ביום שני, מורגן סטנלי עדכנה את עמדתה לגבי Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), כשהעלתה את דירוג המניה מ-Underweight ל-Equalweight והעלתה את מחיר היעד באופן משמעותי ל-400 דולר מ-305 דולר קודם לכן.
העדכון מגיע כאשר המניה נסחרת בקרבת שיא של 52 שבועות של 409 דולר, כש-15 אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה. נתוני InvestingPro חושפים כי החברה הפגינה מומנטום מרשים, עם תשואה של 68.7% בשנה האחרונה.
ההחלטה של הפירמה לשדרג את המניה מבוססת על ההערכה ש-Zebra Technologies עברה כעת את האתגרים המשמעותיים שעמדו בפניה בעבר. אלה כללו אתגרים הקשורים לקצב ההתאוששות לאחר בנייה מוגזמת של מסחר אלקטרוני.
עם פתרון סוגיות אלה ברובן, האנליסט מאמין כי אין יותר זרזים שליליים שעלולים להשפיע לרעה על ביצועי החברה בעתיד.
החברה בעלת שווי שוק של 21 ביליון דולר שמרה על מצב כספי איתן, עם רמת חוב מתונה והכנסות של 4.66 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
האנליסט של מורגן סטנלי ציין כי שיפורים אחרונים במעקב אחר הוצאות ההון בקמעונאות ובהפצה, יחד עם נתוני סקר צרכנים חיוביים יותר, תרמו לתחזית סיכון-תשואה מאוזנת יותר בטווח הקרוב עבור Zebra Technologies. הסרת הזרזים השליליים הייתה גורם מפתח בהחלטה לשדרג את הדירוג.
כדי לאמץ תחזית חיובית יותר לגבי Zebra Technologies, מורגן סטנלי ציינה כי היא תצטרך לראות את החברה משיגה שיעורי צמיחה גבוהים של ספרה אחת. משמעות הדבר תהיה עקיפת יעדי הטווח הארוך של 5-7%. צמיחה כזו תדרוש כנראה התפתחויות משמעותיות במגזרים שאינם ליבה כמו RFID או ראייה ממוחשבת, שאינם נכללים כרגע בתרחיש הבסיס של הפירמה.
לצד השדרוג, מורגן סטנלי העלתה את מחיר היעד של Zebra Technologies ל-400 דולר, מה שמייצג עלייה במכפיל הרווח בכ-2-3 מונים. התאמה זו מקרבת את המכפיל לממוצע המסחר של Zebra לחמש שנים, תוך הכרה במגמות הבסיסיות המשתפרות.
בנוסף, הפירמה גלגלה קדימה את הערכתה לכוח הרווח של החברה לשנת הכספים 2026. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נסחרת כעת במכפיל רווח של 54.8, מה שמרמז על הערכת יתר ביחס לשווי ההוגן שלה.
משקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר לגבי מדדי ההערכה ופוטנציאל הצמיחה של Zebra יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הזמין בלעדית למנויי InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, Zebra Technologies דיווחה על עלייה משמעותית במכירות וברווחים ברבעון השלישי, המסמנת צמיחה משמעותית בהשוואה לשנה שעברה. החברה הודיעה על מכירות ברבעון השלישי של כמעט 1.3 ביליון דולר, עלייה של 31%, ורווח למניה מדולל לא GAAP של 3.49 דולר, עלייה של 300% משנה שעברה. צמיחה זו הונעה על ידי ביצועים חזקים בכל שווקי הקצה העיקריים, כולל מחשוב נייד, איסוף נתונים והדפסה.
Zebra Technologies גם העלתה את התחזית השנתית שלה, וצופה המשך צמיחה במכירות ובשולי ה-EBITDA המתואם. החברה צופה צמיחה במכירות ברבעון הרביעי בין 28% ל-31%, ושולי EBITDA מתואם שנתיים של כ-21%.
למרות חוסר ודאות מסוים, היוזמות האסטרטגיות של Zebra, כמו רכישת Matrox ופיתוח מחשבים ניידים ארגוניים מבוססי AI, מצביעות על גישה חזקה לניווט בנוף השוק.
עם זאת, החברה צופה ירידה בשולי הרווח הגולמי ברבעון הרביעי עקב עלייה בנפח העסקאות הגדולות, והנראות לפרויקטים גדולים ב-2025 נשארת זהירה בשל גורמים מאקרו-כלכליים. המגזר התעשייתי נשאר איטי, והנראות להזמנות גדולות לשנה הקרובה מוגבלת. למרות אתגרים אלה, Zebra Technologies נשארת אופטימית לגבי המשך ההתאוששות לתוך 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.