ביום שני, ברקליס ביצעה התאמה משמעותית בעמדתה לגבי Dana Holding (NYSE: DAN), שדרגה את המניה מ-Equalweight ל-Overweight והעלתה את מחיר היעד ל-18.00 $, עלייה מהיעד הקודם של 12.00 $. כרגע נסחרת ב-10.00 $, דאנה הראתה מומנטום משמעותי עם תשואה של 12.6% בשבוע האחרון, לפי נתוני InvestingPro.
החברה ציינה כי דאנה הייתה אחת המניות המאותגרות יותר בשנים האחרונות, מפגרת אחרי השוק הרחב ומניות ספקים אחרות בכיסוי שלה, כפי שמוכח מהתשואה של -27.4% ב-6 החודשים האחרונים.
האנליסט מברקליס ציין כי בעוד ה-EBITDA של דאנה צמח, הוא לא עמד בציפיות השוק. במקור, ה-EBITDA ל-2024 היה צפוי להיות מעל 1.2 ביליון $, אך כעת הוא בדרך להיות פחות מ-900 מיליון $. נתוני InvestingPro מראים EBITDA נוכחי של 770 מיליון $, כאשר ארבעה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה.
עדכון זה כלפי מטה יוחס ללחצים אינפלציוניים, שווקי קצה חלשים, והנטל הכספי של השקעה ברכבים חשמליים (EVs).
בנוסף, המינוף הגבוה של דאנה, כרגע ב-2.6 פעמים חוב נטו ל-EBITDA ב-12 החודשים האחרונים, ומרג'ין תזרים מזומנים חופשי נמוך מהצפוי, שצפוי להיות 1% ב-2024, תרמו לתת-ביצוע של המניה.
ביצוע פיננסי חלש זה היה מאכזב במיוחד בהתחשב במחדל של החברה להפיק תועלת מהעניין המתמשך במנועי בעירה פנימית והחשיפה המוגבלת שלה לייצור כלי רכב קלים (LVP) באירופה ובסין, שהיו שווקים מאתגרים עבור ספקים אחרים.
האנליסט של ברקליס הסיק כי הנרטיב של מניית דאנה נעצר בשל השילוב של מינוף גבוה, תזרים מזומנים חופשי חלש, ולחץ אחרון בשווקי הליבה שלה.
עם זאת, למרות אתגרים אלה ותחזית לא ברורה בעבר לעניין משקיעים מחודש, החברה ראתה כעת לנכון לשדרג את המניה ולקבוע מחיר יעד גבוה יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Dana Incorporated הודיעה על שינויים משמעותיים בהנהגה ובכיוון האסטרטגי שלה. R. Bruce McDonald מונה ליו"ר ומנכ"ל החדש, מחליף את James Kamsickas שימשיך לשמש כיועץ עד מרץ 2025.
דאנה גם מתכננת למכור את עסקי Off-Highway שלה, כאשר גולדמן זאקס & Co. LLC ו-ג'יי פי מורגן צ'ייס & Co. LLC מייעצות במכירה. מהלך זה מכוון לייעל את הפעילות ולשרת שווקי רכב קל ומסחרי.
במקביל, דאנה משיקה תוכנית להפחתת עלויות של 200 מיליון $ לשיפור הרווחיות ותזרים המזומנים, עם יעד להפחתת עלויות מכירה, כלליות ומנהליות. החברה צופה לממש חיסכון שנתי של כ-200 מיליון $ עד 2026.
למרות שינויים אסטרטגיים אלה, דאנה מאשרת מחדש את התחזית השנתית שלה ל-2024, עם מכירות צפויות בין 10.2 ל-10.4 ביליון $, EBITDA מותאם של 855 עד 895 מיליון $, ותזרים מזומנים חופשי של 90 עד 110 מיליון $.
בהתאם להתפתחויות אלה, דאנה דיווחה על הכנסות ברבעון השלישי של 2.476 ביליון $, נופלות מקונצנזוס Bloomberg אך עוברות את הקונצנזוס ל-EBITDA מותאם ב-232 מיליון $. ג'יי פי מורגן צ'ייס התאימה את התחזית הפיננסית שלה לדאנה, הפחיתה את מחיר היעד אך שמרה על דירוג Overweight למניה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המיקוד של דאנה ביעילות תפעולית וניהול עלויות בתנאי שוק מאתגרים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.