ביום שני, RBC Capital שמרה על עמדתה החיובית לגבי מנית הסטוק של Taylor Wimpey Plc (TW/:LN) (OTC: TWODF), תוך שהיא חוזרת על דירוג Outperform ומחיר יעד של 1.75 GBP.
הניתוח של החברה מדגיש את מעמדה החזק של Taylor Wimpey בסקטור הדיור הבריטי, במיוחד בזכות מאגר הקרקעות האסטרטגי שלה, הנחשב כממוקם היטב כדי להפיק תועלת מרפורמות תכנון פוטנציאליות.
לפי RBC Capital, מאגר הקרקעות של Taylor Wimpey, המורכב מכ-140,000 מגרשים, יכול לקיים את התפוקה של החברה למשך כ-14 שנים בקצב הייצור הנוכחי. האנליסט ציין כי מאגר הקרקעות של החברה הוא תמהיל של קרקע בבעלות וקרקע המוחזקת באופציה, כאשר לחלק שבבעלות יש פוטנציאל לעלות פי עשרה בערכו לאחר קבלת אישור תכנון.
החברה מציינת גם כי קרקע הנשלטת או מוחזקת באופציה על ידי Taylor Wimpey צפויה להניב מרג'ין גבוה ב-100 עד 250 נקודות בסיס מאשר קרקע שנרכשה עם אישור תכנון בשוק הפתוח. היבט זה נתפס כמנוע מפתח לשיפור המרג'ינים התפעוליים והתשואות של החברה בטווח הבינוני עד הארוך.
יתר על כן, RBC Capital מעריכה כי ל-Taylor Wimpey יש כושר תפעולי עודף משמעותי, מה שמרמז על כך שהתשתית הקיימת של החברה יכולה לתמוך בגידול של 60-70% בנפח מבלי שיהיה צורך בפתיחת חטיבות נוספות. האנליסט צופה כי ככל ש-Taylor Wimpey תנצל כושר זה, היא תחווה צמיחת מרג'ין באמצעות מינוף תפעולי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.