ביום שלישי, סיטי אישררה את דירוג ה"ניטרלי" שלה למניית Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), עם מחיר יעד יציב של 64.00 דולר. ניתוח החברה התמקד בדוחות הכספיים הקרובים לרבעון השלישי, תוך ציון שהדגש יהיה ככל הנראה על התחזית לרבעון הרביעי ולא על תוצאות הרבעון השלישי עצמן.
נקודת מבט זו מגיעה לאחר ש-Dollar Tree אישרה את התחזית שלה לרבעון השלישי ב-4 בנובמבר, שכללה תחזית רווח למניה של 1.05 עד 1.15 דולר. ההודעה התרחשה במקביל לחדשות על עזיבתו של המנכ"ל ריק דריילינג.
ההערכה של סיטי לרווח למניה של Dollar Tree ברבעון השלישי עומדת על 1.08 דולר, מעט מעל הקונצנזוס של 1.07 דולר. החברה צופה עלייה של 0.8% במכירות בחנויות זהות, שהיא מתחת לציפיות הקונצנזוס לעלייה של 1.3%. עם זאת, סיטי נוקטת בגישה זהירה לרבעון הרביעי, בציפייה שהגברת המבצעים עשויה להיות מהלך אסטרטגי עבור Dollar Tree לשמירה על נתח השוק בתקופה זו.
האנליסט חזה ירידה במרג'ין הגולמי ברבעון הרביעי ב-110 נקודות בסיס, בניגוד לקונצנזוס המציע עלייה של 20 נקודות בסיס ל-33.4%. עלייה כזו תהווה שיא היסטורי למרג'ין הגולמי של Dollar Tree ברבעון הרביעי. למרות חששות אלה, סיטי מצפה שההנהלה תנקוט בגישה זהירה לגבי התחזית לרבעון הרביעי.
סיטי מאמינה שהפוטנציאל לירידה במחיר המניה של Dollar Tree מוגבל, ומייחסת את העמידות הזו לסנטימנט הדובי שכבר קיים בקרב המשקיעים עם התקרבות החברה להכרזת הרווחים שלה. עמדת החברה מצביעה על כך שבעוד שייתכנו אתגרים בעתיד, במיוחד ברבעון הרביעי, ציפיות השוק הנוכחיות כבר לקחו בחשבון גורמים אלה במידה רבה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Dollar Tree עברה שינויים משמעותיים בהנהגה ובמצב הפיננסי. החברה דיווחה על עלייה צנועה של 0.7% במכירות נטו ל-7.4 ביליון דולר ברבעון השני, בעוד שהכנסה תפעולית מתואמת ירדה ב-13% ל-344 מיליון דולר. Dollar Tree גם עדכנה את הסכמי התגמול של המנהלים והכריזה על סדרת קידומים בכירים, כאשר סטיב שומאכר קודם לתפקיד סמנכ"ל בכיר ומנהל משאבי אנוש ראשי, ג'וסלין "ג'וסי" קונרד מונתה למנהלת חנויות Dollar Tree ופעילות החנויות הכוללת, וג'ייסון נורדין נכנס לתפקיד נשיא חנויות Family Dollar.
בעקבות התפטרותו של המנכ"ל ריק דריילינג מסיבות בריאותיות, מייק קרידון מונה למנכ"ל זמני. Telsey Advisory Group הורידה את דירוג המניה מ"ביצועי יתר" ל"ביצועים בהתאם לשוק", Loop Capital שמרה על דירוג "החזק", ו-KeyBanc Capital Markets שמרה על דירוג "משקל יתר".
Dollar Tree גם הכריזה על סגירת כמעט 1,000 חנויות ברחבי ארצות הברית כחלק מסקירה אסטרטגית מתמשכת של פעילות Family Dollar שלה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של Dollar Tree, משלימים את הניתוח של סיטי. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, טיפים מ-InvestingPro מציעים שהנהלת Dollar Tree רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שעשוי להיתפס כסימן לביטחון בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה. בנוסף, צפוי גידול ברווח הנקי השנה, מה שעשוי לקזז חלק מהחששות לגבי לחץ על המרג'ין ברבעון הרביעי.
נתוני InvestingPro מראים ששווי השוק של Dollar Tree עומד על 15.0 ביליון דולר, עם יחס מכפיל רווח עתידי של 15.0. מדד הערכה זה, כאשר נלקח בחשבון יחד עם הכנסות החברה של 30.97 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה בהכנסות של 5.65%, מספק הקשר לדירוג ה"ניטרלי" של סיטי ומחיר היעד של 64 דולר.
ראוי לציין שבעוד שהמאמר דן בלחצים פוטנציאליים על המרג'ין, נתוני InvestingPro מצביעים על כך שהמרג'ין הגולמי של Dollar Tree ב-12 החודשים האחרונים עמד על 31.06%, נתון שמשקיעים עשויים לרצות לעקוב אחריו לאור תחזיות סיטי לרבעון הרביעי.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Dollar Tree, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.