גוגנהיים מעלה את קפרי הולדינגס לקנייה, קובעת יעד מחיר למניה על בסיס התאוששות

ביום שלישי, גוגנהיים Securities שדרגה את מניות קפרי הולדינגס Limited (NYSE:CPRI), חברת האם של מותגי האופנה היוקרתיים כולל Michael Kors, Versace ו-Jimmy Choo, מניטרלי לקנייה, וקבעה יעד מחיר של 30.00 דולר. השדרוג התבסס על הערכת החברה כי מחיר המניה מוערך בחסר ביחס לרווחים ההיסטוריים שלה והפוטנציאל של צוות הניהול לשפר את הערך לבעלי המניות.

לפי האנליסט, מחיר המניה של קפרי הולדינגס סטה משמעותית מהערך הפנימי של תיק הנכסים שלה. למרות האתגרים שעומדים בפני המותג Michael Kors, החברה מאמינה כי המצב אינו בלתי הפיך וכי המותגים Versace ו-Jimmy Choo נותרו אטרקטיביים.

גוגנהיים הדגישה פוטנציאל להיפרעות משמעותית ברווחים עבור קפרי הולדינגס, עם תחזית לרווח למניה של 1.50 דולר בשפל השנה, שהוא רק 25% מהערכת הרווח למניה של 6.00 דולר באוגוסט 2023. ניתוח ה-Sum of The Parts (SOTP) המעודכן של החברה מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט ביליון דולר.

האנליסט פירט מספר אסטרטגיות עבור קפרי הולדינגס ליצירת ערך, כולל התמקדות בהתאוששות הרווחיות של Michael Kors באמצעות יוזמות שונות ואפשרות לשינוי בהנהגת המותג.

צפוי כי תוצאות תפעוליות משופרות מ-Michael Kors יתרמו להתאוששות הרווח למניה בקפרי הולדינגס. הניתוח כולל הערכה צנועה של התאוששות בשורה העליונה של 1% בשנת הכספים 2026 והיכולת להשיג מרג'ין EBITDA של מעל 15% עבור Michael Kors.

יתר על כן, ההנהלה של קפרי הולדינגס הראתה נכונות לנקוט בפעולות תאגידיות כדי למקסם את הערך לבעלי המניות. החברה נכנסת לשלב חדש עם יציבות פיננסית ופוטנציאל לחזור לייצור תזרים מזומנים חופשי נורמלי של 500 מיליון דולר בשנה.

אם מרג'ין התפעולי ישתפר ל-10% בשנת הכספים 2026, זה עשוי להוביל לרווח למניה של כ-3.40 דולר. בהתחשב במחיר המניה הנוכחי של כ-22 דולר, גוגנהיים רואה יחס סיכון/תשואה חיובי ברמות אלה, מה שהוביל לקביעת יעד מחיר של 30 דולר עבור קפרי הולדינגס.

בחדשות אחרות לאחרונה, קפרי הולדינגס חוותה חוסר ברווחי הרבעון השני, עם רווח למניה מתואם של 0.65 דולר, נמוך מהציפייה ל-0.73 דולר. הכנסות החברה דווחו על 1.08 ביליון דולר, מתחת לתחזית של 1.18 ביליון דולר, המהווה ירידה של 16.4% בהשוואה לשנה שעברה.

למרות אתגרים אלה, קפרי הולדינגס הצליחה להוסיף 10.9 מיליון צרכנים חדשים למותגיה, המציין צמיחה של 13% בהשוואה לשנה הקודמת. TD Cowen ו-Telsey Advisory Group הפחיתו את יעד המחיר עבור קפרי הולדינגס, בהתייחס לביצועים חלשים מהצפוי של מותג Michael Kors וסיום הסכם המיזוג.

Bernstein שמרה על דירוג Market Perform למניות קפרי הולדינגס, ומציעה כי פירוק עשוי להיות המהלך המועיל ביותר לבעלי המניות. אלה הן התפתחויות אחרונות בנוף העסקי הדינמי שבו פועלת קפרי הולדינגס.

הרכישה המוצעת של החברה על ידי Tapestry הושעתה זמנית בשל צו בית משפט, כאשר שתי החברות הגישו ערעור על ההחלטה. בעיצומם של אתגרים מתמשכים אלה, קפרי הולדינגס בוחנת אפשרויות אסטרטגיות בעודה מנווטת את כיוונה העתידי.

תובנות InvestingPro

בנוסף לתחזית האופטימית של גוגנהיים לגבי קפרי הולדינגס Limited (NYSE:CPRI), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של החברה. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, טיפים של InvestingPro מציינים כי לקפרי הולדינגס יש "מרג'ין רווח גולמי מרשים", מה שעשוי לתמוך בפוטנציאל ההתאוששות ברווחים שהוזכר על ידי גוגנהיים.

יתר על כן, בהתאמה לתחזית האנליסט לביצועים משופרים בעתיד, טיפ נוסף של InvestingPro מציע כי "צפוי כי הרווח הנקי יגדל השנה". ציפייה זו מחזקת את הערכת גוגנהיים לגבי אפשרות להיפרעות משמעותית ברווחים עבור החברה.

עם זאת, חשוב לציין כי לפי נתוני InvestingPro, מחיר המניה של קפרי הולדינגס "ירד משמעותית במהלך השנה האחרונה", מה שעשוי להסביר מדוע גוגנהיים רואה את מחיר המניה הנוכחי כמוערך בחסר ביחס לרווחים ההיסטוריים שלה.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור קפרי הולדינגס, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.