ביום שני, H.C. Wainwright עדכנה את תחזיתה למניות Alector Inc. (NASDAQ:ALEC), תוך הפחתה משמעותית של מחיר היעד ל-7.00 דולר מ-35.00 דולר קודם לכן, אך עדיין שומרת על דירוג קנייה למניה. ההחלטה הגיעה בעקבות הודעת Alector כי ניסוי השלב השני INVOKE-2 עבור הנוגדן TREM2, AL002, שמטרתו לטפל בחולי אלצהיימר, נכשל בהשגת היעד הראשי שלו.
חוסר היכולת של ניסוי INVOKE-2 להדגים הבדלים משמעותיים בסמנים ביולוגיים של מחלת אלצהיימר, כגון רמות רובד עמילואיד, הוביל למסקנה שהביולוגיה של TREM2 עשויה להיות מורכבת יותר בבני אדם בהשוואה למודלים בבעלי חיים.
הגילוי הוביל להפסקת תוכנית AL002. התוצאות הבלתי צפויות, במיוחד המקרים של ARIA שלא התאימו להסרת הרובד כפי שצפו, הציגו תפנית מפתיעה לקהילת המחקר של אלצהיימר.
למרות הנסיגה הזו, צנרת המוצרים של Alector עדיין מבטיחה עם תוכנית ה-PGRN שלה, במיוחד latozinemab (AL001), שצפויה להניב תוצאות בסוף 2025 עד תחילת 2026. התוכנית מתמקדת בקשר סיבתי ישיר יותר עם דמנציה פרונטוטמפורלית עקב מוטציות בגרנולין (FTD-GRN).
Alector גם מקדמת חמש תוכניות בשלבים מוקדמים המבוססות על טכנולוגיית הובלת ABC שלהם, המכוונות לסמנים מאומתים גנטית של מחלת פרקינסון כגון GPNMB ו-GCase.
הציפייה לניסויי הוכחת קונספט מוקדמים עבור תוכניות אלה מרמזת על פוטנציאל לשיתופי פעולה עתידיים, שעשויים להשפיע לחיוב על הערכת השווי של Alector. לאור תוצאות הניסוי האחרונות, H.C. Wainwright עדכנה את מודל ההערכה שלה, הסירה את AL002 ועדכנה את תחזיות הוצאות התפעול, מה שהוביל למחיר היעד החדש של 7 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Alector Inc. הפסיקה את הניסוי שלה באלצהיימר לאחר שלא עמדה ביעד הראשי. החברה גם הבטיחה מסגרת אשראי של 50 מיליון דולר מ-Hercules Capital Inc. לתמיכה במאמצי המחקר והפיתוח המתמשכים.
תוצאות הרבעון השני של Alector הובילו את Mizuho Securities ו-TD Cowen לשמור על דירוג Outperform ו-Buy בהתאמה. עם זאת, גולדמן זאקס אישרה מחדש את דירוג המכירה שלה, תוך התמקדות בתוצאות השלב השני הקרובות מהמחקר INVOKE-2.
בעלי המניות של Alector בחרו את Louis J. Lavigne, Jr., Richard H. Scheller, Ph.D., ו-Mark Altmeyer כדירקטורים מסוג III, בעוד Ernst & Young LLP אושרה כפירמת החשבונאות העצמאית.
החברה דיווחה כי יש לה 457.2 מיליון דולר במזומנים, שווי מזומנים והשקעות נכון ל-30 בספטמבר 2024, עם תחזית למסלול פיננסי עד 2026. אלה בין ההתפתחויות האחרונות המעצבות את מסלול החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של Alector בעקבות תוצאות הניסוי INVOKE-2 המאכזבות. שווי השוק של החברה עומד על 387.81 מיליון דולר, המשקף את הערכת השוק מחדש לערכה. ההכנסות של Alector ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 היו 61.51 מיליון דולר, עם ירידה מדאיגה בהכנסות של 36.14% באותה תקופה.
טיפים מ-InvestingPro מדגישים כמה היבטים קריטיים במצבה הנוכחי של Alector. החברה שורפת מזומנים במהירות, מה שמדאיג במיוחד לאור הנסיגה האחרונה בתוכנית האלצהיימר שלה. קצב שריפת המזומנים הזה עשוי להאיץ כאשר Alector מתמקדת במועמדים האחרים בצנרת שלה. בנימה חיובית, ל-Alector יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמספק גמישות פיננסית מסוימת בעת שהיא מנווטת בתקופה מאתגרת זו.
אנליסטים עדכנו כלפי מטה את ציפיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, בהתאמה לתחזית הזהירה יותר של H.C. Wainwright. התאמה זו משתקפת בציפייה ש-Alector לא תהיה רווחית השנה, מה שמדגיש את חשיבות תוכניות הצנרת הנותרות שלה ושיתופי פעולה פוטנציאליים עתידיים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של Alector.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.