ביום שני, RBC Capital Markets הדגישה שינויים רגולטוריים פוטנציאליים שעשויים להשפיע לחיוב על מניית טסלה (NASDAQ:TSLA). החברה התייחסה לדיווח של בלומברג המציין כי צוותו של הנשיא הנבחר טראמפ עשוי לתת עדיפות למסגרת פדרלית לרכבים אוטונומיים (AVs) בתחילת כהונתו.
RBC Capital הדגישה כי דה-רגולציה כזו תהיה מועילה לטסלה, שכן מוניות רובוטיות, שהן מרכזיות להערכת השווי של החברה, יכולות לשגשג בסביבה פדרלית מקלה יותר.
לפי RBC Capital, מוניות רובוטיות מהוות 44% מהערכת השווי של טסלה, והחברה צופה השלכות חיוביות לתכונת הנהיגה האוטונומית המלאה (FSD) של טסלה, שצפויה להשיג אוטונומיה ברמה 4. חברת האנליסטים מעריכה כי FSD מייצג עוד 33% מהערכת השווי של טסלה.
נדון גם הפוטנציאל של רכבים אוטונומיים פרטיים להפוך למרחבים פונקציונליים כמו סלונים או משרדים, מה שמרמז על עתיד של רכבים ייעודיים.
הדוח ציין, עם זאת, את האתגרים המתמשכים של טסלה בהוכחת היעילות של מערכת הנהיגה האוטונומית המבוססת מצלמות שלה, שכרגע דורשת התערבות בערך כל 10,000 מייל, מפגרת אחרי הסימן של 17,000 מייל של Waymo.
בנוסף, הוזכרו מכשולים רגולטוריים כמו הדרישה למערכות לידאר לרישיונות מוניות רובוטיות במדינות מסוימות כמו קליפורניה, עם אי-ודאות לגבי האם מדיניות פדרלית תעקוף מנדטים מדינתיים כאלה.
RBC Capital התייחסה גם לחששות לגבי הסרה פוטנציאלית של הזיכוי בסך 7,500 דולר לרכישות רכב חשמלי חדשות, שהוצעה על ידי הממשל החדש.
למרות טענת ההנהלה של טסלה שביטול הזיכוי יכול להיות מועיל בגלל יתרון העלות שלהם על המתחרים, RBC Capital מאמינה שהתחרות האמיתית לטסלה היא רכבי בעירה פנימית, לא יצרני רכב חשמלי אחרים. חברת האנליסטים הדגישה שזיכויים פדרליים משחקים תפקיד משמעותי בהגברת הביקוש לרכבים חשמליים, שלאחרונה חווה האטה.
לסיכום, RBC Capital טוענת שבעוד שמצב זיכוי הרכב החשמלי מציג תרחיש מעורב לטסלה, ההשפעה הגדולה יותר על הערכת השווי של החברה תגיע מהתקדמות בטכנולוגיית רכב אוטונומי והפוטנציאל לדה-רגולציה פדרלית בסקטור זה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Barclays העלתה את מחיר היעד שלה לטסלה ב-35 דולר, תוך שמירה על דירוג Equalweight. שינוי זה מגיע בעקבות הבחירות האחרונות בארה"ב, שלדעת האנליסט מחזקות את הנרטיב הפרמיום של טסלה. עם זאת, אי-ודאויות נמשכות לגבי ההסרה הפוטנציאלית של זיכויי רכישת רכב חשמלי בארה"ב, שעלולים להשפיע על מכירות טסלה בעתיד.
בינתיים, יצרנית הסוללות הגלובלית CATL הביעה עניין בהקמת מפעל בארה"ב, בכפוף לעמדת הממשל החדש לגבי השקעות סיניות. התפתחות זו מגיעה בעקבות ניסיונות קודמים של CATL להשקיע בסקטור הרכב האמריקאי, שנדחו בשל חששות תחרותיים וביטחון לאומי.
בחדשות פיננסיות, Hertz Global Holdings Inc דיווחה על הפסד בלתי צפוי ברבעון השלישי, בעיקר בשל הוצאות פחת משמעותיות מצי הרכבים שלה. המכירות הרבעוניות הכוללות של החברה ירדו גם ב-5% ל-2.58 ביליון דולר לעומת השנה הקודמת.
בהערות אנליסטים, Deutsche Bank שמרה על דירוג Buy לטסלה, תוך ציון עלייה משמעותית בשווי השוק של החברה בעקבות הבחירות האחרונות. הבנק גם רמז על התאמה פוטנציאלית של האינטרסים של טסלה עם מדיניות הממשל. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בנוף ההשקעות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של היתרונות והאתגרים הרגולטוריים הפוטנציאליים של טסלה, הבה נבחן כמה מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro.
שווי השוק של טסלה עומד על סכום מרשים של 1.03 טריליון דולר, המשקף את מעמדה הדומיננטי בשוק הרכב החשמלי. יחס ה-P/E של החברה העומד על 80.42 מצביע על כך שהמשקיעים מתמחרים צמיחה עתידית משמעותית, בהתאם לדיון במאמר על הערכת השווי של טסלה הקשורה בעיקר למוניות רובוטיות וטכנולוגיית נהיגה אוטונומית.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש שלטסלה יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק את הגמישות הפיננסית הנדרשת להשקעה בטכנולוגיית רכב אוטונומי ולניווט שינויים רגולטוריים פוטנציאליים. מצב פיננסי חזק זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ נוסף המציין שתזרימי המזומנים של טסלה יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הרבית.
באופן מעניין, בעוד שהמאמר מזכיר חששות לגבי ההסרה הפוטנציאלית של זיכויי רכב חשמלי, צמיחת ההכנסות של טסלה נשארת חיובית ב-1.28% ב-12 החודשים האחרונים. עם זאת, טיפ מ-InvestingPro מזהיר שהרווח הנקי צפוי לרדת השנה, מה שעשוי להיות גורם לצפות לו לאור שינויים רגולטוריים פוטנציאליים.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של טסלה, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על מצב החברה בתעשיית הרכב המתפתחת במהירות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.