דויטשה בנק מצמצם את האופטימיות לגבי מניות ליברטי ברודבנד, מציין פוטנציאל עלייה מוגבל בטווח הקצר

ביום רביעי, האנליסט בריאן קרפט מדויטשה בנק הוריד את דירוג מניות ליברטי ברודבנד (NASDAQ:LBRDA) מ"קנייה" ל"החזקה", למרות שהעלה את מחיר היעד ל-95 דולר מ-90 דולר. השינוי מגיע בעקבות שתי התפתחויות משמעותיות: הסכם המיזוג הסופי בין ליברטי ברודבנד ו-Charter Communications, והעלייה האחרונה במחיר המניה של Charter.

האנליסט ציין כי צמצום הניכיון בשווי הנכסים הנקי (NAV) כתוצאה מהכרזת המיזוג, יחד עם עליית ערך המניה של Charter, ממקמים את מניות ליברטי ברודבנד רק 6% מתחת למחיר היעד המעודכן. מחיר היעד החדש משקף את הערך הצפוי של מניות ליברטי ברודבנד בהתבסס על יחס ההחלפה המפורט במיזוג הצפוי עם Charter, תוך התחשבות במחיר יעד של 365 דולר למניית Charter, וכן הערכת שווי של GCI לפי מכפיל 6.5 של שווי חברה (EV) ל-EBITDA המוערך לשנת 2024.

קרפט הדגיש מספר סיכונים למחיר היעד, כולל שינויים אפשריים בחוקי המס שעלולים להשפיע על היעילות המיסויית של מימוש ההשקעה ב-Charter, השפעות שליליות כלשהן על הערך הבסיסי של Charter, והאפשרות שהמיזוג לא יושלם כמתוכנן.

המיזוג בין ליברטי ברודבנד ו-Charter Communications מייצג מהלך משמעותי בסקטור התקשורת, עם השלכות על הערכות השווי והמיקום העתידי בשוק של שתי החברות. העלאת מחיר היעד ל-95 דולר משקפת את הערכת דויטשה בנק להשפעת המיזוג על ערך המניה של ליברטי ברודבנד.

בחדשות אחרות לאחרונה, ליברטי ברודבנד Corporation חשפה פרטים מרכזיים על הביצועים הפיננסיים ויוזמות אסטרטגיות במהלך שיחת הרווחים של הרבעון השלישי. החברה נמצאת כעת בשיחות עם Charter Communications לגבי עסקה מוצעת במניות בלבד שמטרתה לפשט את המבנים התאגידיים. למרות שחוותה הפסד נטו במגזר הפס הרחב, Charter Communications דיווחה על צמיחה הן בהכנסות והן ב-EBITDA המותאם, סימן חיובי לעמידותה בפני אתגרים.

מצבה הפיננסי של ליברטי ברודבנד נותר איתן, עם מצב מזומנים של 168 מיליון דולר וההשקעה ב-Charter מוערכת ב-18.6 ביליון דולר. חברות בנות אחרות כמו GCI ו-TripAdvisor הראו גם הן מגמות מבטיחות, כאשר הראשונה רואה עלייה בהכנסות ברבעון השלישי והאחרונה מדווחת על צמיחה במספר המשתמשים הפעילים החודשיים.

החברה מתמקדת בעסקה המוצעת עם Charter כדי לספק בהירות טובה יותר לבעלי המניות ועובדת על רציונליזציה של מבנה ההון כדי לשפר את הגמישות הפיננסית. לוח הזמנים לסגירת העסקה עם Charter נקבע לאמצע 2027, בהתחשב באישורים רגולטוריים ומאמצי הפחתת המינוף של ליברטי ברודבנד.

תובנות InvestingPro

נתוני InvestingPro עדכניים מספקים הקשר נוסף לניתוח של דויטשה בנק לגבי ליברטי ברודבנד (NASDAQ:LBRDA). יחס ה-P/E של החברה העומד על 16.4 ויחס ה-P/E המותאם של 15.47 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מרמזים על הערכת שווי מתונה יחסית. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי LBRDA "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך.

הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, עם טיפ של InvestingPro המציין כי "הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לתקופה קצרה". יציבות פיננסית זו עשויה להיות גורם חיובי בהקשר של המיזוג הצפוי עם Charter Communications.

למרות ההגרעה האחרונה, LBRDA הראתה ביצועים חזקים, עם תשואה כוללת של 43.95% במחיר המניה בשלושת החודשים האחרונים ותשואה משמעותית של 68.38% בששת החודשים האחרונים. זה מתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המדגיש "תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים".

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור ליברטי ברודבנד, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.