מניית TPI Composites בצרות עקב אתגרי ביקוש גוברים, אומרת מורגן סטנלי

ביום שישי, מורגן סטנלי עדכנה את עמדתה לגבי מניית TPI Composites (NASDAQ:TPIC), יצרנית להבי רוח מרוכבים, ושינתה את הדירוג שלה מ-Equalweight ל-Underweight. הורדת הדירוג מלווה בהפחתה משמעותית של מחיר היעד, שנקבע כעת על 2.00 $, ירידה מהיעד הקודם של 4.00 $.

ההחלטה להוריד את דירוג מניית TPI Composites נובעת ממספר גורמים מרכזיים. החברה מצביעה על תחרות מוגברת מצד יצרני להבים סיניים בשוק האירופי כדאגה עיקרית. בנוסף, האנליסט צופה תקופת התאוששות ממושכת עבור סקטור הרוח היבשתי בארה"ב, שסביר להניח כי ישפיע על ביצועי TPI Composites.

מחיר היעד המעודכן של מורגן סטנלי של 2.00 $ למניה מבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF). הערכת שווי חדשה זו כוללת שיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 7% בהכנסות עד שנת 2035. היא גם מניחה מרג'ין EBITDA סופי של 10% ושיעור ניכיון של 16.4%. המכפיל הנובע מכך של שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) לשנת 2026 עומד על 7.6x, שנשאר כמעט ללא שינוי ממודל החברה הקודם.

הורדת הדירוג ומחיר היעד החדש משקפים את הציפיות המעודכנות של מורגן סטנלי לגבי התחזית הפיננסית של TPI Composites. הניתוח של החברה מציע תפיסה זהירה יותר לגבי פוטנציאל הרווחים העתידי של החברה לאור האתגרים שזוהו בשוק.

משקיעים וצופי שוק סביר להניח כי יעקבו מקרוב אחר TPI Composites בעוד החברה מנווטת את הלחצים התחרותיים ודינמיקת התעשייה שתוארו על ידי מורגן סטנלי. ביצועי המניה בתקופות הקרובות יחשפו את ההשפעה של גורמים אלה על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.

בחדשות אחרות לאחרונה, TPI Composites דיווחה על עלייה קלה במכירות נטו ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 2.8% ל-380.8 מיליון $. ה-EBITDA המתואם של החברה גם ראה קפיצה משמעותית, והגיע ל-8 מיליון $ מ-0.2 מיליון $ בשנה הקודמת. התפתחויות אלו מגיעות בזמן ש-TPI Composites עוברת מעבר אסטרטגי, עם 10 קווי ייצור העוברים ללהבים מהדור הבא ותוכניות לפתוח מחדש את המפעל באיווה עד אמצע 2025.

למרות ירידה צפויה של 40% בנפחים הטורקיים לשנת 2025 ותחזית EBITDA מתואמת מעודכנת להפסד של כ-2% לשנת 2024, TPI Composites נשארת אופטימית לגבי פרספקטיבות הצמיחה ארוכות הטווח שלה בשוק האמריקאי ופעילויות השירות שלה. החברה גם הודיעה על הוספת חברת דירקטוריון חדשה, ג'ניפר לוארי, החל מה-13 בנובמבר 2024.

לנוכח תנאי השוק האירופאי הרחבים המשפיעים על הנפחים הטורקיים שלה, TPI Composites בוחנת הרחבת קיבולת פוטנציאלית באתר brownfield, עם פרטים נוספים צפויים בתחילת 2024. החברה גם דיווחה על צמיחה במכירות כלי עבודה ללהבי רוח ומכירות קשורות, מונעת על ידי מחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר ותנודות מטבע חיוביות. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של TPI Composites לניווט אתגרי התעשייה תוך ניצול הזדמנויות צמיחה אסטרטגיות.

תובנות InvestingPro

נתונים אחרונים מ-InvestingPro מציירים תמונה מאתגרת עבור TPI Composites (NASDAQ:TPIC), בהתאמה להורדת הדירוג של מורגן סטנלי. שווי השוק של החברה עומד על 113.2 מיליון $ צנועים, המשקף את דאגות המשקיעים. ההכנסות של TPI ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 היו 1.3 ביליון $, אך היא חוותה ירידה משמעותית בהכנסות של 15.49% במהלך תקופה זו. התכווצות זו תומכת בתפיסה של מורגן סטנלי לגבי אתגרי הצמיחה של החברה.

טיפים של InvestingPro מדגישים ש-TPI Composites "פועלת עם נטל חוב משמעותי" ו"שורפת במהירות מזומנים", מה שעלול להחריף את הקשיים הפיננסיים של החברה בשוק תחרותי. בנוסף, המניה "ספגה מכה גדולה במהלך השבוע האחרון", עם ירידה של 15.45%, המצביעה על פסימיות מיידית בשוק בעקבות הורדת הדירוג.

תובנות אלה, יחד עם 11 טיפים נוספים הזמינים ב-InvestingPro, מספקות מבט מקיף על המצב הפיננסי הנוכחי וביצועי השוק של TPI Composites, ומציעות הקשר בעל ערך לניתוח של מורגן סטנלי.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.