ביום חמישי, סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי Ibotta Inc (NYSE: IBTA), והורידה את מחיר היעד למניה ל-82 $ מ-95 $, תוך שמירה על דירוג קנייה. ההערכה מחדש מגיעה לאחר ש-Ibotta דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024, אשר עלו על הציפיות בזכות ביצועים חזקים במבצעי קידום של שותפים צד שלישי (3PP), למרות ירידה קטנה בהכנסות ישירות לצרכן (D2C).
הצריכה המהירה של Ibotta את תקציב הפרסום שלה לשנת 2024 הובילה לתחזיות של הכנסות ו-EBITDA נמוכות יותר ברבעון הרביעי בהשוואה לציפיות הראשוניות. סיטי ציינה כי ההשקעות של Ibotta בכלי מדידה וטיווח משופרים צפויות להניע צמיחה בהקצאות תקציב הפרסום לשנת 2025, אך ייתכן שייקח מספר רבעונים עד שהשקעות אלה יוכיחו את התשואה המלאה על הוצאות הפרסום (ROAS).
למרות אי-הוודאות בטווח הקצר לגבי הקצאות תקציב הפרסום לשנת 2025, סיטי נשארת אופטימית לגבי מסלול הצמיחה של Ibotta, ומדגישה עלייה משמעותית מתחילת השנה (YTD) בחיובי מוצרי צריכה ארוזים (CPG), אשר עלו ב-65%.
הכנסות הפדיון ברבעון השלישי משותפים צד שלישי היו גבוהות בכ-10% מתחזיות סיטי, בזכות עלייה בפדיונות לכל משתמש. זה מצביע על דינמיקה חזקה של היצע וביקוש לאורך כל השנה.
המשך התמיכה של החברה בדירוג קנייה עבור Ibotta משקפת ביטחון במגמות הביקוש הגוברות של החברה, כאשר שותפויות כמו Instacart צפויות לחזק עוד יותר מגמות אלה. עם זאת, בשל הנראות המוגבלת יותר להקצאות תקציב הפרסום לטווח הקצר לשנת 2025, סיטי מצאה לנכון להוריד את מחיר היעד. בעקבות ההודעה, מניות Ibotta חוו ירידה של כ-19% במסחר שלאחר שעות הפעילות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ibotta Inc. הייתה נושא להתייחסות רבה מצד אנליסטים בעקבות תוצאות הרווח וההכנסות האחרונות. הכנסות הפדיון של החברה ברבעון השני עלו על הציפיות, אולם הכנסות הפרסום שלה לא עמדו ביעד, מה שהוביל לעדכון כלפי מטה של ה-EBITDA המוערך לשנת 2024.
בתגובה להתפתחויות אלה, Needham הורידה את מחיר היעד של Ibotta ל-100 $, תוך שמירה על דירוג קנייה. גם UBS עדכנה את עמדתה, והורידה את דירוג Ibotta לניטרלי והפחיתה את היעד ל-65 $. מצד שני, גולדמן זאקס שדרגה את Ibotta לקנייה, בטענה להערכת שווי מושכת ואיזון סיכון/תגמול.
בנוסף לתוצאות הכספיות, Ibotta הכריזה גם על תחילתה של תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 100 מיליון דולר. מהלך זה עשוי לאותת על צמיחה פוטנציאלית עתידית וביטחון בבריאות הפיננסית של החברה. יתר על כן, השותפות החדשה של Ibotta עם CART הודגשה כמניע מפתח לצמיחה עתידית, למרות האתגרים בטווח הקצר במגזר הפרסום.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את האופי הדינמי של פעילות Ibotta בנוף השוק הנוכחי. חשוב למשקיעים לעקוב אחר שינויים מתמשכים אלה והתאמות האנליסטים בעת ניווט החלטות ההשקעה שלהם.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סיטי על Ibotta Inc (NYSE: IBTA), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הכספי של החברה. למרות מחיר היעד המופחת, Ibotta שומרת על שולי רווח גולמי מרשימים, כאשר נתוני InvestingPro מראים שולי רווח גולמי של 87.08% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם התצפית של סיטי על ביצועים חזקים בתחומים מסוימים של העסק.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שIbotta נסחרת כעת במכפיל רווח גבוה, עם יחס P/E של 680.86. מדד הערכה זה מרמז שהשוק מצפה לצמיחה גבוהה מהחברה, מה שעשוי להסביר את תגובת מחיר המניה המשמעותית לכל שינוי בתחזית העתידית.
טיפים של InvestingPro מדגישים שIbotta מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על מצב פיננסי חזק שעשוי לתמוך בהשקעות החברה בכלי מדידה וטיווח משופרים שהוזכרו בדוח של סיטי. בנוסף, הנכסים הנזילים של Ibotta עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק גמישות בעוד החברה מנווטת בנוף הלא ודאי של הקצאות תקציב הפרסום לשנת 2025.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Ibotta, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.