ביום שלישי, Canaccord Genuity שמרה על דירוג ה-Hold שלה עבור Plug Power (NASDAQ:PLUG) אך הפחיתה את מחיר היעד ל-2.25 דולר מ-2.50 דולר קודם לכן. ההתאמה משקפת את תגובת החברה לשילוב של גורמים המשפיעים על החברה, כולל מעברים מתמשכים במודל העסקי, חששות לגבי המאזן, ושינויים אחרונים בנוף הפוליטי בוושינגטון.
הניתוח של Canaccord Genuity הדגיש כי התוצאות הרבעוניות האחרונות של Plug Power וההנחיות לרבעון הרביעי של 2024 לא עמדו בציפיות. עם זאת, היה קו אור כאשר נרשם שיפור מסוים במרג'ינים. בנוסף, החברה השיגה שטר המיר חדש בסך 200 מיליון דולר כדי לענות על צרכי המזומנים לטווח הקצר שלה.
ההנהלה הדגישה במהלך שיחת הרווחים את המעורבות הפעילה שלהם עם משרד האנרגיה (DOE) כדי לקדם ולסיים את הלוואת ה-DOE בסך 1.7 ביליון דולר. החברה הביעה ביטחון בהתקדמות שלהם ובדיונים המתמשכים עם ה-DOE, במטרה לסיים את הסכם ההלוואה במהירות לאור השינויים הניהוליים הקרבים. ההצהרה מהחברה הייתה אופטימית לגבי העתיד, באומרה, "אנחנו מכוונים לסגור בתקופה קרובה... יש לנו מסלול ברור עם ה-DOE לסגור את זה [ההלוואה] לפני שינוי הניהול... אנחנו יודעים איך לבצע את זה."
למרות הפחתת מחיר היעד, העניין של Canaccord Genuity התעורר מהמיקוד המחודש של הנהלת Plug Power ברווחיות ותזרים מזומנים. החברה ממתינה לראיות משמעותיות יותר ובהירות גדולה יותר לגבי סגירת הלוואת ה-DOE לפני שתשקול כל שינוי בדירוג.
מחיר היעד המעודכן של 2.25 דולר מרמז על פוטנציאל עלייה, אך Canaccord Genuity מאמינה כי דירוג ה-Hold נשאר מוצדק בשל אי הוודאויות השוררות בתקופה קרובה. ההחלטה של החברה מבוססת על השינויים שנעשו במודל הפיננסי שלהם עבור Plug Power.
בחדשות אחרות לאחרונה, Plug Power דיווחה על רווחים והכנסות ברבעון השלישי שנפלו מציפיות האנליסטים. החברה רשמה הכנסות של 173.7 מיליון דולר, ירידה של 12.6% לעומת השנה הקודמת, שהיו מתחת להערכות הקונצנזוס של 208.16 מיליון דולר. דווח גם על הפסד מותאם למניה של 0.25 דולר, מעט גבוה יותר מההפסד הצפוי. בתגובה לתוצאות אלה, Oppenheimer שמרה על דירוג Perform עבור Plug Power, בעוד ש-BTIG ו-Truist Securities אישרו מחדש את דירוגי ה-Buy וה-Hold שלהן בהתאמה. BTIG צופה רווחי מרג'ין דלק נוספים ב-2025, וחוזה ירידה פוטנציאלית בעלויות דלק המימן ב-40-50% ברגע ששלושת פרויקטי האלקטרוליזה הראשונים של Plug Power יהיו פעילים במלואם.
לאור תוצאות אלה, Plug Power התאימה את תחזית ההכנסות שלה לשנת הכספים 2024 כלפי מטה בכ-14%, שהוא כ-8% מתחת להערכות הנוכחיות של אנליסטי וול-סטריט. החברה צופה הכנסות בטווח של 700 מיליון דולר עד 800 מיליון דולר ל-2024, מונעות על ידי צנרת הזמנות בעסקי האלקטרוליזה, הקריוגניקה וטיפול בחומרים.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מציירים תמונה מאתגרת עבור Plug Power, בהתאמה לעמדה הזהירה של Canaccord Genuity. שווי השוק של החברה עומד על 1.66 ביליון דולר, עם יחס מחיר לספרים מדאיג של 0.55, המצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לנכסיה. הערכה נמוכה זו יכולה להיות מיוחסת לקשיים הפיננסיים של Plug Power, כפי שמוכח מצמיחת ההכנסות השלילית של -22.2% ב-12 החודשים האחרונים ומרג'ין רווח גולמי משמעותי של -79.8%.
טיפים של InvestingPro מדגישים חששות נוספים. החברה "שורפת במהירות מזומנים" ו"עלולה להתקשות בביצוע תשלומי ריבית על חוב", מה שמדגיש את החשיבות של הלוואת ה-DOE הפוטנציאלית בסך 1.7 ביליון דולר שהוזכרה במאמר. יתר על כן, הטיפ ש"אנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית" מאשש את התוצאות הרבעוניות המאכזבות וההנחיות שצוינו על ידי Canaccord Genuity.
תובנות אלה מ-InvestingPro מספקות הקשר בעל ערך לדירוג ה-Hold ומחיר היעד המופחת של Canaccord. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-12 טיפים נוספים של InvestingPro עבור Plug Power, המציעים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.