ביום שלישי, סיטי עדכנה את מחיר היעד שלה ל-Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), והורידה אותו ל-14.50 דולר מ-15.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על המלצת קנייה למניות החברה. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של Tencent Music לשנת 2024, שהיו ברובן בהתאם לציפיות השוק. החברה דיווחה על תוספת של 2 מיליון משתמשים חדשים, מספר שעלה על טווח התחזית ועל התחזיות של סיטי עצמה.
ההנהלה של Tencent Music הביעה מחויבות להמשך צמיחה איכותית לאורך הרבעון הרביעי של 2024 ולתוך שנת 2025. אסטרטגיה זו מתמקדת באיזון בין הגדלת מספר המנויים החדשים לבין ההכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU), יחד עם שיפור הדרגתי במרג'ין הרווח הגולמי (GpM) וברווח הנקי (NP). הישג משמעותי שהודגש על ידי ההנהלה היה הצמיחה במספר חברי ה-Super VIP, שהגיע לאבן דרך משמעותית של 10 מיליון לאחר כשנה של קידום היוזמה.
הנהלת החברה צופה נורמליזציה במגמת ההכנסות מבידור חברתי. הם מצפים שנורמליזציה זו, בשילוב עם צמיחה מאוזנת בין תוספות חדשות ל-ARPU, תוביל להאצה בצמיחת ההכנסות והרווחים לשנת 2025. מחיר היעד המעודכן של סיטי מבוסס על מכפיל של 18 על הרווח למניה הצפוי של החברה לשנת 2025, שעומד על 0.80 דולר.
סיטי רואה בחולשה האחרונה במחיר המניה של Tencent Music לאחר פרסום התוצאות הזדמנות משופרת למשקיעים לקנות את מניות החברה. הניתוח של הפירמה מצביע על ביטחון במסלול הצמיחה של החברה וביכולתה להניב ערך לבעלי המניות בשנה הקרובה.
בחדשות אחרות לאחרונה, TensorMigs Entertainment Group (TME) דיווחה על צמיחה חזקה ברבעון השלישי של 2024. סך ההכנסות של החברה זינק ב-7% בהשוואה לשנה שעברה, והגיע ל-7 ביליון RMB, בעוד שההכנסות משירותי מוזיקה מקוונים צמחו ב-20% ל-5.5 ביליון RMB. זאת בעיקר הודות לעלייה דומה בהכנסות ממנויי מוזיקה, שהגיעו ל-3.8 ביליון RMB. הרווח הנקי המותאם והרווח הנקי לפי IFRS של החברה ראו גם הם עלייה משמעותית, עם גידול של 35% ו-29% בהתאמה.
בסיס המנויים ה-SVIP של TME עבר את רף ה-10 מיליון, והמרג'ין הגולמי של החברה השתפר משמעותית ל-42.6%. התפתחויות אחרונות אלו נבעו בעיקר מבסיס משתמשים משלמים מתרחב וניהול עלויות אפקטיבי. החברה גם דיווחה כי הרווח המדולל ל-ADS עלה ב-36% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.01 RMB.
במבט קדימה, TME מתכננת להתמקד בשיפור מעורבות המשתמשים ובשמירה על צמיחת המנויים, תוך הבעת אופטימיות לגבי מסלול הצמיחה לשנים 2024 ו-2025. החברה שואפת להמשיך להרחיב את מנויי ה-SVIP ולשפר את היעילות התפעולית, תוך השקעה בתוכן איכותי וטכנולוגיות חדשניות לטיפוח מערכת אקולוגית מוזיקלית תוססת.
תובנות InvestingPro
הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) תואמים את התחזית האופטימית של סיטי. על פי נתוני InvestingPro, ל-TME יש שווי שוק של 17.2 ביליון דולר ויחס מחיר לרווח של 22.3, המשקף את אמון המשקיעים בפוטנציאל הרווחים שלה. המצב הפיננסי החזק של החברה מודגש על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי ל-TME יש יותר מזומנים מחוב במאזן, מה שמספק גמישות פיננסית למימוש יוזמות צמיחה.
למרות ירידה קלה בהכנסות של 5.81% ב-12 החודשים האחרונים, TME הפגינה רווחיות מרשימה עם מרג'ין הכנסה תפעולית של 22.48%. יעילות זו בפעילות תומכת במיקוד ההנהלה בצמיחה איכותית. טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש כי TME הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, מה שמחזק את היציבות הפיננסית שלה.
היוזמות האסטרטגיות של החברה, כמו תוכנית ה-Super VIP, נראות כמשתלמות, כפי שמעידה הצמיחה המשמעותית במשתמשים שהוזכרה בכתבה. זה נתמך עוד יותר על ידי התשואה הגבוהה של TME בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 58.1% במחיר המניה בשנה האחרונה על פי נתוני InvestingPro.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים להערכת פוטנציאל ההשקעה של TME. כרגע, ישנם 5 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור TME, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.