ביום שלישי, BTIG שמרה על דירוג הקנייה ומחיר היעד של 55.00 דולר עבור DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), למרות אתגרים פוטנציאליים הנובעים מהעלאות מס מוצעות בלואיזיאנה. הניתוח של החברה מציע כי ההשפעה על DraftKings, כמו גם על שחקנים אחרים בתעשייה כמו FanDuel ו-BetMGM, תמותן על ידי החלטה להגביל הצעות קידום מכירות לשחקנים, מה שעשוי לקזז עלויות משמעותיות.
החברה מעריכה כי אם העלאת המס תיושם, DraftKings עלולה להיות חשופה לסיכון של כ-11 מיליון דולר לשנת הלוח 2025, כאשר FanDuel ו-BetMGM עשויות לראות השפעות של 15 מיליון דולר ו-3 מיליון דולר, בהתאמה. מספרים אלה לוקחים בחשבון את האפשרות להפחית הוצאות תפעוליות כדי למתן את העלאת המס.
BTIG מדגישה גם כי הסיכון הכספי בפועל שמציבים שינויי המס המוצעים נראה פחות משמעותי מהסיכון הנתפס שמשתקף בתגובות השוק. החברה ממליצה למשקיעים לשקול את הפוטנציאל של החברות לנהל לחצי מס באמצעות שינויים אסטרטגיים, כגון התאמת התמהיל של אפשרויות ההימורים והשקת פעילות במדינות חדשות עם סביבות מס נוחות יותר.
החברה מציינת כי בעוד שעדיין מוקדם להסיק מסקנות סופיות, הנתונים הנוכחיים מצביעים על כך שהשוק עשוי להערכת יתר את ההשפעות השליליות על המודל הפיננסי של DraftKings. BTIG מציעה כי בהתחשב ביכולת של התעשייה להסתגל באמצעות ניהול עלויות ושינויים אסטרטגיים, ההשפעה ארוכת הטווח על מחיר המניה של DraftKings עשויה להיות פחות משמעותית ממה שנחשש בתחילה.
בחדשות אחרות לאחרונה, DraftKings דיווחה על עלייה משמעותית של 39% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-1.95 ביליון דולר, למרות הפסד EBITDA מתואם של 59 מיליון דולר. התחזית העתידית של החברה כוללת יצירת תזרים מזומנים חופשי של כ-850 מיליון דולר בשנת הכספים 2025, עם תחזית הכנסות של 6.2 ביליון דולר עד 6.6 ביליון דולר ותחזית EBITDA מתואמת הנעה בין 900 מיליון דולר למיליארד דולר. בהתאם להתפתחויות אלה, TD Cowen העלתה את מחיר היעד שלה ל-DraftKings ל-55 דולר, בעוד גולדמן זאקס שמרה על מחיר היעד שלה ב-57 דולר, כאשר שתי החברות ממשיכות בדירוג הקנייה שלהן לחברה.
הלגליזציה של הימורי ספורט במיזורי צפויה לספק דחיפה משמעותית להכנסות וה-EBITDA של DraftKings. DraftKings מתכננת גם לשפר את הצעות ההימורים החיים שלה על ידי שילוב Simple Bet וצופה עלייה של 500 נקודות בסיס בתמהיל ההימורים המשולבים במהלך עונת ה-NFL. עם זאת, החברה שומרת על תחזית זהירה לגבי הוצאות רכישת לקוחות בשל סביבה תחרותית.
תובנות InvestingPro
בנוסף לתחזית האופטימית של BTIG לגבי DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה. למרות האתגרים הפוטנציאליים מהעלאות שיעורי המס, DraftKings הראתה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 40.01% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, והגיעה ל-4.61 ביליון דולר. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית.
שווי השוק של החברה עומד על 20.61 ביליון דולר, המשקף את אמון המשקיעים. עם זאת, חשוב לציין כי DraftKings פועלת עם יחס מחיר לספר גבוה של 19.15, מה שמרמז על הערכת שווי פרמיום. זה עקבי עם טיפ נוסף של InvestingPro המדגיש כי המניה נסחרת במכפיל הכנסות גבוה.
חשוב לציין כי בעוד ש-DraftKings לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, טיפ של InvestingPro מציע כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. תחזית זו עשויה לתמוך בדירוג הקנייה ומחיר היעד של 55.00 דולר של BTIG, במיוחד אם DraftKings תצליח לנווט בהצלחה את אתגרי המס הפוטנציאליים באמצעות אסטרטגיות ניהול עלויות כפי שנדון במאמר.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת לתובנות נוספות דרך InvestingPro, המציע 13 טיפים נוספים עבור DraftKings, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.