ביום שלישי, Citi עדכנה את עמדתה לגבי מניית Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), ושינתה את הדירוג ממכירה לניטרלי. לצד שינוי הדירוג, מחיר היעד ליצרנית מוצרי הסניטציה השוויצרית הועלה ל-555.00 פרנק שוויצרי, עלייה מהיעד הקודם של 520.00 פרנק שוויצרי.
התאמת הדירוג מגיעה כאשר החברה, הידועה בהחזרים המובילים בתעשייה והניהול הפיננסי החזק שלה, זוכה להכרה על מאזן מפחית מינוף ותזרימי מזומנים עקביים.
המחויבות של Geberit לצמיחת מכירות ורווחים, הרחבת מרווחים, ויכולת ההנהלה להציג תוצאות חיוביות נתפסים גם כן כגורמים מכריעים בשדרוג הדירוג.
השוק הגדול ביותר של Geberit, גרמניה, חווה לאחרונה שינוי כיוון חיובי באישורים, המאותת על צמיחה פוטנציאלית בביקוש. זאת לצד סימנים לשיפור ביכולת הרכישה, שערי ריבית נמוכים יותר, ומיתון באינפלציית העלויות בשווקים אירופאיים מרכזיים, מה שעשוי להועיל לחברה.
למרות סמנים חיוביים אלה, Citi מציינת כי מניית Geberit נסחרת ב-20 פעמים ה-EBITDA המוערך לשנת 2025 של החברה, מה שתואם את הממוצע ארוך הטווח שלה.
הדבר מרמז כי השוק כבר עשוי להביא בחשבון את היסודות החזקים של החברה. Geberit נסחרה היסטורית בפרמיה בהשוואה למגזר, בערך פי 7.4 מה-EBITDA המוערך לשנת 2025.
Citi מסכמת באמירה כי פרופיל הסיכון-תשואה הנוכחי של Geberit נראה מאוזן. בעוד שהחברה שדרגה את המניה לניטרלי והעלתה את מחיר היעד על בסיס EV/EBITDA, היא ממתינה לזרזים חזקים יותר לפני שתשקול דירוג קנייה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.