ביום שישי, אנליסט של HSBC הוריד את דירוג מניית Molson Coors (NYSE:TAP) מ"החזק" ל"הפחת", תוך הורדת מחיר היעד ל-50.00 דולר מהמחיר הקודם של 60.00 דולר. מהלך זה משקף את תחזית החברה לגבי ביצועי המותגים המובילים של חברת המשקאות.
ההורדה בדירוג נובעת מהיעדר צמיחה בנפח המכירות של המותגים העיקריים של Molson Coors, במיוחד Blue Moon. למרות החיפוש אחר סימני היפרעות, המותג הפרימיום לא חזר לצמיחה בנפח. תת-ביצוע זה בולט בהשוואה למתחרים כמו Modelo Especial ו-Pacifico, שהצליחו הן בצמיחת נפח והן ביישום אסטרטגיות תמחור.
הניתוח של HSBC מצביע על כך ש-Molson Coors מתמודדת גם עם אתגרים במגזר הבירה הקלה. מאמצי החברה בתחום זה נראים בעמדת נחיתות, ללא היפוך מגמה צפוי במגמות הנפח של Coors Light ו-Miller Lite. קטגוריית הבירה הקלה הרגילה ממשיכה להיות אזור צמיחה עבור מתחרים, מה שמדגיש עוד יותר את הקשיים של Molson Coors.
ההזדמנות של Molson Coors לחזור למומנטום בשוק הודגשה כאשר Bud Light חוותה ירידה משמעותית בנפח, מה שיכול היה להועיל ל-Molson Coors. עם זאת, החברה לא הצליחה להפיק את המקסימום מהשינוי הפוטנציאלי הזה במרחב המדף. לעומת זאת, מתחרים הצליחו להחיות מחדש את צמיחת הנפח של Michelob Ultra על ידי כניסה לקטגוריית הבירה הקלה הרגילה והוספת מראה פרימיום.
הערות האנליסט מדגישות את האתגרים התחרותיים שבפניהם ניצבת Molson Coors, כאשר מותגים אחרים עוקפים את הצמיחה שלה ונוקטים בפעולות תמחור אגרסיביות יותר. התחזית מרמזת על דרך קשה לפני Molson Coors בכל הנוגע לצמיחת נפח, במיוחד בקרב מוצרי הפרימיום והבירה הקלה החשובים ביותר שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Molson Coors חוותה ירידה במכירות נטו ובנפחים בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי, כאשר הכנסות המכירות נטו המאוחדות ירדו ב-7.8% והנפח הפיננסי בארה"ב ירד ב-17.9%. זה יוחס לאתגרים מאקרו-כלכליים וליציאה מחוזה הבישול של Pabst.
למרות אתגרים אלה, החברה אישרה מחדש את מחויבותה לצמיחה בשיעור חד-ספרתי בינוני ברווח לפני מס ורווח למניה בסיסיים, נתמכת על ידי מאמצי רכישה חוזרת של מניות. בנוסף, CFRA הורידה את דירוג מניית Molson Coors מ"קנייה חזקה" ל"החזק" והורידה את מחיר היעד ל-57.00 דולר.
החלטה זו באה לאחר שהחברה עדכנה כלפי מטה את תחזית השורה העליונה שלה בשל אתגרים מאקרו-כלכליים בארה"ב. עם זאת, CFRA הכירה בשיפורים ביחסי מנוף של החברה ושיבחה את Molson Coors על הגדלת החזרי המזומנים לבעלי המניות שלה.
החברה גם דיווחה על עלייה של 8% בנפח עבור המותג Coors Banquet שלהם והגדילה את חלקה ב-Zoa, משקה אנרגיה לא אלכוהולי, ל-51%. אלה הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון בהערכתם את Molson Coors.
תובנות InvestingPro
למרות האתגרים שהודגשו בהורדת הדירוג של אנליסט HSBC, נתוני InvestingPro חושפים היבטים מעניינים של המצב הכספי של Molson Coors. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומד על 9.17, מה שמצביע על כך שהיא נסחרת במכפיל רווחים נמוך יחסית. זה עשוי להצביע על ערך פוטנציאלי למשקיעים, במיוחד כאשר משלבים זאת עם העובדה שיחס המחיר לערך מאזני של המניה הוא 0.89, מה שמרמז על כך שהיא נסחרת מתחת לערך המאזני שלה.
טיפים של InvestingPro מציעים גם מבט מעודן יותר על מצב החברה. טיפ אחד מציין כי "ההנהלה רוכשת מניות באופן אגרסיבי", מה שעשוי להיתפס כסימן לביטחון בעתיד החברה. בנוסף, Molson Coors "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 50 שנים רצופות", מה שמדגים מחויבות ארוכת טווח להחזרים לבעלי המניות למרות האתגרים הנוכחיים בביצועי המותג.
תובנות אלה מספקות הקשר רחב יותר להורדת הדירוג של האנליסט, ומרמזות על כך שבעוד ש-Molson Coors מתמודדת עם רוחות נגדיות בביצועי המותג, ייתכן שיש חוזקות פיננסיות בסיסיות לשקול. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים למצוא 8 טיפים נוספים ב-InvestingPro, המציעים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.