מניית Savers Value Village הורדה בדירוג עקב החטאות חוזרות של תחזיות

ביום שישי, Piper Sandler הורידה את דירוג מניית Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) מ-Overweight ל-Neutral, תוך הפחתת מחיר היעד ל-10 דולר מ-11 דולר קודם לכן. ההחלטה באה לאחר שהחברה דיווחה על רבעון שלא עמד בציפיות וסיפקה תחזית נמוכה יותר.

ההורדה בדירוג מיוחסת לשלוש דאגות עיקריות: לחץ משמעותי על המרג'ין הגולמי הצפוי עד 2025, מגמות מכירות בקנדה ובארצות הברית שנופלות מהתחזיות, ותבנית עקבית של החברה להחטיא אומדנים או לעדכן תחזיות כלפי מטה ברבעון החמישי ברציפות.

למרות ההורדה בדירוג, האנליסט ציין כי Savers Value Village ראתה תנועה חיובית מסוימת, וציין כי מגמות המכירות בחנויות זהות הראו שיפור במהלך הרבעון השלישי והמשיכו לאוקטובר. עם זאת, מגמות אלה לקראת הרבעון הרביעי עדיין נחשבו מאכזבות.

מחיר היעד המעודכן של הפירמה בסך 10 דולר מבוסס על כפולה של 8 מהרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) המשוער לשנת 2025. התאמה זו משקפת את תחזית ה-EBITDA הנמוכה יותר לשנת 2025. האנליסט ציין לחצים משמעותיים על המרג'ין הגולמי כגורם מפתח המשפיע על הביצוע הפיננסי העתידי של החברה.

הדוח התייחס גם לדינמיקה הרחבה יותר של השוק, ורמז כי בעוד שמגזר החנויות מיד שנייה בארה"ב עדיין מציג הזדמנות לטווח הארוך, השוק הקנדי נראה רווי יותר ויותר. בשלות זו בקנדה אחראית בחלקה לציפיות המכירות המתונות.

לסיכום, Piper Sandler שומרת על השקפה חיובית לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של חנויות יד שנייה בשוק האמריקאי. עם זאת, האתגרים המיידיים שעומדים בפני Savers Value Village, במיוחד מבחינת לחצי המרג'ין הגולמי ומגמות מכירות מאכזבות, הובילו לעמדה זהירה יותר לגבי הסיכויים של המניה בטווח הקצר.

בחדשות אחרות לאחרונה, Savers Value Village חוותה התפתחויות משמעותיות. תוצאות הרווח של החברה היו סיבה לדאגה, כאשר החטאות רווח עקביות גרמו לפירמות שירותים פיננסיים להתאים את הדירוגים ומחירי היעד שלהן. Piper Sandler, למרות שהורידה את מחיר היעד למניה מ-13.00 דולר ל-11.00 דולר בעקבות החטאת הרווח ברבעון השני של החברה, שומרת על דירוג Overweight, ומביעה אופטימיות לגבי פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של החברה, במיוחד בתעשיית היד השנייה בארה"ב.

בינתיים, גולדמן זאקס הורידה את דירוג המניה ל-Neutral מ-Buy והפחיתה את מחיר היעד ל-12 חודשים ל-10 דולר בשל לחצי שוק גוברים במגזר הקנדי. ג'יי פי מורגן צ'ייס הלכה בעקבותיה, והורידה את דירוג המניה מ-Overweight ל-Neutral, תוך ציון חששות לגבי ביצועים שליליים פוטנציאליים.

בהתפתחויות אחרות לאחרונה, Savers Value Village ביצעה התאמות פיננסיות ראויות לציון, כולל תיקון להסכם האשראי הקיים שלה המוסיף מתקן מתחדש תוספתי של 50 מיליון דולר, המספק לחברה נזילות נוספת. החברה גם הרחיבה את נוכחותה בשוק הדרום-מזרחי באמצעות רכישה של 2 Peaches Group.

החברה קיבלה בברכה מנהל כספים ראשי חדש, מייקל מאהר, שמינויו נתפס באופן חיובי על ידי אנליסטים. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את הסביבה הדינמית שבה פועלת Savers Value Village.

תובנות InvestingPro

נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי הנוכחי של Savers Value Village (NYSE:SVV), ומספקים הקשר להורדת הדירוג של Piper Sandler. שווי השוק של החברה עומד על 1.77 ביליון דולר, עם יחס P/E של 45.39, המצביע על כך שהמניה נסחרת במכפיל רווח גבוה. מדד הערכה זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין כי SVV "נסחרת במכפיל רווח גבוה".

ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.52 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות צנועה של 3.16%. עם זאת, צמיחת ה-EBITDA לאותה תקופה הראתה ירידה משמעותית של 31.94%, מה שעשוי לתרום לחששות שהועלו על ידי Piper Sandler לגבי הביצוע הפיננסי של החברה.

טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש כי "המניה ספגה מכה קשה במהלך ששת החודשים האחרונים", מה שמאומת על ידי התשואה הכוללת של המחיר ב-6 חודשים של -32.2%. ירידה זו מתיישרת עם הערות האנליסט לגבי התבנית העקבית של החברה להחטיא אומדנים או לעדכן תחזיות כלפי מטה.

למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור SVV, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.