פייפר סנדלר הופכת לאופטימית לגבי מניית אפסטרט, מציינת צמיחה אסטרטגית

ביום שישי, פייפר סנדלר שינתה את עמדתה לגבי Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings Inc (NASDAQ:UPST), שדרגה את המניה מניטרלית ל-Overweight והעלתה משמעותית את מחיר היעד ל-85.00 דולר, עלייה מהמחיר הקודם של 31.00 דולר. שינוי זה מגיע כאשר אפסטרט, חברה המתמחה בטכנולוגיית הלוואות, נהנית מסביבת שערי ריבית נוחה יותר ושיפורים במודל ההלוואות שלה.

ביצועי החברה ברבעון השלישי הושפעו באופן ניכר משיפורים אלה, לצד היתרון הנוסף של שערי ריבית נמוכים יותר. השותפות האחרונה של אפסטרט עם Blue Owl בולטת כמהלך אסטרטגי, עם התחייבות לרכישת הלוואות בשווי 2 ביליון דולר במהלך 18 החודשים הבאים. שותפות זו תורמת לכך שמעל למחצית ממימון ההלוואות של אפסטרט מובטח באמצעות הון מחויב, מה שנתפס כגורם מייצב למודל העסקי של החברה.

לפי הפירמה, ההנהלה באפסטרט ציינה כי מתקיימים דיונים נוספים על שותפויות דומות. שותפויות פוטנציאליות אלה צפויות לחזק עוד יותר את יכולות ההלוואה של אפסטרט. המסלול החיובי של החברה ברבעון השלישי הוא עדות להטמעה המוצלחת של יוזמות אסטרטגיות אלה.

התחזית האופטימית של פייפר סנדלר מבוססת גם על הציפייה שהורדות שער הריבית האחרונות ישתקפו באופן חיובי במודל העסקי של אפסטרט בעתיד. הערות האנליסט מדגישות את הסינרגיה של סביבת שער ריבית נוחה, דינמיקת הלוואות משופרת, ושדרוגי מודל כגורמים מרכזיים להעלאת מחיר היעד ושדרוג דירוג המניה.

בחדשות אחרות לאחרונה, אפסטרט עשתה מספר צעדים משמעותיים בהרחבת הגעתה וגיוון הצעותיה. החברה השיקה את תוכנית ההלוואות T-Prime, המכוונת ללווים בעלי דירוג אשראי גבוה, עם ארבעה עשר מלווים כבר על סיפונה. אפסטרט גם הבטיחה התחייבות רכישה תוכניתית של עד 2 ביליון דולר מ-Blue Owl Capital Inc., והכריזה על הצעה של 300 מיליון דולר של שטרות בכירים להמרה שיפרעו ב-2029, המיועדים לקונים מוסדיים מוסמכים.

שוק ההלוואות מבוסס הAI זכה לתשומת לב מצד אנליסטים, כאשר Mizuho Securities אישרה מחדש דירוג Outperform למניות אפסטרט, תוך ציון מנועי צמיחה פוטנציאליים. עם זאת, BofA Securities שמרה על דירוג Underperform אך העלתה את מחיר היעד שלה לאפסטרט.

מבחינת ביצועים פיננסיים, נפח ההלוואות וצמיחת ההכנסות של אפסטרט מאיצים. החברה צופה הכנסות כוללות של כ-150 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2024 וחוזה EBITDA מתואם חיובי ברבעון הרביעי של 2024. התפתחויות בולטות אחרות כוללות שותפות אסטרטגית עם AMOCO Federal Credit Union להצעת הלוואות מונעות AI.

למרות ירידה של 9% בהכנסות מעמלות לעומת השנה שעברה ל-131 מיליון דולר, אפסטרט ראתה עלייה של 31% בנפח עסקאות ההלוואות. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המאמצים המתמשכים של אפסטרט לשפר את פלטפורמת ההלוואות מבוססת הAI שלה ואת המהלך האסטרטגי שלה לקראת מבנה מימון בר-קיימא ומגוון יותר.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים של Upstart Holdings Inc מתיישרים עם התחזית האופטימית של פייפר סנדלר. נתוני InvestingPro מגלים שהחברה חוותה החזר משמעותי בשבוע האחרון, עם עלייה של 14.42% במחיר. רווח קצר טווח זה הוא חלק ממגמה רחבה יותר, כאשר אפסטרט ראתה החזר מחיר מרשים של 159.45% בשנה האחרונה.

מניית החברה נסחרת כעת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר עומד על 96.64% מהשיא שלה. מומנטום זה משתקף בטיפים של InvestingPro, המדגישים את ההחזרים החזקים של אפסטרט לאורך מסגרות זמן שונות, כולל החודש האחרון, שלושת החודשים האחרונים, ושישה חודשים.

למרות תנועות מחיר חיוביות אלה, חשוב לציין שאפסטרט אינה רווחית כרגע, עם יחס P/E שלילי של -24.61. זה מתיישר עם הטיפ של InvestingPro המציע שאנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. עם זאת, הנכסים הנזילים של אפסטרט עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמצביע על מצב כספי איתן לתמיכה ביוזמות הצמיחה שלה.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Upstart Holdings Inc, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.