ביום שישי, CLSA עדכנה את תחזיתה לגבי Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF), והעלתה את מחיר המטרה ל-3,440 רופי הודי מ-3,400 רופי הודי. החברה שמרה על דירוג Outperform למניית התאגיד ההודי הרב-לאומי לייצור מכוניות. ההתאמה מגיעה בעקבות הביצועים הפיננסיים של מהינדרה ומהינדרה ברבעון השני, אשר עלו על ציפיות הרווח של CLSA.
על פי הערות האנליסט, הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (Ebitda) של מהינדרה ומהינדרה לרבעון השני של שנת הכספים 2025 היה גבוה ב-6.1% מהצפוי. זאת הודות להוצאה לפועל האפקטיווית של אסטרטגיות מחיר המכירה הממוצע (ASP) של החברה, למרות העלייה בניכיון עבור רכבי שטח (UVs). החברה ציינה כי הפחתות המחירים ב-UVs ברבעון זה התיישרו עם העברת הטבות עלויות התשומות, ולא השפיעו על המרג'ין הגולמי כדי לעודד נפח מכירות.
למרות ירידה של 650 נקודות בסיס ברבעון-על-רבעון בתמהיל ההכנסות ממגזר ציוד החקלאות, המרג'ין הגולמי ראה ירידה מינורית של 45 נקודות בסיס בלבד. האנליסט מאמין כי השקות מוצרים חדשים, כולל XUV 3X0, Thar Roxx, ורכבים חשמליים חדשים, צפויות לחזק את נתח השוק של מהינדרה ומהינדרה במגזר ה-UV ולשפר את ה-ASP, אם כי שמירה על מרג'ין הרווח עלולה להפוך למאתגרת עם הגידול בהיקף ייצור הרכבים החשמליים.
CLSA הטמיעה שיעורי גידול שנתיים ממוצעים (Cagrs) של 14% ו-12% למגזרי ה-SUV והטרקטורים של מהינדרה ומהינדרה, בהתאמה, בתחזיותיה לשנות הכספים 2025-2027. אומדני הנפח נשארו ללא שינוי, אך החברה התאימה את ה-ASP של הרכב בכ-2% בחישוביה. כתוצאה מכך, זה הוביל לעלייה של 1.8% ברווח הצפוי לשנת הכספים 2026.
לסיכום, CLSA שומרת על עמדה חיובית כלפי מהינדרה ומהינדרה, המודגשת בגמירת דעת החברה להעלות את מחיר המטרה ל-3,440 רופי הודי, המשקפת ביטחון בביצועי החברה העתידיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.