ביום שישי, CLSA עדכנה את תחזיתה לגבי Baidu (NASDAQ:BIDU), תוך הורדת מחיר היעד ל-120 דולר מ-145 דולר קודם לכן, אך עדיין שומרת על דירוג Outperform למניה. החברה ציינה כי Baidu מתמודדת עם אתגרים בשל תנאים מאקרו-כלכליים והמעבר ל-AI Search ברבעון השלישי של 2024.
ההכנסות הליבה של Baidu צפויות לרדת ב-1% לעומת השנה שעברה ל-26.3 ביליון רנמינבי, והרווח התפעולי המתואם (EBIT) צפוי לרדת ב-3% ל-6.5 ביליון רנמינבי. הכנסות השיווק המקוון של החברה ספגו מכה חדה יותר, עם ירידה מוערכת של 4.5% לעומת השנה שעברה. ירידה זו מיוחסת לכך שחיפוש AI מהווה חלק גדול יותר מתוצאות החיפוש הכוללות, אשר טרם מונטז במלואו.
למרות הנסיגה בשיווק המקוון, הכנסות הענן של Baidu צפויות לצמוח ב-12% לעומת השנה שעברה. עם זאת, צמיחה זו לא הייתה אחידה בכל שירותי הענן. בעוד שמגזר הענן האישי חווה הפרעות בשל שינויים ניהוליים, שירותי הענן לעסקים צפויים לראות צמיחה חזקה, המונעת מהביקוש לטכנולוגיות בינה מלאכותית מדור חדש (Gen-AI).
במבט קדימה לרבעון הרביעי של 2024, CLSA צופה כי הכנסות הליבה והרווח התפעולי המתואם של Baidu יישארו יחסית ללא שינוי לעומת השנה שעברה. החברה צופה ירידה של 3% בהכנסות השיווק לעומת השנה שעברה בתקופה זו. לאור תחזיות אלה, CLSA עדכנה את הערכות הרווח הנקי המתואם של Baidu כלפי מטה ב-3% לשנת 2024 וב-8% לשנת 2025, מה שהוביל למחיר היעד החדש של 120 דולר. דירוג ה-Outperform מרמז כי CLSA עדיין רואה פוטנציאל בביצועי המניה של Baidu למרות האתגרים האחרונים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Baidu דיווחה על צמיחה של 8% ברווח התפעולי שאינו GAAP לעומת השנה שעברה והכנסות כוללות מ-Baidu Core של 26.7 ביליון רנמינבי בדוח הרווחים לרבעון השני של 2024. עסקי ה-AI Cloud של החברה צפויים לשמור על מסלול הצמיחה הדו-ספרתי שלהם, וצפויים לגדול ב-16% ברבעון השלישי.
עם זאת, US Tiger Securities עדכנה כלפי מטה את הערכות ההכנסות לרבעון השלישי עבור Baidu בשל סביבה מאקרו-כלכלית חלשה יותר בסין. Jefferies, Loop Capital ו-Citi שמרו על דירוגי הקנייה שלהם עבור Baidu, למרות שעדכנו את מחירי היעד שלהם.
לעומת זאת, HSBC הורידה את דירוג המניה של Baidu מ-Buy ל-Hold, תוך ציון עדכונים בהערכות הבטא והמטבע, תחרות מוגברת ותחזית פרסום חלשה יותר. בנוסף, Baidu עברה שינויי הנהלה לאחרונה, הנתפסים כפוטנציאליים לצמיחה לטווח ארוך. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Baidu.
תובנות InvestingPro
למרות ההורדה האחרונה של CLSA, המדדים הפיננסיים של Baidu מ-InvestingPro חושפים היבטים מעניינים שמשקיעים צריכים לשקול. יחס ה-P/E של החברה העומד על 11.02 ויחס ה-P/E (מתואם) של 11.71 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמזים כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי יחס מחיר לערך מאזני של 0.93, המצביע על כך ש-Baidu נסחרת מתחת לערך הספרים שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח למניה של Baidu הראה צמיחה חזקה במהלך השנה האחרונה, מה שמתיישב עם צמיחת ה-EBITDA המדווחת של החברה של 12.3% ב-12 החודשים האחרונים. בנוסף, אנליסטים עדכנו לאחרונה את ציפיות הרווח שלהם כלפי מעלה עבור החברה, מה שיכול להיחשב כאות חיובי למרות האתגרים שצוינו בדוח של CLSA.
כדאי לציין כי צמיחת ההכנסות של Baidu האטה, עם עלייה צנועה של 3.08% ב-12 החודשים האחרונים, וירידה קלה של 0.37% ברבעון האחרון. עם זאת, החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי בריא של 51.5% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 17.13%, מה שמרמז על פעילות יעילה למרות לחצי השוק.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 14 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Baidu, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית של החברה ומעמדה בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.