אינווסטק מעלה את יעד המניה של אבלון אך אומרת, 'עדיין יקרה מדי לקנייה'

ביום שישי, אינווסטק עדכנה את תחזיתה לגבי Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN), והעלתה את יעד המחיר ל-490.00 רופי הודי מ-415.00 רופי הודי, תוך שהיא ממשיכה להמליץ על דירוג מכירה למניה. ההתאמה מגיעה לאחר שהחברה דיווחה על צמיחה משמעותית של 37% בהכנסות ברבעון השני בהשוואה לשנה שעברה, לאחר סדרה של רבעונים מאכזבים שאופיינו בירידה בהכנסות מארה"ב עקב צמצום מלאי של לקוחות.

ההכנסות של החברה מארה"ב ראו עלייה משמעותית של 59% בהשוואה לשנה שעברה ו-34% בהשוואה לרבעון הקודם, בעוד שההכנסות מפעילותה בהודו עלו ב-15% בהשוואה לשנה שעברה ו-44% בהשוואה לרבעון הקודם. אבלון העבירה באופן אסטרטגי את בסיס הייצור שלה להודו, שכעת מהווה 89% ממכירותיה. מהלך זה אפשר לחברה לשמור על שליטה הדוקה בעלויות העובדים, שגדלו רק ב-3% בהשוואה לשנה שעברה.

הרחבת המרג'ין הגולמי והמינוף התפעולי של החברה תרמו למרג'ין EBITDA של 11%, שעלה על הערכת אינווסטק של 8%. למרות התפתחויות חיוביות אלה, ההאצה הצפויה במגזר האנרגיה הנקייה צפויה כעת להידחות עד לשנת הכספים 2026, שכן התרומות מלקוח חדש טרם התממשו.

אינווסטק העלתה את תחזית הרווח למניה לשנת הכספים 2025 ב-11%, אך התחזיות לשנות הכספים 2026 ו-2027 הועלו בצורה מתונה יותר של 5%. העלייה המוגבלת הזו משקפת את העובדה שהיתרונות של חידוש המלאי ושיפורי המרג'ין כבר נלקחו בחשבון בהערכות קודמות. החברה ציינה כי עם הערכות שווי של 51 פעמים הרווחים של שנת הכספים 2026 ו-41 פעמים הרווחים של שנת הכספים 2027, יחס המחיר לרווח (PE) של המניה נראה גבוה מאוד.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.