ביום שישי, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז עדכן את יעד המחיר למניית גז גוג'ראט בע"מ (GUJGA:IN), והוריד אותו ל-445 רופי הודי מהיעד הקודם של 455 רופי הודי, תוך שמירה על דירוג "תת-ביצוע" למניה. החלטה זו באה בעקבות דוח הרבעון השני של שנת הכספים 2025 של החברה, שהציג רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של 5.1 ביליון רופי הודי ורווח לאחר מס (PAT) של 3.1 ביליון רופי הודי, מעט מעל לתחזיות הקונצנזוס של בלומברג.
נפח המכירות הכולל של גז גוג'ראט לרבעון דווח על 8.75 מיליון מטרים מעוקבים סטנדרטיים ליום (mmscmd), המהווה ירידה של 6% בהשוואה לשנה שעברה. ירידה זו יוחסה בעיקר לירידה של 16% בנפחי הגז הטבעי התעשייתי (Industrial-PNG), בעיקר באזור מורבי, עקב ירידה ביצוא הקרמיקה, כדאיות כלכלית נמוכה יותר של Industrial-PNG בהשוואה לפרופאן, האטה עונתית בתקופות החגים, וההשפעה של מזג אוויר גשום חריג.
עם זאת, נפחי הגז הטבעי הדחוס (CNG) רשמו עלייה של 12% בהשוואה לשנה שעברה, למרות ירידה של 1% בהשוואה לרבעון הקודם. באופן בולט, נפחי ה-CNG מחוץ לגוג'ראט עלו ב-25%, בעוד שמכירות ה-CNG בתוך גוג'ראט עצמה צמחו ב-12%. המרג'ין הגולמי של החברה השתפר ל-10.4 רופי הודי למטר מעוקב סטנדרטי, עלייה של 12% בהשוואה לשנה שעברה ו-20% בהשוואה לרבעון הקודם, בזכות חלק גבוה יותר של CNG בתמהיל הנפח הכולל. מרג'ין ה-EBITDA גם עלה ל-6.4 רופי הודי למטר מעוקב סטנדרטי בהשוואה ל-5.4 ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025 ו-5.8 ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2024.
לאור תוצאות אלה, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז עדכן את תחזיות ה-EBITDA לשנות הכספים 2025-26 כלפי מטה ב-1-2%. יעד המחיר הורד גם הוא ל-445 רופי הודי למניה, המשקף הנחות מרג'ין מעודכנות לאחר הפחתה אחרונה בהקצאת מנגנון התמחור המנהלי (APM) עבור CNG. הדוח מציין כי תחזית הפירמה לגבי המניה זהירה, במיוחד בכל הנוגע לפוטנציאל המרג'ין של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.