ביום שישי, CLSA עדכנה את התחזית הפיננסית שלה לגבי Xiaomi Corp (1810:HK) (OTC: XIACF), והעלתה את מחיר היעד ל-32.50 HK$ מ-24.50 HK$ הקודמים. החברה שמרה על דירוג Outperform (2) למניה, המאותת על ביטחון במסלול העסקי של החברה.
העדכון מגיע בעקבות הערכת האנליסט כי שיאומי ככל הנראה חוותה ביצוע חזק בכל מגזרי הפעילות. התחזית לרבעון השלישי של 2024 צופה עלייה כוללת בהכנסות של 27.6% בהשוואה לשנה שעברה ל-90.5 ביליון Rmb, כאשר הכנסות הסמארטפונים עשויות לעלות ב-12.7% בשל מחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר ומכירות מוגברות. מגזר ה-AIoT (האינטרנט של הדברים עם בינה מלאכותית) צפוי לראות זינוק של 22%, בתמיכת ביקוש חזק למכשירי חשמל ביתיים גדולים, טאבלטים, מכשירים לבישים ומכירות בחו"ל.
מסירות הרכב החשמלי של שיאומי מודגשות גם כן כתורמות משמעותית לצמיחת ההכנסות של החברה, עם האצה מהירה המובילה ל-39,000 יחידות שנמסרו, המהוות 10% מסך ההכנסות. למרות מחיר מכירה ממוצע יציב לרכבים חשמליים, הרווח הנקי המתואם צפוי להישאר ללא שינוי בהשוואה לשנה שעברה על 6.1 ביליון Rmb. קפאון זה מיוחס למרג'ין רווח גולמי נמוך יותר במגזר הסמארטפונים והפסדים במגזר הרכב החשמלי.
עם זאת, הדוח מציע כי מרג'ין הרווח הגולמי של הסמארטפונים ככל הנראה הגיע לנקודה הנמוכה ביותר שלו וכי ההפסדים ברכב החשמלי ירדו ברבעון לעומת הרבעון הקודם ל-1.7 ביליון Rmb. בניכוי הפסדי הרכב החשמלי, הרווח הנקי המתואם צפוי להיות בסביבות 7.8 ביליון Rmb.
במבט קדימה לרבעון הרביעי של 2024, CLSA צופה צמיחה בהכנסות של כ-33% בהשוואה לשנה שעברה. החברה עדכנה את תחזיות הרווח הנקי כלפי מעלה ב-2% ו-3% לשנים הפיסקליות 2024 ו-2025 בהתאמה, בעיקר בשל תחזית אופטימית יותר לרכב החשמלי. מחיר היעד המעודכן משקף את הציפיות המעודכנות הללו לביצועים הפיננסיים של שיאומי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.