ביום חמישי, ברקליס עדכנה את תחזית הפיננסית שלה עבור Arm Holdings (NASDAQ:ARM), והעלתה את מחיר היעד ל-145 דולר מ-125 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight למניה.
ניתוח החברה מצביע על כך שתחזית שנת הכספים 2025 של Arm Holdings נותרת יציבה, למרות כמה שינויים בהכנסות ברבעונים של ספטמבר, דצמבר ומרץ. המעבר לארכיטקטורת v9 החדשה מתקדם לפי התוכנית, כאשר שיעורי תמלוגים עולים תורמים לצמיחה שעולה על שיעורי הצמיחה של יחידות הטלפונים הניידים.
האנליסט ציין כי הצמיחה צפויה להאיץ, תוך ציון לקוחות נוספים של מוצרי CSS (Customer-Specific Standard Products) שצפויים להצטרף, וכן העלאות מחירים מתוכננות ללקוחות שכבר עברו לארכיטקטורת v9. הכנסות הרשת, שהיו במגמת ירידה, נחשבות כעת כמי שהגיעו לנקודה הנמוכה ביותר שלהן וצפויות להתאושש, מה שמספק תחזית חיובית יותר לעתיד.
הדוח מדגיש גם את התרומה הצפויה מהגברת הייצור של מוצרי השרתים ההיפרסקליים של Arm, Cobalt ו-Axion, שצפויים לגוון את מקורות ההכנסה של החברה מעבר לתחום הנייד. זה רלוונטי במיוחד כאשר החברה נכנסת לדצמבר ומעבר לכך, עם פוטנציאל לתועלת גם עבור Marvell Technology (MRVL).
לסיכום, האנליסט מציע כי למרות פוטנציאל עלייה מיידי מוגבל, Arm Holdings נמצאת במסלול לעמוד בציפיות ומוצבת היטב לקראת שנה נוספת של צמיחה דו-ספרתית חזקה לקראת שנת הלוח 2025 ושנת הכספים 2026. הערכה זו משקפת את היוזמות האסטרטגיות ומעברי המוצרים של החברה, שצפויים להניע המשך ביצועים פיננסיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Arm Holdings דיווחה על צמיחה של 39% בהכנסות שנה-על-שנה, בעיקר בזכות הכנסות מרישיונות ותמלוגים מיישומי AI ומגזרי הסמארטפונים. החברה שומרת על תחזית ההכנסות שלה לשנת הכספים בין 3.8 מיליארד דולר ל-4.1 מיליארד דולר.
Bernstein SocGen Group הורידה את דירוג המניה של Arm מ-Market Perform ל-Underperform בשל חששות לגבי פוטנציאל ההכנסות של החברה מחוץ למגזר ה-AI שלה. למרות זאת, Citi שמרה על דירוג Buy ל-Arm בעיצומו של סכסוך משפטי עם Qualcomm.
Rosenblatt שמרה על תחזית חיובית לגבי Arm, תוך הדגשת ההרחבה האחרונה של תוכנית Arm Total Design של החברה וחיזוי הכנסות משמעותיות מתמלוגים. Arm גם הודיעה על מינויו של היזם הוותיק Young Sohn לדירקטוריון שלה.
אנליסטים מ-Morgan Stanley, Loop Capital ו-TD Cowen אישרו מחדש את הדירוגים החיוביים שלהם ל-Arm, תוך הדגשת הפוטנציאל של החברה להפיק את המקסימום מהמעבר ל-edge AI והאימוץ הגובר של ארכיטקטורת Armv9 במכשירים ניידים.
Arm נכללה במדד PHLX Semiconductor Sector, מה שמסמן אבן דרך משמעותית בצמיחת החברה. בתעשיית המוליכים למחצה הרחבה יותר, Marvell Technology Group Ltd שמרה על דירוג Buy למרות העסקה בין Intel Corp ו-Amazon Web Services, מה שמרמז על השפעה מינימלית על Marvell בזכות המובילות שלה באספקת בלוקי IP קריטיים מבוססי ARM.
אלו הן ההתפתחויות האחרונות שמשקיעים צריכים להיות מודעים להן.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של Arm Holdings, ומשלימים את התחזית האופטימית של ברקליס. שווי השוק של החברה עומד על 151.62 ביליון דולר מרשימים, מה שמשקף אמון חזק של המשקיעים. צמיחת ההכנסות של Arm של 31.37% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה רבעונית של 39.11% ברבעון הראשון של 2025 מתיישבות עם תחזית הצמיחה המואצת של ברקליס.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח הנקי של Arm צפוי לגדול השנה, מה שתומך בעמדה החיובית של האנליסט לגבי המסלול הפיננסי של החברה. בנוסף, הטיפ המציין כי Arm פועלת עם רמת חוב מתונה מרמז על יציבות פיננסית, שעשויה להיות יתרון כאשר החברה ממשיכה את התרחבותה לשווקים וטכנולוגיות חדשות.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב כי Arm נסחרת במכפילי הערכה גבוהים במגוון מדדים, כולל רווחים, EBIT, EBITDA והכנסות. הערכה פרמיום זו מדגישה את הציפיות הגבוהות של השוק לביצועים העתידיים של Arm, במיוחד כאשר היא מנצלת את המעבר לארכיטקטורת v9 ומרחיבה את נוכחותה בשוק השרתים.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים על Arm Holdings, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.