ביום חמישי, Jefferies עדכנה את עמדתה לגבי Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG), והורידה את הדירוג מ"קנייה" ל"החזקה" תוך הפחתת מחיר היעד מ-44 דולר ל-41 דולר. החברה ציינה את ההאטה בצמיחה ארוכת הטווח של מגזר המים כסיבה העיקרית להגרעה.
Essential Utilities דיווחה על רבעון שלישי חזק, שעמד בציפיות הראשוניות של האנליסט, כולל שיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של הרווח למניה שהוחזר לרמה של 5-7% ותוצאה חיובית מהסדר תיק התעריפים של Aqua PA.
למרות הנקודות החיוביות הללו, בסיס התעריפים של מגזר המים עודכן כלפי מטה ל-6% מ-8%, בחלקו בשל נראות מוגבלת על DELCORA ועיכוב בעסקת East Whiteland. עדכון זה, המשפיע על כ-66% מסך בסיס התעריפים, הוביל לתחזית חדשה של CAGR כולל של בסיס התעריפים עד 2029 ב-7.9%, לעומת 8.2% הקודמים עד 2028, לא כולל DELCORA. מספר זה גבוה מעט מהקונצנזוס של 7.4%.
האומדנים המעודכנים ל-CAGR של הרווח למניה בין 2024 ל-2028 עומדים כעת על 6.4%, ירידה מ-6.8% הקודמים, אך עדיין מעל הקונצנזוס של 6.3%. לתקופה שבין 2025 ל-2029, ה-CAGR של הרווח למניה צפוי להיות 5.6%, מתחת לציפיות השוק של 5.8%. בנוסף, תחזיות המימון ההוני היו חלשות מהצפוי, כאשר ההנחיות החדשות מציעות מימון הוני מצטבר של 350 מיליון דולר בין 2024 ל-2025.
החברה צופה כעת ש-Essential Utilities תגיע לסף ההגרעה של Moody's של 12% מקורות כספיים מפעולות (FFO) לחוב עד 2026, שנה מאוחר יותר מהתחזית הקודמת אך בהתאם ליעד ההנהלה לטפל בתחזית השלילית של Moody's באותה שנה. לאחר דירוג מחדש מוצלח של המניה, האנליסט סבור כי כעת יש פחות משיכה למשקיעים בחברת תשתיות היברידית זו של גז/מים שאינה חשמלית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Essential Utilities Inc. דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם רווח למניה (EPS) של 0.25 דולר שעלה על הציפיות. הכנסות החברה ברבעון השלישי עלו ב-6% ל-435.3 מיליון דולר, בעיקר בזכות התאמות תעריפים ועלייה במכירות. Essential Utilities הודיעה גם על השקעות משמעותיות של 932.5 מיליון דולר בפרויקטי תשתית, עם תוכניות להשקיע בין 1.3 ל-1.4 ביליון דולר ב-2024.
התפתחויות רגולטוריות אחרונות היו חיוביות ל-Essential Utilities, עם אישור תיק תעריפי גז בפנסילבניה שצפוי להגדיל את ההכנסה השנתית ב-93 מיליון דולר. יתר על כן, החברה צופה עלייה נוספת בהכנסות של 73 מיליון דולר מהסדר תיק תעריפי מים בפנסילבניה שעדיין תלוי ועומד. למרות האתגרים שהציבה הוריקן הלן, החברה הפגינה חוסן עם התאוששות מהירה של הפעולות בצפון קרוליינה.
הערות מפתח של אנליסטים מגלות כי Essential Utilities צופה שיעור צמיחה שנתי מורכב של 5% עד 7% ברווח למניה עד 2027, לא כולל תרומות DELCORA. החברה גם מתכוונת לגייס 350 מיליון דולר בהון בין 2024 ל-2025 כדי לתמוך בצמיחתה.
תובנות InvestingPro
הפרופיל הפיננסי של Essential Utilities, כפי שנחשף בנתוני InvestingPro, מספק הקשר נוסף להגרעה של Jefferies. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה העומד על 22.6 ויחס ה-PEG של 1.99 מרמזים כי המניה עשויה להיסחר בפרמיה ביחס לצמיחת הרווחים שלה, בהתאמה לטיפ של InvestingPro ש-WTRG "נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
למרות ההגרעה, Essential Utilities שומרת על פרופיל דיבידנד חזק. החברה מתהדרת בתשואת דיבידנד של 3.23% והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים רצופות, לפי טיפ של InvestingPro. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו עשויה לספק יציבות מסוימת למשקיעים לאור תחזיות הצמיחה המעודכנות.
צמיחת ההכנסות של החברה הייתה מעורבת, עם עלייה רבעונית של 5.84% ברבעון השלישי של 2024, אך ירידה של 13.98% ב-12 החודשים האחרונים. שונות זו בביצועי ההכנסות עשויה לתרום לחששות האנליסט לגבי צמיחת מגזר המים בטווח הארוך.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Essential Utilities, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.