ביום חמישי, BofA Securities שמרה על דירוג הקנייה ומחיר היעד של 260.00 רופי הודי למניית Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF), למרות שהרווח של החברה ברבעון השני של שנת הכספים 2025 (2QFY25) החטיא את תחזיות הקונצנזוס של Bloomberg. הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) העצמאי של GAIL דווח ב-37 ביליון רופי הודי, נמוך ב-7% מהצפי.
הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) בשיווק הגז הטבעי (NG) ראה ירידה משמעותית של 35% ברבעון לעומת הרבעון הקודם, והגיע ל-13.3 ביליון רופי הודי. ירידה זו יוחסה לירידה של 3% בנפחים ברצף, כאשר הרבעון הקודם ראה רמות גבוהות בשל ביקוש גבוה יותר לחשמל. בנוסף, הרווחיות הושפעה מהזדמנות ארביטרז' מופחתת בין מקורות גז מקושרים ל-Henry Hub למכירת גז מקושר לנפט גולמי.
למרות האתגרים הללו במגזר שיווק הגז הטבעי, מגזר הולכת הגז הטבעי של GAIL הציג חוסן, כאשר ה-EBIT נשאר איתן ב-14 ביליון רופי הודי, ירידה קטנה של 3% מהרבעון הקודם. נפחי ההולכה נשארו יחסית פלט בהשוואה לרבעון הקודם.
הדוח גם הדגיש את הביצוע במגזרים אחרים של עסקי GAIL. נפחי הולכת הגז הפחמימני המעובה (LPG) הראו עלייה של 1% לעומת השנה הקודמת, והגיעו ל-1,124 קילוטון, המסמנים גם עלייה של 6% ברבעון לעומת הרבעון הקודם.
הייצור במגזר הפטרוכימיה (Petchem) חווה עלייה חדה של 46% לעומת השנה הקודמת ל-234 קילוטון, שהיא עלייה של 46% בהשוואה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025. קפיצה זו בייצור באה בעקבות השבתת תחזוקה מתוכננת באפריל 2024. ה-EBITDA לטון במגזר הפטרוכימיה דווח ב-148 דולר, עלייה משמעותית מ-88 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025.
בנוסף, הייצור של LPG ופחמימנים אחרים (OHC) עלה ב-6% לעומת השנה הקודמת ל-252 קילוטון. עם זאת, ה-EBITDA לטון במגזר זה ראה ירידה של 11% ברבעון לעומת הרבעון הקודם ל-131 דולר.
BofA Securities אישרה מחדש את עמדתה החיובית כלפי GAIL, בציינה תרחיש סיכון-תגמול חיובי לחברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.