ביום חמישי, סיטי עדכנה את עמדתה לגבי מניית ד"ר רדי'ס לבורטוריז בע"מ (DRRD:IN) (NYSE: RDY), והעלתה את מחיר היעד ל-1,110.00 רופי הודי מ-1,106.00 רופי הודי. למרות העלייה הקלה, החברה ממשיכה להמליץ על דירוג מכירה.
העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השני של ד"ר רדי'ס, שדווחו כתואמות באופן כללי את הציפיות. הביצועים של החברה בשווקים מחוץ לארצות הברית עזרו לאזן נוכחות חלשה יותר בשוק האמריקאי. מרווחי הרווח הגולמי ירדו במעט ברבעון ב-80 נקודות בסיס, מה שמיוחס לשינויים בתמהיל המוצרים ולחצי מחירים מסוימים על מוצרים מרכזיים בארצות הברית.
מרווחי ה-EBITDA המתואמים נשארו יציבים יחסית ברבעון על 27.4%. הגרסה הגנרית של החברה ל-Revlimid תרמה משמעותית להכנסותיה, כאשר ההערכות מצביעות על תרומה של כ-200-220 מיליון דולר ברבעון השני.
ד"ר רדי'ס הגדילה את הוצאות המחקר והפיתוח שלה לכ-9% מהכנסותיה, כאשר חלק משמעותי מוקצה לפיתוח של ביוסימילרים ופפטידים, כולל GLP-1. עם זאת, האנליסט הביע ספקנות לגבי הזדמנות השוק ל-GLP-1 הגנרי (Semaglutide) בשווקים מתעוררים בשל תחרות עזה, במיוחד מצד יצרני חומרי גלם פעילים (API) מבוססי סין.
בנימה חיובית יותר, סיטי הדגישה את הפוטנציאל של הביוסימילר Abatacept להפוך למוצר משמעותי עבור ד"ר רדי'ס עד שנת הכספים 2028, בהנחה שהחברה תצליח לנווט בהצלחה את המורכבויות של פיתוחו. למרות פוטנציאל זה, ההערכה הנוכחית של החברה נשארת מכירה על מניית ד"ר רדי'ס.
בחדשות אחרות לאחרונה, ד"ר רדי'ס לבורטוריז דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים עם הכנסות מאוחדות של 957 מיליון דולר, עלייה של 17% בהשוואה לשנה שעברה. הצמיחה בהכנסות נתמכה במרווח רווח גולמי של 59.6% ו-EBITDA של 272 מיליון דולר, עלייה של 5% משנה שעברה. החברה ייחסה את הצמיחה הפיננסית לשיפור בתמהיל המוצרים ולרכישות אסטרטגיות.
ד"ר רדי'ס ציינה גם צמיחה אזורית משמעותית בצפון אמריקה, אירופה, שווקים מתעוררים והודו. החברה רכשה לאחרונה את תיק Nicotinell ונכנסה לשותפות עם Nestlé India. היא גם השיקה 22 מוצרים חדשים בשווקים מתעוררים ונכנסה להסכם רישוי עם גיליד סיינסז.
החברה קיבלה מספר אישורים רגולטוריים וביקורות חיוביות מה-FDA. עם זאת, הייתה ירידה קלה בהכנסות מגנריקה בצפון אמריקה וירידת ערך של 100% שנרשמה למוצר גנרי בשל בעיות אספקה. הצמיחה העתידית צפויה להימשך עם השקעות אסטרטגיות מתוכננות בתחום הזריקות, הביוסימילרים וה-API.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סיטי על ד"ר רדי'ס לבורטוריז בע"מ (NYSE: RDY), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף. שווי השוק של החברה עומד על 12.73 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית התרופות. יחס ה-P/E של RDY העומד על 20.21 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים שלה, מה שמתיישב עם מעמדה כשחקנית בולטת במגזר התרופות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי RDY שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 24 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות. היסטוריית הדיבידנדים העקבית הזו עשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור רמות החוב המתונות של החברה. בנוסף, המניה של RDY נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים שונאי סיכון.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, כאשר נתוני InvestingPro מראים צמיחה בהכנסות של 12.37% ב-12 החודשים האחרונים ותשואה חזקה ב-5 השנים האחרונות. מדדים אלה תומכים בהערכה של סיטי לגבי הביצועים האיתנים של החברה בשווקים מחוץ לארצות הברית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שיכולים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי פוטנציאל ההשקעה של RDY.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.