ביום רביעי, דויטשה בנק שמרה על המלצת קנייה למניות Spotify (NYSE:SPOT) והעלתה את מחיר היעד ל-440 דולר מ-430 דולר. האנליסט של הפירמה ציין את דוח הרווח לרבעון השלישי הצפוי של החברה, המתוכנן להתפרסם לאחר סגירת המסחר ביום שלישי, ה-12 בנובמבר, כאירוע מרכזי לצפות בו. ביצועי ספוטיפיי (NYSE:SPOT) היו חזקים, כאשר המניות עלו ב-15% מאז ההכרזה על הרבעון השני, עולות על העלייה של 4% ב-S&P 500.
האנליסט התמקד במרווחים הגולמיים של ספוטיפיי, תוך הדגשת ההשפעה של העלאות מחירי הספרים הקוליים בארה"ב. העלאות אלה צפויות לתרום להרחבה של כ-80 נקודות בסיס ברבעון במרווחים הגולמיים הפרמיום לרבעון השלישי, בעקבות עלייה של 120 נקודות בסיס ברבעון השני של 2024.
ציפיות הקנייה לגבי המרווחים הגולמיים של ספוטיפיי לרבעון השלישי הן סביב 31%, שהן 100 נקודות בסיס מעל ההנחיות והערכות השוק.
מדדי המשתמשים של ספוטיפיי נשארים יציבים, כאשר האנליסט שומר על הערכה של 639 מיליון משתמשים פעילים חודשיים (MAU) לרבעון השלישי, בהתאם להנחיות ולהערכות השוק. הערכת המנויים הפרמיום עומדת על 251 מיליון, מעט מעל תחזית השוק של 250 מיליון.
עם זאת, התחזית לרבעון הרביעי לגבי תוספות נטו של מנויי פרמיום הופחתה מעט ל-8 מיליון מ-9 מיליון, שעדיין גבוהה מ-10 מיליון התוספות נטו ברבעון הרביעי של 2023.
האנליסט ציין גם את הפוטנציאל להעלאות מחירים נוספות בשווקים מתעוררים, לאור התפתחויות אחרונות כמו העלאות המחירים של YouTube Premium וסגירת TikTok Music. תוספות מחיר לספרים קוליים בקנדה, אירלנד וניו זילנד, יחד עם העלאות מחירים בשווקים אחרים, עשויות להוביל להכנסות ורווח גולמי נוספים משמעותיים בשנת הכספים 2025.
עם הרחבת היצע הספרים הקוליים לצרפת, בלגיה והולנד, יש ציפייה להשקות נוספות במערב אירופה. הסביבה התחרותית נחשבת בריאה, כאשר האנליסט מצפה שהמרווחים הגולמיים ימשיכו לעלות על הציפיות בשל תוספות המחיר לספרים קוליים והעלאות מחירים של מתחרים. מחיר היעד המוגדל של 440 דולר מבוסס על 34 פעמים הערכת ה-EBITDA של הפירמה לשנת הכספים 2025 של 2.3 ביליון אירו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Believe, חברת מוזיקה דיגיטלית צרפתית, מעורבת כעת בתביעת זכויות יוצרים בסך 500 מיליון דולר בארה"ב מול Universal Music Group (UMG). UMG מאשימה את Believe בהפצת עותקים לא מורשים של הקלטות מוגנות בזכויות יוצרים, מה שהוביל לתביעה משפטית שעלולה להשפיע משמעותית על מצבה הפיננסי של החברה.
Google Cloud של Alphabet Inc, מצד שני, חשפה לאחרונה את מעבד ה-Axion שלה, שאומץ על ידי Spotify Technology ו-Paramount Global לשיפור שירותי הסטרימינג שלהן. התפתחות זו מסמנת את כניסתה של Google Cloud לשוק התחרותי של טכנולוגיה מבוססת Arm, ומציבה אותה לצד שחקנים מרכזיים כמו Intel Corporation ו-Advanced Micro Devices.
בהתפתחויות אחרונות יותר, ספוטיפיי הייתה נושא למספר הערות אנליסטים. Rosenblatt Securities העלתה את מחיר היעד למניית החברה, תוך שמירה על דירוג "קנייה" בשל תחזיות חיוביות לדוח הרווח הקרוב של ספוטיפיי לרבעון השלישי.
KeyBanc Capital Markets גם העלתה את מחיר היעד לספוטיפיי, תוך שמירה על דירוג Overweight, בציינה עליות הכנסות שנתיות עקביות ומרווחים תפעוליים חזקים.
Wells Fargo אישרה מחדש את דירוג ה-overweight שלה לספוטיפיי, תוך הבעת אופטימיות לגבי מרווחי הרווח של החברה. התפתחויות אלה מספקות תובנות לגבי התנועות האחרונות בחברות אלה, ומעצבות את הנוף עבור משקיעים וצופי שוק כאחד.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של ספוטיפיי בשוק, כפי שהודגשו במאמר, משתקפים בנתוני InvestingPro העדכניים ביותר. מניית החברה הראתה תשואה כוללת מרשימה של 128.79% במחיר במהלך השנה האחרונה, עולה משמעותית על העלייה של 4% ב-S&P 500 שהוזכרה במאמר. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro שלספוטיפיי הייתה "תשואה גבוהה בשנה האחרונה".
התמקדות המאמר במרווחים הגולמיים של ספוטיפיי ובפוטנציאל להעלאות מחירים נוספות רלוונטית במיוחד כאשר מתחשבים בנתוני InvestingPro המראים מרווח רווח גולמי של 27.54% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. נתון זה עשוי להשתפר עם ההרחבה הצפויה של 80 נקודות בסיס במרווחים הגולמיים הפרמיום לרבעון השלישי, כפי שנדון במאמר.
בנוסף, הטיפ של InvestingPro המציין כי "הרווח הנקי צפוי לגדול השנה" תומך בתחזית הכללית החיובית המוצגת במאמר. ציפייה זו לצמיחה, בשילוב עם צמיחת ההכנסות החזקה של החברה של 16.5% ב-12 החודשים האחרונים, מרמזת כי הביצועים הפיננסיים של ספוטיפיי נמצאים במגמת עלייה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים לספוטיפיי, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.