ביום רביעי, לירינק פרטנרס חזרה על דירוג "עודף ביצוע" ומחיר יעד של 135.00 דולר למניות Vaxcyte (NASDAQ:PCVX). הניתוח של החברה בא בעקבות דוח ההוצאות התפעוליות של Vaxcyte, שהצביע על עלייה קלה מעל האומדנים, כאשר ההוצאות הסתכמו ב-140 מיליון דולר לעומת 137 מיליון דולר שצפו. התקדמות החברה עם צנרת המוצרים שלה, כולל נתוני שלב 2 של VAX-24 לתינוקות הצפויים בסוף הרבעון הראשון של 2025, צוינה כהתפתחות מרכזית למעקב.
הפרשנות של לירינק הדגישה את הדינמיקה התחרותית בשוק החיסונים המצומדים לפנאומוקוק (PCV), תוך התייחסות לגילויים האחרונים של Pfizer (NYSE:PFE) ו-GlaxoSmithKline (GSK), שאינן מדורגות על ידי לירינק. Pfizer הזכירה PCV עם יותר מ-30 זנים (V) בפיתוח פרה-קליני במהלך השיחה ב-29 באוקטובר, מהלך שנתפס כהגנתי לאור התוצאות המבטיחות של VAX-31 של Vaxcyte והאיום הפוטנציאלי על חיסון Prevnar של Pfizer. לירינק גם ציינה כי המאמצים המוקדמים של Pfizer וטכנולוגיית האדג'ובנט החדשנית שלה עשויים שלא להתאים לתינוקות, שהם מגזר שוק משמעותי עבור PCV.
יתר על כן, השיחה של GlaxoSmithKline ב-30 באוקטובר חשפה את הפסקת ה-PCV בעל 24 הזנים למבוגרים, תוך המשך הערכתו בניסוי שלב 2 לתינוקות, עם השלמה ראשונית משוערת ביולי 2026. GSK גם הודיעה על כוונות להתחיל ניסוי שלב 1 לחיסון PCV עם יותר מ-30 זנים למבוגרים ב-2025, עם שאיפות להרחיבו לאוכלוסיות תינוקות.
מבחינה פיננסית, Vaxcyte דיווחה על 3.3 ביליון דולר במזומנים, תחליפי מזומן והשקעות נכון ל-30 בספטמבר, הכוללים תמורה נטו של 1.4 ביליון דולר מהנפקת המשך בספטמבר. לירינק עדכנה את המודל הפיננסי שלה ל-Vaxcyte כדי לשקף את תוצאות הרבעון השלישי ושומרת על דירוג "עודף ביצוע" ומחיר יעד של 153 דולר למניות החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vaxcyte הייתה נושא לתשומת לב משמעותית בשל התפתחויות מבטיחות. מועמד החיסון המוביל של החברה, VAX-31, הראה פוטנציאל להיות יעיל יותר מהאפשרויות הקיימות, על פי נתונים שהוצגו על ידי הוועדה המייעצת לנוהלי חיסון. זה הוביל לדוחות אנליסטים חיוביים מ-BTIG, TD Cowen, Mizuho, ו-BofA Securities, כולם שומרים על דירוגים חיוביים ומעלים את מחירי היעד שלהם ל-Vaxcyte.
Vaxcyte השלימה גם הנפקה ציבורית משמעותית, וגייסה כ-1.5 ביליון דולר שצפויים לתמוך בהמשך פיתוח מועמדי החיסון שלה. יוזמת מימון זו נוהלה על ידי מספר מוסדות פיננסיים, כולל BofA Securities, Jefferies, ו-גולדמן זאקס & Co. LLC. יתר על כן, החברה ביצעה שינויים במבנה התאגידי שלה עם המינוי האחרון של John P. Furey לדירקטוריון שלה.
מועמד החיסון של החברה, VAX-31, הראה תוצאות מבטיחות בניסויי שלב 1/2, מה שהוביל להעלאת מחירי היעד על ידי מספר חברות. החיסון הוכיח כי הוא מספק הגנה רחבה יותר נגד מחלה פנאומוקוקית פולשנית בהשוואה למובילי השוק הנוכחיים. Vaxcyte מתכננת להתקדם עם VAX-31 לניסויי שלב 3 להתוויה למבוגרים עד אמצע 2025.
תובנות InvestingPro
הנוף הפיננסי של Vaxcyte, כפי שנחשף מנתוני InvestingPro, מספק הקשר נוסף לניתוח של לירינק פרטנרס. שווי השוק של החברה עומד על 13.3 ביליון דולר, המשקף אמון משמעותי של המשקיעים למרות אתגרי הרווחיות הנוכחיים. טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Vaxcyte מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, בהתאמה ל-3.3 ביליון דולר במזומנים והשקעות שדווחו בכתבה. מצב נזילות חזק זה נתמך עוד יותר על ידי הטיפ המציין שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמעניק ל-Vaxcyte גמישות פיננסית למימון מאמצי המחקר והפיתוח המתמשכים שלה.
ביצועי המניה של החברה היו מרשימים, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 122.92% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה של 61.99% במהלך ששת החודשים האחרונים. ביצועים חזקים אלה מדגישים את האופטימיות של המשקיעים לגבי הפוטנציאל של צנרת המוצרים של Vaxcyte, במיוחד מועמדי VAX-24 ו-VAX-31 שהוזכרו בכתבה.
עם זאת, חשוב לציין ש-Vaxcyte אינה רווחית כרגע, עם רווח גולמי שלילי של 75 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המציין שאנליסטים לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. ההפסד התפעולי המשמעותי של 577.16 מיליון דולר משקף את ההשקעה המשמעותית במחקר ופיתוח האופיינית לחברות ביוטכנולוגיה בשלב הטרום-הכנסות.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Vaxcyte, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.