ביום רביעי, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיתה לגבי Progressive Corp. (NYSE: PGR), תוך העלאת מחיר היעד במעט ל-294 דולר מ-292 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות ניתוח מפורט של תוצאות הרבעון השלישי של החברה והתחזיות העתידיות, תוך התמקדות בעיקר ביחס ההפסד הבסיסי בתחום הביטוח האישי.
האנליסט של הפירמה ציין תחזית משופרת לרווח למניה (EPS) של Progressive לשנים 2025/2026, עם עלייה מוערכת של 4%. עדכון חיובי זה מיוחס ליחס הפסד בסיסי טוב מהצפוי בתחום הביטוח האישי, כפי שנמסר בשיחת הועידה של הרבעון השלישי של Progressive ובפרטים שנחשפו בדוח ה-10-Q שלה. הניתוח כלל גם שינויים בתחזיות צמיחת הפוליסות בתוקף (PIF) עבור ביטוח רכב אישי, אשר הותאמו כלפי מעלה ב-100 נקודות בסיס לשנת 2025 ו-20 נקודות בסיס לשנת 2026.
בנוסף לצמיחת ה-PIF, האומדנים המעודכנים לוקחים בחשבון עלייה צפויה ביחס ההוצאות המאוחד ב-20 עד 30 נקודות בסיס. זאת בהתבסס על הוצאות הפרסום של Progressive ברבעון השלישי בסך 1.2 ביליון דולר וסימנים מהחברה על המשך השקעה בפרסום. המודל המעודכן של האנליסט מציע כי יעילות הפרסום בשנים 2025/2026 תישאר נמוכה בכ-30% מהממוצע שנצפה לפני המגפה בין השנים 2017 ל-2019.
האנליסט של גולדמן זאקס צופה מספר אתגרים בהמשך, וצופה לחץ של כ-2 נקודות אחוז בהשוואה שנתית על יחס ההפסד הבסיסי בתחום הביטוח האישי בשנים 2025/2026. זאת בהקשר של פחות מ-1% תועלת מתמחור מורווח, מגמה של 4% בחומרה, ומגמה מעט חיובית בתדירות בהשוואה שנתית.
למרות אתגרים אלה, הערכות ה-EPS של האנליסט לשנים 2025/2026 עלו ב-5% ו-4% בהתאמה, ממקמות אותן כ-7% מעל הערכות הקונצנזוס. מחיר היעד החדש ל-12 חודשים של 294 דולר משקף עלייה צנועה של 1% מהיעד הקודם ומייצג הזדמנות לתשואה כוללת של 22%, על פי הערכת האנליסט.
בחדשות אחרות לאחרונה, Progressive Corp הציגה רווחים חזקים ברבעון השלישי, עולים על הציפיות עם הכנסה נקייה של 2.33 ביליון דולר. זינוק זה נבע בעיקר מעלייה של 25% בפרמיות נטו ל-19.46 ביליון דולר ועלייה של 15% בהשוואה שנתית במספר פוליסות הביטוח האישי שהגיעו ל-29.3 מיליון. עם זאת, החברה ספגה גם הפסדים מאסונות טבע בסך 563 מיליון דולר בשל הוריקן הלנה וצופה כמעט 325 מיליון דולר בהפסדי אסונות טבע בשל הוריקן מילטון.
BMO Capital Markets שמרה על דירוג Outperform עבור Progressive, עם מחיר יעד של 273.00 דולר, תוך ציון הפחתת הפסדים מאסונות טבע וצמיחה חזקה במספר הפוליסות. גולדמן זאקס שמרה על דירוג Neutral עבור Progressive עם מחיר יעד יציב של 292.00 דולר, בעוד BofA Securities העלתה את מחיר היעד ל-331 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. Wells Fargo חזרה על דירוג Overweight, תוך העלאת מחיר היעד ל-297 דולר, ו-TD Cowen נשארה יציבה עם דירוג Hold ומחיר יעד של 197 דולר.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של גולדמן זאקס על Progressive Corp. (NYSE: PGR), נתוני InvestingPro מספקים תובנות נוספות על הביצועים הפיננסיים של החברה. שווי השוק של Progressive עומד על 145.32 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הביטוח. יחס ה-P/E של החברה העומד על 17.55 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחיה, בהתאמה לתחזית החיובית של גולדמן.
טיפים של InvestingPro מדגישים את הביצועים הפיננסיים החזקים של Progressive. החברה הפגינה תשואה גבוהה במהלך השנה האחרונה, עם תשואה כוללת מרשימה של 57.78%. ביצועים אלה עולים בקנה אחד עם תחזיות ה-EPS האופטימיות של גולדמן לשנים 2025/2026. בנוסף, Progressive שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 15 שנים רצופות, המעידים על יציבות פיננסית ומחויבות לתשואות לבעלי המניות.
עם זאת, ראוי לציין כי 11 אנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, דבר שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון לצד התחזית החיובית של גולדמן. לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Progressive.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.