משבר בשולי הרווח | שולי הרווח הגולמיים של Lennar צונחים ל-15-16%, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2009, כאשר המעבר האסטרטגי לקרקעות באופציה לוחץ על הרווחיות על רקע עלייה בעלויות |
הימור אסטרטגי | חברת הבנייה עוברת למודל של בנק קרקעות מבוסס אופציות במלואו, תוך מתן עדיפות לנפח על פני רווחיות ובמקביל להתמודדות עם עזיבות משמעותיות בהנהלה הבכירה |
תחזית האנליסטים | מחירי היעד נעים בין 88 ל-96 דולר, עם הורדות דירוג נרחבות המשקפות חששות בנוגע לסיכוני ביצוע ולהידרדרות בתשואה על ההון |
פער בשווי | למרות המסחר בפרמיה של פי 1.5 מהערך הספרי המוחשי הצופה פני עתיד לעומת פי 1.4 אצל חברות מקבילות, תחזית תשואה על ההון העצמי של 7.9% מעלה שאלות לגבי הצדקת המכפילים |
מדדים להשוואה | LEN | ענף ענף - ממוצע של מדדים מקבוצת חברות רחבה הפועלות בענף מוצרי צריכה מחזוריים | סוג קשר סוג קשרLENחברות מקבילותענף | |
|---|---|---|---|---|
מכפיל רווח | 12.6x | 10.7x | 10.3x | |
מכפיל PEG | −0.26 | −0.01 | 0.02 | |
מכפיל הון | 1.0x | 1.3x | 1.4x | |
מכפיל מכירות ב-12 חודשים אחרונים | 0.7x | 0.7x | 0.9x | |
אפסייד (יעד אנליסטים) | −1.6% | 15.0% | 30.8% | |
אפסייד של שווי הוגן | לפתיחה | 23.6% | 13.5% | לפתיחה |