השוורים דוהרים במלוא העוצמה
השבוע שהיה: סיכום קצר
האירועים שתפשו כותרות השבוע:
נתוני התעסוקה של ארה"ב
הנתון המרכזי של השבוע האחרון היה ללא ספק נתון התעסוקה של חודש אפריל אשר הפתיע בגדול ודחף את השוק האמריקני אל עבר שיאים היסטוריים חדשים. על פי הדוח, נוספו בחודש אפריל כ-165 אלף משרות לעומת הצפי שעמד על תוספת של כ-146 אלף משרות. מה שעודד עוד יותר את המשקיעים היה העדכון כלפי מעלה של הנתון מחודש מארס בעוד 50,000 משרות ל-138,000. שיעור האבטלה ירד ב-0.1% לרמה של 7.5%. נתונים אלו מצביעים על כך שהכלכלה האמריקנית ממשיכה לדהור קדימה ומבטלים את החששות לכך שהיא מהאטה את הקצב. אז יש חודשים טובים ויש פחות טובים, ככה זה בעולם הכלכלה, זה בדיוק מה שהיה בחודש מארס- קצת האטה בקצב ההתאוששות והינה בחודש אפריל ההתאוששות הכלכלית נמשכת, בעיקר בסקטור התעסוקה והנדל"ן. בשלב זה לא ברור מה יעשה ברננקי עם הנתונים הללו, בטח שלא ימהר להצהיר מחר בבוקר שתוכנית הרכישות עומדת להסתיים אך ברור שזה ישפיע עליו במידה מסוימת. נזכיר כי התנאי ההכרחי להפסקה או לשינוי בהיקף הרכישות הוא שיפור משמעותי בסקטור התעסוקה.
החלטת הריבית בארה"ב ובאירופה
בארה"ב, אין חדש תחת השמש. המדיניות המוניטארית נשארת ללא שינוי. הפד' ימשיך לרכוש אג"ח מידי חודש בהיקף של 85 מיליארד דולר עד שיחול שיפור משמעותי בסקטור התעסוקה או אם וכאשר האינפלציה תתחיל לעלות בצורה קיצונית.
באירופה, הבנק המרכזי עומד בציפיות ומפחית את שיעור הריבית בעוד 0.25% לשפל היסטורי של 0.5%. במסיבת העיתונאים שנערכה זמן קצר אחרי פרסום הנתון ציין יו"ר הבנק – דרגי כי הבנק ימשיך לעקוב בדריכות אחרי ההתפתחויות באירופה ומוכן להתמודד עם כל תרחיש אפשרי. הורדת הריבית באה על רקע החולשה המשמעותית בכלכלה האירופאית של החודש האחרון, בעיקר של הכלכלה הגדולה בגוש- גרמניה. הורדת הריבית הייתה כבר מגולמת בשוק ולכן לא גרמה להיסטריה גדולה בשווקים. המדדים המובילים בעולם סגרו את השבוע הראשון של חודש מאי בעליות שערים חדות. חלק מהמדדים המובילים קבעו שיאיים היסטוריים. מדד הדאקס הגרמני זינק ב-2.02% וקבע שיא חדש. בוול סטריט, המדדים סגרו את יום המסחר בעליות שערים נאות, מדד הנסד"ק בלט עם זינוק של 1.14%. הדאו גונס קבע שיא היסטורי בסמוך לרמת ההתנגדות הפסיכולוגית הניצבת ב-15,000 הנקודות. מדד ה-S&P500 שבר את אזור 1,600 הנקודות וקבע שיא היסטורי חדש.
מה צפוי לנו השבוע?
זירה מקומית
אחרי הנעילה ההססנית של השבוע שעבר, השוק המקומי צפוי להגיב לנתוני התעסוקה החיוביים מארה"ב ויפתחו את השבוע בעליות שערים נאות. עסקת באפט ישקר תמשיך להעסיק אותנו גם השבוע. ההתפתחויות בזירה הביטחונית מסוף השבוע האחרון עשויים להעיב מעט על השוק המקומי. מדד ת"א 25 אשר סגר את השבוע מעל 1,200 הנקודות צפוי לנוע השבוע בין 1,200- 1,240 הנקודות. בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל חצה את רף ה-3.55 שקלים לדולר ובנק ישראל נותר בינתיים אדיש. יתכן כי הבנק מכין מהלך אגרסיבי יותר על מנת להפעיל לחץ כבד על הספקולנטים אשר אינם מוותרים ומוכנים לרכוש את השקל בכל מחיר. אנו מעריכים כי היחלשותו של הדולר בעולם תתמוך בהמשך התחזקותו של השקל כנגד הדולר. היעדים שלנו לשבוע זה: 3.53- 3.5.
זירה בינ"ל
עוד שבוע עמוס לפנינו. האירוע המרכזי של השבוע יהיה פסגת מנהיגי ה-g7 אשר יפגשו לקראת סוף השבוע במטרה לדון במספר דברים חשובים ביניהם: המדיניות המוניטארית המקלה הננקטת במספר מדינות, בעיקר ביפן, ההאטה שחלה באירופה ובסין ועוד מספר נושאים חשובים.
החלטות הריבית באוסטרליה ובבריטניה גם כן יעניינו את המשקיעים במהלך השבוע שלפנינו. באוסטרליה הריבית צפויה להישאר ללא שינוי ברמה של 3% וכך גם בבריטניה לא צפויים שינויים כלשהם במדיניות המוניטרית – הריבית תישאר ללא שינוי ברמה של 0.5% והיקף הרכישות יעמוד על 375 מיליארד פאונד.
נתוני התעסוקה של ניו זילנד, אוסטרליה וקנדה ישפיעו על הכיוונים בשוק המט"ח. בשלושת המדינות צפוי שיפור משמעותי בסקטור התעסוקה ביחס לנתונים הקודמים שהתפרסמו בחודש או ברבעון הקודם ( בניו זילנד הנתון מתייחס לרבעון ולא לחודש).
לסיכום
אנו מעריכים כי העליות בשווקים עשויות להימשך גם בשבוע שלפנינו. המשקיעים מוכנים להיכנס לשוק גם ברמות הנוכחיות ולא נראה כי מגמה זו תשתנה בימים הקרובים. השבוע לא צפויים להתפרסם נתוני מקרו משמעותיים אשר עלולים לשנות את המגמה. הדולר האמריקני צפוי להמשיך לאבד גובה בזירה הבינ"ל אך אצלנו הסיפור שונה – התקיפות האחרונות בסוריה עשויות לגרור לתגובה של הסורים או של החיזבאללה וזה עלול להתדרדר לעימות צבאי של ממש, דבר אשר יחזק משמעותית את השטר הירוק כנגד השקל.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1175" height="455">
ניתוח כללי
- הצמד חצה את רף ה-3.55 שקלים לדולר ועדיין לא זכה להתייחסות רצינית מצדו של בנק ישראל. היעד הבא שלנו: 3.53.
רמת ההתנגדות הקרובה ביותר נצבת באזור 3.6.
- מתנד ה-CCI משופע כלפי מטה, עדיין יש מקום לירידות נוספות.
- נעילה ימית מעל 3.6 עשויה לעכב את התרחיש הדובי שלנו.
תחזית שלנו: כל עוד הצמד נסחר מתחת ל-3.6, הירידות צפויות להימשך. היעדים שלנו: 3.53, 3.5.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1175" height="455">
ניתוח כללי
- הצמד לא הצליח לפרוץ את אזור 1.32 וצלל שוב אל עבר ממוצע נע 200 העובר ב-1.3040.
- כל עוד הצמד נסחר מעל ממוצע נע 200, ניתן לחפש הזדמנויות כניסה לעסקאות לונג. פריצה מעל 1.3140 עשויה להווה טריגר למהלך שכזה. היעד הבא שלנו ניצב באזור 1.33.
- נעילה מתחת לממוצע נע 200 עשויה להוביל למהלך ירידות חד אל עבר 1.29 לפחות.
תחזית שלנו: בפריצה מעל 1.3140, ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג אל עבר : 1.33, 1.3450.
נעילה מתחת לממוצע נע 200 עשויה להווה הזדמנות כניסה לעסקת שורט אל עבר 1.2950.
פאונד פרנק
GBP/CHF
GBP/CHF" title="GBP/CHF" width="1175" height="455">
ניתוח כללי
- הצמד בחן בשבוע שעבר את אזור התמיכה המשמעותית הניצבת ב-1.4475 אך סגר מחיר מעל רמה זו.
- הצמד מתקשה לפרוץ את אזור ממוצע נע 200 העובר ב-1.4570. נעילה מעל רמה זו עשויה להוביל להמשך העליות אל עבר היעד הבא הניצב באזור 1.4785.
- נעילה יומית מתחת ל-1.4475 תבטל את התרחיש השוורי שלנו. במקרה כזה ניתן לצפות להמשך הירידות עד אזור הקו המגמה העולה באדום.
- ה-CCI בטריטוריה החיובית ותומך בהמשך העליות.
תחזית שלנו: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג לאחר נעילה מעל 1.4575. יעדים: 1.4780, 1.50.
פאונד ין
GBP/JPY
GBP/JPY" title="GBP/JPY" width="1175" height="455">
ניתוח כללי
- אנו ממשיכים להיות שווריים על הפאונד אחרי נתוני המקרו החיוביים שהתפרסמו לאחרונה ובחרנו לנתח גם את הצמד הזה.
- הצמד פרץ וסגר מחיר מעל רמת התנגדות משמעותית הניצבת ב-153.83 ין לפאונד. כל עוד הצמד נסחר מעל רמה זו ( כלומר אם רמה זו תהפוך לתמיכה), מהלך העליות עשוי להימשך עד אזור ההתנגדות הבאה הניצבת ב-162.72. מדובר במהלך עליות משמעותי.
- נעילה יומית מתחת ל-153.80 תעכב את התרחיש השוורי שלנו.
תחזית שלנו: כל עוד הצמד נסחר מעל 153.80, הפוטנציאל השוורי קיים. ניתן לתזמן כניסה למהלך עליות בפריצה מעל הגבוה של הנר היומי האחרון ( 154.70). יעדים: 156, 160 יעד המרוחק ביותר – 162.7.