מצפים לראלי סנטה קלאוססיכום אירועים קצר
אחד השבועות הטובים ביותר בחודשים האחרונים עבר על המדדים המובילים בוול סטריט. העליות התגברו ביום שישי האחרון (יום שישי השחור) אחרי חופשת חג ההודיה. המשקיעים חזרו מהחג עם תיאבון מוגבר והסתערו על המניות. המדדים המובילים זינקו ביותר מ- 1% בהתאמה. המנייה המדוברת של השבוע הייתה מניית אפל, אשר הצליחה לזנק בשבוע זה ביותר מ- 8% אחרי שצנחה בשיעור של 25% בתוך חודשיים בלבד. נראה כי הגופים המוסדיים ראו את התיקון החד של המנייה כהזדמנות פז לרכוש אותה וכך הם עשו, ובגדול.
להלן מספר סיבות אשר בגללן האופטימיות חזרה לשווקים:
- פיתרון מסתמן בנושא יוון: שרי האוצר של האיחוד קרובים לסגור דיל עם היוונים, כך שהם יוכלו לקבל את הנתח הנוסף מכספי החילוץ, אשר אמור להסתכם בכ- 40 מיליארד אירו. החלטה סופית בעניין אמורה להתקבל ביום שני הקרוב במסגרת פסגה נוספת בבריסל.
- התאוששות קלה בסין בחודש נובמבר: על פי נתון מדד מנהלי הרכש שפורסם בשישי האחרון, סקטור הייצור של הכלכלה השנייה בגדולה בעולם התרחב לראשונה מזה כ- 13 חודשים. הנתון רשם קריאה של 50.4 נקודות לעומת 49.5 נקודות שנרשמו בחודש הקודם. אם הכלכלה הסינית תתחיל להראות סימני התאוששות של ממש, השווקים ימשיכו לטפס. כך גם הדולר האוסטרלי, אשר מושפע מאוד ממה שמתרחש בסין, היות והיא נחשבת לספקית חומרי הגלם הגדולה ביותר של אוסטרליה.
- ספקולציות בעניין מציאת פתרון לסוגיית ה"צוק הפיסקאלי": הנשיא הנבחר לכהונה נוספת- ברק אובמה, החל במרתון שיחות עם חבריו למפלגה ועם הרפובליקנים על מנת למצוא פתרון שימנע את הנפילה מהצוק, דבר אשר יגרור את ארה"ב למיתון נוסף. שני הצדדים מעוניינים לסגור את הפרשה בהקדם על מנת להוריד את הלחץ מהשווקים. אם אובמה יצליח במשימה, השווקים יגיבו בעליות. אם הנשיא ייכשל, ניתן יהיה לצפות לצניחה חדה בשווקים.
מספר נתוני מקרו מעודדים שהתפרסמו בארה"ב, תרמו את חלקם לעליות. התחלות הבנייה זינקו ב-3.6% והסתכמו ב- 894 אלף יחידות לעומת 863 אלף התחלות שנרשמו בחודש ספטמבר. מדובר בזינוק החד ביותר ב- 4 שנים האחרונות והוא מעיד על כך שסקטור הנדל"ן של הכלכלה הגדולה בעולם, ממשיך להתאושש בקצב טוב. מספר דורשי העבודה החדשים ירד ב- 29,000 תביעות ל-410 אלף תביעות, לעומת הצפי שעמד על 415 תביעות.
סימנים חיוביים גם מאירופה:
המדדים המובילים באירופה והשטר האירופאי, הצליחו להתאושש מהפתיחה השבועית הגרועה שבאה בעקבות הורדת הדירוג המפתיעה של צרפת. סוכנות הדירוג מודי'ס הורידה את דירוג האשראי של הכלכלה השנייה בגודלה בגוש האירו מרמת דירוג AAA ל-Aa1. הורדת הדירוג באה על רקע הצמיחה האנמית במדינה והחשש מפני נחיתה כואבת של הכלכלה השנייה בגודלה בגוש האירו, במידה והמצב הכלכלי בגוש יתדרדר.
בהמשך השבוע, התפרסמו מספר נתוני מקרו מעודדים שעזרו למשקיעים לשכוח את הורדת הדירוג. סקר האקלים העסקי הנערך בגרמניה הצביע על שיפור משמעותי ביחס לחודש קודם. נתון חודש נובמבר רשם קריאה של 101.4 נקודות לעומת 100 נקודות שנרשמו בחודש קודם. הנתון החיובי מצביע על כך שהכלכלה הגדולה של הגוש תבצע "ריבאונד" ולא תגלוש למיתון. הנתון המפתיע קוטע קצף של 6 חודשים ברציפות שבהם נרשמה נסיגה.
מדדי מנהלי הרכש בסקטור הייצור של גרמניה, צרפת ושל גוש האירו כולו (משוקלל) הצביעו על שיפור ביחס לחודשים קודמים. יש לציין כי הסקטור עדיין לא בנסיגה תקופה די ארוכה.
זירת המט"ח והסחורות - תנועות בולטות
עוד שבוע גרוע עבר על הין היפני אשר התרסק מול כל המטבעות הנסחרים מולו. המטבע השני שספג הפסדים כבדים היה הדולר האמריקני, אותו המשקיעים העדיפו לנטוש לטובת נכסים המניבים תשואות גבוהות יותר. המטבע בעל הביצועים הטובים ביותר השבוע היה האירו אשר זינק באופן מרשים. האירו הגיע מרחק נגיעה מרמת ההתנגדות הפסיכולוגית הניצבת ב- 1.30 דולר לאירו. הפאונד גם הצליח לבצע מהלך עליות יפה וסגר את השבוע מעל 1.60 דולר לפאונד.
בזירת הסחורות, הזהב זינק השבוע ופרץ מספר רמות מפתח. המתכת היקרה סגרה את השבוע מעל 1750 דולר לאונקיה. מהלך העליות עשוי להימשך השבוע עד אזור 1800 דולר לאונקיה. הנפט סגר את השבוע מעל 88 דולר לחבית.
השבוע שלפנינו
זירה מקומית -
המדדים המקומיים צפויים לפתוח את השבוע החדש בעליות שערים, על רקע האופטימיות השוררת בשווקים מעבר לים. מדד ת"א 25 אשר נעל את השבוע באזור ה- 1211 נקודות, עשוי לבחון השבוע את אזור ה- 1240 נקודות.
בדומה לשבועות קודמים, גם השבוע טווח המסחר שלנו הינו: 1175-1240 נקודות עם סיכוי לא מבוטל לפריצה מעלה.
בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל בחן בשבוע שעבר את אזור ממוצע נע 200, העובר ב- 3.8650 ונעל את השבוע מעל רמה זו. אנו מעריכים כי הצמד ישבור את אזור זה וימשיך לנוע מטה לכיוון אזור 3.80. טווח המסחר שלנו לשבוע זה הינו: 3.80-3.91.
זירה בינ"ל - האם אנו בתחילתו של ראלי סאנטה קלאוס?
אחרי יום שישי השחור שבו נרשמו עליות שערים נאות, המשקיעים ימשיכו לנסות לנצל את העליות על מנת לסיים את השנה בצורה מכובדת.
השבוע המשקיעים ימשיכו לעקוב אחרי הפסגה של שרי האיחוד האירופאי שתתקיים בבריסל. בפגישה צפויה להתקבל ההחלטה בעניין מתן כספי החילוץ הנוספים ליוון. שרי האיחוד ידונו גם בבקשת החילוץ של ממשלת קפריסין, אשר הסכימה לקבל סיוע חיצוני בהיקף של עד 17.5 מיליארד אירו. קפריסין הינה המדינה הרביעית בגוש האירו אשר הסכימה לקבל חילוץ חיצוני יחד עם אירלנד, פורטוגל ויוון. אם שרי האוצר יגיעו להסכמה בנוגע להעברת הנתח הבא של חבילת החילוץ ליוון וגם יענו לבקשת קפריסין, השווקים עשויים לזנק. האירו, אשר מתקרב בצעדי ענק אל עבר 1.30, עשוי לפרוץ רמה זו אם תתקבל הכרעה בעניין יוון. אם ההכרעה תידחה למועד מאוחר יותר, האירו עלול לתקן בחדות, חזרה לכיוון 1.28.
עדכון נתון התמ"ג של הרבעון השלישי בארה"ב, אשר יפורסם ביום חמישי, עשוי לתת דחיפה נוספת לשווקים. על פי הערכות, הנתון יעודכן כלפי מעלה ב- 0.8%, ל- 2.8%. נתון מאכזב עלול להעיב על השווקים הפיננסים.
נתון מכירות הבתים החדשים, שיפורסם ביום רביעי, צפוי להעיד על כך שנמכרו בחודש אוקטובר כ-387 אלף בתים חדשים, לעומת 389 אלף בתים שנמכרו בחודש קודם.
עוד באותו היום, כדאי לעקוב אחרי ממצאי ספר הבז' בארה"ב. הספר סוקר את הפעילות הכלכלית של 12 המחוזות הגדולים שבהם פועל הפד'. הספר אמור לספק תמונה ברורה אודות מצבם הכלכלי של המחוזות הגדולים במדינה.
ביום שלישי כדאי לעקוב אחרי מדד מחירי הבתים של קייס שילר, הבודק את השינויים במחירי הבתים ב- 20 הערים הגדולות של ארה"ב. הנתון צפוי להראות כי המחירים עלו ב- 2.9%, לעומת 2% עליות שנרשמו בחודש קודם. אמון הצרכנים צפוי לרשום קריאה של 73.1 נקודות, לעומת 72.2 נקודות שנרשמו בחודש קודם.
מעבר לנתוני המקרו, המשקיעים ינסו ללכוד רמזים בנוגע ל"צוק הפיסקאלי" המתקרב ובא. להערכתנו, השווקים הפיננסים מתחילים לתמחר את מציעת הפתרון למשבר שעלול להחזיר את הכלכלה האמריקנית כמה שנים אחורה.
אנו נוטים להאמין כי הסנטימנט החיובי ימשך גם בשבוע זה וכי עדיין לא מאוחר להצטרף לחגיגות.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="922" height="472">
ניתוח כללי
- הצמד ממשיך לנוע מטה אל עבר אזור התחתית האחרונה שנקבעה ב- 3.7870.
- ביום שישי האחרון, בחן הצמד את אזור ממוצע נע 200, אך סגר מעליו. שבירה של הממוצע תוביל לגל ירידות לכיוון 3.80.
- הממוצעים הקצרים לקראת הצטלבות דובית.
- ה- CCI בטריטוריה שלילית.
- פריצה מעל 3.91, תעכב את התרחיש הדובי שלנו לצמד זה.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט בשבירה של ממוצע נע 200. יעדים: 3.83, 3.80.
אירו- דולר
EUR/USD
ניתוח כללי
- הצמד בסס את מעמדו מעל אזור ממוצע נע 200 ונע לכיוון אזור 1.30.
- פריצה מעל אזור השיא האחרון הניצב ב- 1.3170 עשויה להזניק את הצמד לכיוון 1.33.
- כישלון פריצה של 1.3170 עלול להעיב על האירו. במקרה כזה ניתן לצפות למהלך ירידות חזרה לכיוון ממוצע נע 200.
- הממוצעים הקצרים אחרי הצטלבות שוורית.
תחזית שלנו לימים הקרובים: החזקת פוזיציות לונג כל עוד הצמד נסחר מעל ממוצע נע 200. היעדים שלנו לשבוע זה: 1.3050, 1.3150. בפריצה מעל 1.3170, ניתן לשקול הגדלה לכיוון 1.33.
דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
גרף שבועי
AUD/USD
AUD/USD" title="AUD/USD" width="922" height="472">
ניתוח כללי
- הצמד נסחר בתוך תבנית יתד מתכנסת. פריצה של היתד תוביל למהלך של כמה מאות פיפסים.
- ניתן לראות שהצמד נבלם באזור פיבו' 50% מגל העליות האחרון. ניתן לראות שהצמד נבלם באזור תמיכה, ששימש בעבר כהתנגדות משמעותית לצמד.
- פריצה של תבנית היתד תוביל לגל עליות אשר עשוי להימשך הרבה מעבר לשיא כל הזמנים אשר נקבע באזור 1.1078.
- שבירה של היתד עלולה להוביל למהלך ירידות לכיוון אזור רמת השקילות.
- ה- CCI והמומנטום בטריטוריה חיובית.
תחזית לימים הקרובים: תרחיש שוורי: בפריצה של תבנית היתד ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג לכיוון היעדים הבאים: 1.0610, 1.0850.
דולר אמריקני – דולר קנדי
USD/CAD
USD/CAD" title="USD/CAD" width="922" height="472">
ניתוח כללי
- הצמד נבלם באזור 50% פיבו' ונראה כי חזר למגמת הירידה שלו.
- שימו לב לתבנית הדובית "כוכב ערב" שנוצרה בשבוע שעבר.
- הצמד נסחר מתחת לממוצע נע 200 של הגרף היומי העובר באזור 0.9970.
- ה- CCI השבועי קרוב לספק איתות דובי.
- אנו מעריכים כי הצמד עושה את דרכו אל עבר שפלים חדשים.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול החזקת פוזיציות שורט, כל עוד הצמד נסחר מתחת לממוצע נע 200. היעדים שלנו לשבוע זה: 0.9870, 0.9750.