השבוע במרכז: נתוני התמ"ג באירופה
השבוע החולף - סיכום קצר
שבוע המסחר נפתח באופוריה רבה אחרי דוח התעסוקה המפתיע, שהתפרסם ביום שישי שעבר, אך במהלך השבוע לא נרשמו תנועות מיוחדות והמסחר התאפיין בדשדוש ארוך ומתיש.
מה בכל זאת קרה השבוע?
באירופה שוב עלו החששות מפני מצב שבו היוונים לא יצליחו לעמוד בהתחייבויותיהם ויאלצו לפרוש מגוש האירו. המבחן האמיתי של יוון יערך ב- 20 לחודש, יום שבו הם אמורים להחזיר לבנק המרכזי של אירופה קרוב ל- 3 מיליארד אירו, סכום שנכון להיום כלל לא ברור מהיכן יגיע .... . סוכנות הדירוג s&p הורידה אישרה את דירוג האשראי של יוון, העומד כעת על CCC, הנחשב לזבל", והורידה את התחזית מיציב לשלילי, דבר אשר עלול להוביל להורדת דירוג נוספת לרמה הנמוכה ביותר שהיא D. הבנק המרכזי של בריטניה הוריד את תחזית הצמיחה ב- 0.67% ל- 2% והצהיר באופן רשמי כי הכלכלה הבריטית במיתון. על פי הערכות בשווקים, הבנק המרכזי של בריטניה ימשיך לתמרץ את הכלכלה המקרטעת ע"י הרחבת היקף רכישות האג"ח העומד כעת על 375 מיליארד פאונד ואולי אפילו ישקול להוריד את הריבית לשיעור אפסי (כעת שיעור הריבית עומד על 0.5%). באוסטרליה, סקטור התעסוקה ביצע ריבאונד משמעותי בחודש יולי והצליח ליצר כ- 14 אלף משרות לעומת חודש קודם שבו נגרעו מהמשק כ- 28,300 משרות. הנתון יצא גבוה מהצפי שעמד על תוספת של 10.2 אלף משרות. שיעור האבטלה במדינה ירד ב- 0.1% ל- 5.2%. בסין, האינפלציה ממשיכה להתמתן ויורדת ל- 1.8%. העודף המסחרי של סין ירד ל- 25.1 מיליארד דולר ביולי לעומת 31.7 מיליארד דולר שנרשמו בחודש קודם. התקררות האינפלציה ונתוני מאזן הסחר המאכזבים, מגבירים את הסיכויים לכך שהממשל הסיני יבצע הרחבה כמותית נוספת, כבר בימים הקרובים, על מנת לתת דחיפה נוספת לכלכלה המקרטעת. בניו זילנד התמונה קשה יותר. שיעור האבטלה במדינה עלה ברבעון השני של השנה ב-0.1% ל- 6.8% לעומת הצפי שעמד על כך שהאבטלה דווקא תרד ב- 0.2%.
בקנדה לא יכלו לצפות לדוח תעסוקה כה קטסטרופלי. המשק הקנדי איבד בחודש יולי 30,400 משרות, לעומת הצפי שעמד על תוספת של 9,600 משרות. הגריעה המשמעותית במשרות באה בעקבות פיטוריהם של עובדים זמניים שהועסקו לאחרונה במשק. שיעור האבטלה עלה ב- 0.1% ל- 7.3%. מדובר בנתון התעסוקה הגרוע ביותר של השנה. בעקבות הנתון הגרוע, העלאת הריבית שהייתה מתוכננת לתחילת 2013 מוטלת בספק. נזכיר כי הבנק המרכזי הקנדי הותיר את שיעור הריבית על כנו ברמה של 1% מאז חודש ספטמבר 2010.
לסיכום:
המדדים המובילים בוול-סטרייט הצליחו לסגור את השבוע המעייף בעליות שערים קלות. בסיכום השבועי, מדד הדאו גונס הוסיף 0.61% לערכו, מדד ה- S&P500 עלה ב- 0.81% ומדד הנסד"ק טיפס ב- 1.46%.
זירת המט"ח והסחורות – התנועות הבולטות
הדולר הצליח לסגור את השבוע בצורה מכובדת מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו. המטבעות היחידים שהצליחו דווקא להתחזק מולו הם: הדולר האוסטרלי, שקיבל רוח גבית חזקה לאחר פרסום דוח התעסוקה אשר העיד על שיפור משמעותי בסקטור התעסוקה במדינה, והדולר הקנדי אשר קיבל רוח גבית מהעלייה החדה במחירי הנפט. האירו נסחר בכבדות לאורך השבוע על רקע חוסר הוודאות השורר בשווקים בעניין עתידו של גוש האירו בכלל ושל יוון וספרד בפרט. בסקטור הסחורות, הזהב והנפט סגרו שבוע מצוין. הזה ב טיפס מעל 1620 דולר לאונקיה אך לא הצליח לגבור על ממוצע נע 200, הנפט ביסס את מעמדו מעל 90 דולר לחבית וסגר את השבוע באזור ה- 93 דולר לחבית.
השבוע במרכז
זירה מקומית
אחרי הדשדוש שנמשך מספר ימים, המשקיעים יחפשו השבוע כיוונים להשקעה. אנו מעריכים כי מדד ת"א 25 ימשיך גם השבוע לנסות לפרוץ את רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 1110 הנקודות. רק פריצה של רמה זו תוביל ככל הנראה להמשך עליות אל עבר אזור ההתנגדות הבאה הניצבת ב- 1140 נקודות. שבירה של אזור 1095 נקודות תהווה איתות חולשה. בזירת המט"ח, המלחמה סביב אזור ה- 4 שקלים לדולר צפויה להימשך. אנו מעריכים כי גם השבוע הדולר לא יצליח לגבור בקלות על רמה זו ולמעשה אנו נערכים לעוד שבוע של דשדוש בין 4.05 – 3.92 שקל לדולר. להתפתחויות מעבר להים תהייה השפעה מכרעת על הכיוון גם בצמד זה.
מסביב לעולם - נתונים מרכזיים
השבוע, שוב יופנה אור הזרקורים אל עבר אירופה, שם צפויים להתפרסם נתוני התמ"ג של מספר מדינות. הנתונים של הכלכלות הגדולות ביותר של גוש האירו – גרמניה וצרפת, ימשכו את מלוא תשומת ליבם של המשקיעים. על פי התחזיות המוקדמות, הכלכלה הגרמנית צמחה בקצב עגום של 0.1% בלבד במהלך הרבעון השני של השנה, בניגוד לצמיחה של 0.5%, שנרשמה ברבעון הקודם. בצרפת, הכלכלה כנראה התכווצה ברבעון השני ב- 0.2% והנתון המשוקלל של גוש האירו כולו צפוי להצביע על כך שהכלכלה האירופאית התכווצה ב- 0.2%. אם הנתונים יצאו גרועים מהצפי, ניתן לצפות לירידות בשווקים ולצניחתו של האירו. נתונים מפתיעים עשויים להזניק את השטר האירופאי. בארה"ב, המכירות הקמעונאיות של חודש יולי צפויות לרשום עליה של 0.4%, לעומת הירידה של 0.5% שנרשמה בחודש קודם. נתון זה אמור לשפוך אור על חוסנו של הצרכן האמריקני, המהווה את כוח הצמיחה העיקרי של הכלכלה הגדולה בעולם. מעבר לנתון הזה, כדאי לעקוב גם אחרי נתוני האינפלציה הצפויים להצביע על כך שחלה עלייה קלה במחירים הנובע בעיקר מעליית מחיריהם של הסחורות ומוצרי האנרגיה. גם השבוע, מעבר לנתוני המקרו, כדאי לעקוב אחרי ההתפתחויות ביבשת האירופאית מוכת הצרות. אם שטף החדשות הרעות ימשך גם השבוע, ניתן לצפות לעוד שבוע של ירידות ואכזבות ואילו אם יתחילו להישמע שוב רמזים בנוגע להתערבות מסיבית של הבנק המרכזי האירופאי, הראלי עלול להימשך ואף יצבור תאוצה.
ניתוח טכני
דולר-שקל USD/ILS
ניתוח כללי
- המלחמה סביב אזור ה-4 שקלים לדולר, תימשך גם השבוע.
- פריצה ונעילה יומית מעל 4 שקלים לדולר עשויה להזניק את הצמד אל עבר אזור 4.10.
- הממוצעים הנעים שומרים עדיין על מבנה שוורי. הצמד נסחר מעליהם.
- רצועת בולינגר האמצעית עדיין לא נפרצה כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך הירידות לכיוון הרצועה התחתונה.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 4.0500
התנגדות 1: 4.0000
ספוט: 3.9978
תמיכה 1: 3.9680
תמיכה 2: 3.9370
תחזית שלנו לימים הקרובים: המלחמה סביב אזור ה-4 שקלים לדולר צפויה להימשך. תרחיש שוורי : בפריצה מעל 4 שקל לדולר ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג. יעדים: 4.05 , 4.1 , יעד נוסף פתוח . תרחיש דובי: בשבירה של 3.97 שקל לדולר ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט. יעדים: 3.92 , 3.88 , יעד נוסף פתוח.
אירו דולר EUR/USD
ניתוח כללי
- נראה כי הצמד בנה תבנית דגל עולה במגמת ירידה, דבר אשר מבשר בד"כ על המשך מגמה. שבירה של התבנית עשויה להוביל לחידוש גל הירידות לכיוון אזור 1.2040.
- פריצה מעל השיא שנקבע בנק' 1.2440 עשויה להזניק את הצמד אל עבר אזור קו המגמה היורד העובר בנק' 1.27 דולר לאירו .
- הממוצעים משופעים כלפי מטה, הצמד נסחר מתחתם, דבר אשר מגביר את הסיכויים להמשך הירידות בצמד.
- ה-CCI בחן את אזור קו ה-0 וכעת משופע כלפי מטה .
- ה-RSI קרוב לספק איתות דובי ארוך טווח.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.2650
התנגדות 1: 1.2390
ספוט: 1.2286
תמיכה 1: 1.2160
תמיכה 2: 1.2050
תחזית שלנו לימים הקרובים: שבירה של תבנית הדגל עשויה להוביל למהלך ירידות משמעותי. ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט בשבירה של תבנית הדגל. יעדים: 1.2160 , 1.2050 , יעד נוסף פתוח. תרחיש שוורי: בפריצה מעל 1.2390 ניתן לשקול מהלך עליות אל עבר היעדים הבאים: 1.2440 , 1.2650 , יעד נוסף פתוח.
דולר ניו זילנד – דולר אמריקני NZD/USD
ניתוח כללי
- הצמד נסחר בתוך תבנית משולש מתכנס. פריצה של המשולש עשויה להוביל למהלך עליות חדש אל עבר השיא האחרון אשר נקבע באזור 0.88 .
- נעילה יומית מעל 0.8220 המהווה התנגדות היסטורית, תאשר את המשך העליות אל עבר אזור היעד הראשון שלנו לשבוע זה:0.8430.
- נעילה מתחת ל-0.8070 עשויה להוביל למהלך ירידות עד אזור הגבול התחתון של המשולש ( 0.7520)
- המומנטום בעליה, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 0.8430
התנגדות 1: 0.8220
ספוט: 0.8129
תמיכה 1: 0.8070
תמיכה 2: 0.8000
תחזית שלנו לימים הקרובים: ממתינים לפריצה של תבנית המשולש. ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג בפריצה של תבנית המשולש + נעילה יומית מעל 0.8220. יעדים: 0.8400 , 0.86 , יעד נוסף פתוח.
זהב XAU/USD
ניתוח כללי
- הזהב הצליח לפרוץ את תבנית המשולש המתכנס אבל עדיין לא מצליח לסגור מחיר מעל ממוצע נע 200 אותו סימנתי בחץ אדום.
- רק נעילה יומית מעל ממוצע נע 200 תוביל להמשך העליות לכיוון קו המגמה היורד.
- פריצה של קו המגמה עשויה להוביל למהלך עליות חד אל עבר אזור ה-1900 דולר לאונקיה.
- שבירה של 1584 יהווה איתות חולשה . במקרה זה ניתן לצפות להמשך הירידות אל עבר אזור הגבול התחתון של התבנית ( 1570 ) .
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1660
התנגדות 1: 1625
ספוט: 1619
תמיכה 1: 1585
תמיכה 2: 1570
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בפריצה מעל ממוצע נע 200 . יעדים: 1660 , 1750 , יעד נוסף פתוח.
הסקירה באדיבות ATRADE - www.atrade.co.il