| נועם מאירוביץ, מנהל השקעות בכיר במגדל שוקי הון |
על רקע פרסומים בקשר למודל שפה מתקדם בתחום הבינה המלאכותית שפיתחה חברה סינית בעלות נמוכה ובזמן קצר.
"עד עכשיו ההון שזרם לענף השבבים ענה לדרישה לשבבים מתקדמים במיוחד – הטובים והיקרים ביותר, שהתעוררה בעקבות צורך גדל בפיתוחים מתקדמים בתחום הבינה המלאכותית. זאת כדי לקדם באופן מיטבי מודלים של שפות מתקדמות בעולם הבינה המלאכותית ולאפשר להם יכולת אפקטיבית כמה שיותר גבוהה, דיוק מירבי והבנה משופרת של המידע הזורם אליהן".
"אולם כעת, לפי הפרסומים, חברת דיפסיק הסינית טוענת שאפשר גם עם משאבים נמוכים הרבה יותר ועם יכולות טכנולוגיות פחותות משמעותית להצליח לפתח מודל מקביל למודלים המוכרים של ענקיות ההייטק דוגמת מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) וגוגל, שמובילות כיום את התחום".
"לעניין זה עלולות להיות השלכות שהן מעבר לשוקי ההון, כמו העולמות הטכנולוגיים והצבאיים, משום שלדוגמה, הוא עשוי לערער את האפקטיביות של הסנקציות שהטילה ארה"ב על יצוא שבבים לסין במטרה לייצר לעצמה בידול ויתרון תחרותי בעולם.
"מכאן קדימה, קשה להעריך לאן השוק יילך. בשלב הנוכחי, לפי הפרסומים, מדובר במוצר בו החברה הסינית מעידה על עצמה ועל יכולותיה, וצריך לזכור שאמינות הדיווחים של החברות הסיניות לא תמיד נמצאים בסטנדרטים ששוקי ההון המתקדמים מכירים ויכולים לסמוך עליהם".
"יכול להיות גם מצב בו המודל הסיני יעבוד, אבל יספק רמת מוצרים נחותה יותר ביחס לאלה שאנחנו מכירים כיום. בכל אופן, לא מדובר בסוף פסוק מבחינת התקדמות עולם השבבים".
בקשר לחברות השבבים הנסחרות בבורסות, מאירוביץ מסביר כי "עיקר החשש הוא לפגיעה באנבידיה, משום שהפרסום בנושא מעורר ספקות בקשר ליכולות שאנבידיה מפתחת, בהנחה ויש מוצר מקביל שיכול לעבוד עם שבבים הרבה פחות יקרים ומתקדמים".
"אולם צריך לזכור שאנבידיה יודעת להסב את הטכנולוגיות שהיא מפתחת למגוון שימושים. כמו שבעבר הפיתוחים שלה יועדו בעיקר לעולם הבלוקצ'יין, ובהמשך היא עברה להתמקד בעולם הבינה המלאכותית, כך היא עשויה להמשיך לפתח מוצרים לשווקים חדשים גם בעתיד. אמנם כיום אנבידיה (NASDAQ:NVDA) לא מתומחרת בחסר, אלא נהנית מתימחור נדיב, אולם עוד מוקדם להספיד את החברה. מעבר לאנבידיה, לחדשות האחרונות יש השפעה על ענף השבבים כולו, ויש לו גלי הדף למגוון חברות בענף משום שמדובר באירוע העשוי להיות בעל השפעה רוחבית על התחום".
מאירוביץ מדגיש, כי "ירידות השערים החדות בבורסות הן חלק מהמשחק בשוק ההון. מדובר באירועים שמחדדים את החשיבות של פיזור תיק ההשקעות למגוון מניות וענפים, לזכור שיש חשיבות להשקעה לטווח ארוך ולאמץ משמעת עצמית".