פרוטוקולי הפד' מכבידים על השווקים
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו אמש את המסחר בירידות שערים חדות אחרי פרסום הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה שהתפרסמו אמש. מהפרוטוקולים עולה כי הפד' עשוי לבצע שינויים מהותיים בתוכנית הרכישות שלו בעתיד הקרוב.
זירה מקומית
אחרי הזינוקים שנרשמו אמש בשוק המקומי, היום השוק נמצא במצב של "כוננות ספיגה" על רקע הנפילות בוול סטריט. מדד ת"א 25 חצה אמש את אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב-1,240 הנקודות אך אנו מעריכים כי הסנטימנט השלילי בשווקים יקשה על המשך הראלי במדד.
בזירת המט"ח, השקל ממשיך לשבור שיאים מול הדולר האמריקני. הצמד שבר אמש את אזור טווח המחירים שנע בין 3.67 – 3.70 וקבע שפל חדש באזור 3.65. היום המגמה עשויה להתהפך לאור התחזקותו המשמעותית של הדולר שחלה מאז פרסום הפרוטוקולים. אנו מעריכים כי הדולר יתחזק מול השקל היום ואולי אפילו ינסה לבחון את אזור ה-3.7. יתכן כי אנו מאוד קרובים לשינוי משמעותי בשווקים. אם הפד' יחליט לסיים או לצמצם את תוכנית הרכישות שלו, המגמה בזירת המט"ח עשויה להתהפך לטובתו של השטר הירוק. אם תרחיש זה אכן יתממש, נוכל לצפות לזינוק של הדולר כנגד השקל חזרה לכיוון ה-4 שקלים לדולר.
זירה בינ"ל
אחרי מספר ימים של הססנות בשווקים , המוכרים לקחו את השליטה לידיהם, בעיקר בזכות הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה שמהם עלה כי הפד' שוקל לבצע שינויים מהותיים בתוכנית ה- QE3 אשר במסגרתה הפד' רוכש אג"ח מגובה משכנתאות בהיקף של 85 מיליארד דולר בחודש. ההכרעה הסופית בנושא עשויה להתקבל בפגישה הבאה שתיערך בחודש מארס. חשוב לציין כי בניגוד לישיבות הריבית הקודמות שבהן רוב חברי הפד' התנגדו לבצע שינויים בתוכניות הרכישות, הפעם רוב חברי הפד' דברו על אפשרות לצמצם בהדרגה את התוכנית ורק מעטים התנגדו והסבירו כי הפסקת התוכנית מוקדם מידי עשויה לעשות נזק משמעותי לכלכלה הגדולה בעולם.
המדדים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים חדות. מדד הנסד"ק בלט עם צלילה של 1.53%. המדדים באסיה מגיבים בירידות שערים חדות גם כן ונראה שגם באירופה צפוי להיות סוער במיוחד. כעת יהיה מעניין לראות האם מדובר במימושים לקראת המשך עליות או בתיקון שעלול להימשך זמן רב. אנו מעריכים כי הראלי קרוב לסיום וצופים תיקון של 10%- 15%. יש לקחת בחשבון את האפשרות לכך שהמדדים ינסו לעלות עוד כמה אחוזים בודדים לפני התיקון המיוחל, בכל מקרה נראה כי הכסף החכם לא ימהר להיכנס ברמות הנוכחיות לשוק ויעדיף להמתין לתיקון בריא שיאפשר הצטרפות מחדש לעליות.
מה מצפה לנו היום?
השווקים ינסו להתאושש מהנפילות של אתמול. במישור המקרו כדאי לעקוב אחרי מדד מנהלי הרכש באירופה הצפוי להצביע על המשך השיפור בסקטורים השונים. בארה"ב כדאי לעקוב אחרי מספר דורשי העבודה החדשים ואחרי מכירות הבתים יד שנייה.
בזירת המט"ח, הדולר ימשיך ככל הנראה להתחזק מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו. הסנטימנט השלילי בשווקים מבריח את המשקיעים שונאי הסיכון אל עבר הדולר הנחשב לנכס מקלט מספר אחד בעולם. צמד האירו דולר צלל אמש ונסחר כעת סביב אזור 1.3280. שבירה של רמה זו תוביל להמשך הירידות אל עבר 1.3. הפאונד ממשיך את נפילתו הכואבת בדרך ל-1.5. הפאונד ממשיך את נפילתו הכואבת בדרך ל-1.5. הין היפני הצליח להתאושש אמש על רקע חזרתו של הסנטימנט השלילי בשווקים.
בסקטור הסחורות, הזהב ממשיך את מסע ההתפרקות שלו בדרך ל-1,525. שבירה של רמה זו עשויה להצניח את המתכת היקרה עד אזור 1,430 דולר ( שבו עובר ממוצע נע 200 השבועי).
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1133" height="392">
ניתוח כללי
- הצמד שבר את טווח המחירים שבין 3.67 – 3.7.
- אנו מצפים לתיקון מחדש לכיוון 3.7.
- שבירה של 3.65 תוביל למהלך ירידות נוסף לכיוון 3.6.
- מתנד הסטוכסטי תומך במהלך עליות.
תחזית שלנו לצמד זה: תיקון לכיוון היעדים- 3.67 , 3.7.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1133" height="392">
ניתוח כללי
- הצמד נבלם באזור פיבו' 61.8% ועל רמת תמיכה משמעותית הניצבת ב-.1.3280.
- שבירה של 1.3280 תוביל למהלך ירידות נוסף אל עבר אזור 1.32.
- פריצה של קו המגמה היורד ( בירוק) עשויה להחזיר את הקונים למשחק.
- הממוצעים הנעים וה-MACD מאותתים על המשך הירידות.
תחזית לצמד זה: שבירה מטה של 1.3270 תהווה טריגר להמשך הירידות אל עבר 1.32. היעד המרוחק שלנו ניצב באזור 1.3. פריצה מעל קו המגמה היורד + היווצרות של תבנית שוורית יובילו לחידוש גל העליות בצמד.
דולר ין
USD/JPY
USD/JPY" title="USD/JPY" width="1133" height="392">
ניתוח כללי
- הצמד נסחר בתוך תבנית משולש מתכנס.
- פריצה של המשולש תוביל להמשך העליות אל עבר אזור ה-95 ין לדולר.
- שבירה של התבנית תוביל למהלך ירידות אל עבר התחתית האחרונה אשר נקבעה קצת מעל 92.3.
תחזית לצמד זה: פריצה של המשולש יהווה טריגר לגל עליות נוסף אל עבר 95 , 97 ין לדולר. שבירה של התבנית תוביל לצלילה לכיוון 93 ין לדולר לפחות