| דיוויד בנימינוב, אנליסט מחקר ב-Global X |
עם פתיחתה של עונת דוחות הרווח לרבעון הרביעי של 2023, הציפייה בשוק היא כי נראה התמתנות בקצב הגידול ברווח-למניה (EPS), לרמה של 3% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2022, וזאת בעוד קצב הגידול השנתי ברבעון השלישי של 2023 עמד על 4%.
ההאטה הזו היא חרף העובדה כי רבעון 4 ב-2022 היה חלש יחסית. הגידול השנתי במכירות צפוי לעמוד על 3%.
ענקיות הטכנולוגיה, ובהן אנבידיה (NASDAQ:NVDA), אמזון (NASDAQ:AMZN), גוגל (NASDAQ:GOOGL), מטא (NASDAQ:META), מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) ואפל (NASDAQ:AAPL) הן התורמות הגדולות ביותר לגידול ב-EPS, בעוד מגזרים אחרים צפויים להציג ביצועים נמוכים יותר.
אינדיקציות ראשונות שקיבלנו ממקבץ ראשון של דוחות מלמדות כי ייתכן שנהיה עדים להפתעה חיובית, ואולם חשוב בשלב זה לנקוט בגישה זהירה.
מניות השבבים חוות באחרונה רוח גבית חיובית, וזאת על רקע הביצועים החזקים של המגזר ב-2023 הודות לתנופת ה-AI וביקוש לשבבים מתקדמים עבור מגוון יישומים.
למרות השוויים הגבוהים, שעשויים לייצר תנודתיות ב-2024, אנחנ אופטימיים לגבי מניות כמו אנבידיה (NASDAQ:NVDA), ברודקום (NASDAQ:AVGO), אדוונסד מיקרו דיווייסז (NASDAQ:AMD), מיקרון NASDAQ:MU) ואינטל (NASDAQ:INTC), בין היתר על רקע התמריצים של חוק השבבים.
עם זאת, החברות הללו יצטרכו להצדיק את השוויים הגבוהים שלהן בתוצאות חזקות.
השבוע יתפרסמו מדד מחירי ההוצאה על צריכה פרטית (PCE) והתמ"ג לרבעון הרביעי. ה-PCE צפוי לרשום עלייה של 0.3% בדצמבר, הן במדד הראשי והן במדד הליבה, ולרמה שנתית של 2.7% ו-3.0%, בהתאמה.
התמ"ג לרבעון הרביעי צפוי לעמוד על גידול שנתי של 2.4%.
בעונת הדוחות צפוי שבוע עמוס במיוחד, עם דוחות של נטפליקס (NASDAQ:NFLX), טסלה (NASDAQ:TSLA), IBM (NYSE:IBM), אינטל (NASDAQ:INTC), ויזה (NYSE:V) ואמריקן איירליינס (NASDAQ:AAL).
הכותב הוא אנליסט מחקר בחברת קרנות הסל GlobalX. אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר למוצרים פיננסיים כלשהם.