אינדיקטור חיובי לביטקוין, גיוסים לקרנות והאם יש עלייה באימוץ מוסדיים?

| מאת אילן שטרק, מנכ"ל אלטשולר שחם הוריזון |

במהלך החודשים האחרונים הצבעתי במספר טורי דיעה אישיים על יציבות מחיר הביטקוין, ועל נתונים בשוק הקריפטו שהתהפכו והפכו לחיוביים ותורמים לעליות בשוק.

במהלך שלושת השבועות האחרונים מחיר הביטקוין רשם עליות שערים כשמתחילת שנה המחיר עלה ב 120%.

מספר גורמים תרמו לעליות כשהגורם האחרון והמשמעותי היה הגשת בקשה של מנהלת הנכסים הגדולה בעולם, בלקרוק שפנתה לרשות ניירות ערך האמריקאית לאישור תעודת סל שעוקבת אחר מחיר הספוט של ביטקוין.

בקשה כזו על ידי גוף פיננסי מוביל וגדול אינו דבר של מה בכך והשחקנים הצביעו ברגליים והעלו את מחיר הביטקוין כשהדבר לווה בעליה במחזורי המסחר בספוט ובגיוסים לתעודות ומוצרים העוקבים אחרי מטבעות דיגיטליים.

| היקף גיוסים למוצרים פיננסיים עוקבי מטבעות דיגיטליים

בשבוע שעבר סך הגיוסים למוצרים פיננסים עוקבי מטבעות דיגיטליים עמדו על 261 מליון דולר, שבוע שישי רצוף של גיוסים שהגיעו לסך כולל של 767 מליון דולר. הגיוסים בששת השבועות האחרונים עקפו את כל שנת 2022 אז עמדו סך הגיוסים על 736 מליון דולר.

מתחילת השנה סך הגיוסים לקרנות עומד על 847 מליון דולר.

קרנות העוקבות אחרי ביטקוין נהנו ממרבית הגיוסים, 842 מליון דולר כשרק בשבוע שעבר גויסו 229 מליון דולר. כמחצית מהגיוסים מגיעים ממשקיעים בארצות הברית.

מקור : Coinshares

| אימוץ מוסדי המשתקף באמצעות בורסת CME

רבים בשוק ממתינים לאישור תעודות סל על ידי רשות ניירות ערך שעשוייה להגדיל את האימוץ המוסדי. אישור על ידי רשות ניירות ערך ייתן נוחות רבה יותר למשקיעים המוסדיים שכן אישור רגולטורי יניח את דעתם כי מדובר על נכס שניתן להיחשף אליו.

עדות לעליה בעניין מצד משקיעים מוסדיים ניתן לראות בעליה בהיקף הפעילות בחוזים העתידיים על ביטקוין הנסחרים בבורסת CME - Chicago Mercantile Exchange שהינה בורסה מובילה לנגזרים (חוזים עתידיים ואופציות) בשוק המסורתי.

שחקנים בשוק ומשקיעים מוסדיים מעדיפים לסחור ולגדר את תיק ההשקעות שלהם באמצעות בורסות מפוקחות כדוגמת CME.

לראשונה מזה שנתיים בורסת CME עקפה את בורסת בייננס בהיקף הפוזיציות הפתוחות (open interest) בחוזים העתידיים על ביטקוין.

היקף הפוזיציות הפתוחות ב CME עומד על 4.06 מיליארד דולר לעומת 3.84 מיליארד דולר בבייננס.

מקור : Coinglass

| חציית הזהב - אינדיקטור חיובי

"חציית הזהב" או בשמו המוכר באנגלית Golden Cross, הוא מצב שבו הממוצע הנע לטווח קצר (לרוב 50 יום) חוצה את הממוצע הארוך יותר (לרוב 200 יום) כלפי מעלה.

"חציית המוות" או בשמו המוכר באנגלית Death Cross, הוא מצב הפוך שבו הממוצע הנע לטווח קצר (לרוב 50 יום) חוצה את הממוצע הארוך יותר (לרוב 200 יום) כלפי מטה.

האינדיקטור משמש לרוב אנליסטים טכניים בשוק ההון המסורתי לבחינת מגמה טכנית חיובית או שלילית בנכס פיננסי.

"חציית הזהב" של הממוצעים הנעים מצביעה לעיתים על תחילתו של גל עליות, לעומת "חציית מוות" שמצביע על תחילתה של מגמת ירידות.

לפני מספר ימים ארעה חציית הזהב, בגרף מטה ניתן לראות את הממוצע הנע ל 50 יום שמיוצג על הגרף באדום ואת הממוצע הנע ל 200 יום שמיוצג על ידי הגרף בירוק ואת ההיפוך שבו הממוצע ל 50 יום חתך ועבר את הממוצע ל 200 יום

מקור : Tradingview

בחודש פברואר האחרון גם כן הייתה חציית זהב וביטקוין עלה מרמה של כ $21,000 עד לכ $31,000 ואילו בחודש ספטמבר התהפכה המגמה והאינדיקטור התהפך לחציית מוות וכאמור לפני מספר ימים עברנו חזרה לחציית זהב.

חשוב לציין כי מדובר על אינדיקטור טכני אחד שצריך לעקוב אחריו באופן שוטף ולבחון שאכן ממשיכה המגמה שבה הממוצע הנע ל 50 יום נמצא מעל ל 200 יום ולא להתבסס רק עליו בעת קבלת החלטות השקעה.

הכותב הוא מנכ"ל חברת אלטשולר שחם הוריזון. הסקירה נערכה בהסתמך בין השאר על מידע פומבי גלוי לציבור וכן על הערכות ואומדנים, שמטבע הדברים אפשר שיתבררו כחסרים, כבלתי מדויקים או כבלתי מעודכנים. המידע המוצג במסגרת הסקירה הינו חומר מסייע בלבד ואין לראות בו מידע עובדתי או מידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בני"ע ו/או בנכסים ו/או מכשירים פיננסיים המוזכרים בו, ולכן אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבל הצעות או ייעוץ, לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. הכותב / אלטשולר שחם ו/או החברות הקשורות אליה ו/או בעלי עניין באיזה מאלה עשויים להחזיק ו/או לסחור בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים בניירות הערך ובמכשירים הפיננסיים המצוינים בסקירה, ולכן בעלי עניין אישי בנושא. החברה ו/או מי מטעמה אינם בעלי רישיון כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. אין באמור משום שיווק השקעות ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין בתשואות ובדירוגי עבר בכדי להבטיח תשואה או דירוג דומים בעתיד. אין באמור במסגרת הסקירה כדי להוות התחייבות להשגת תשואה כלשהי.