מבזקי חדשות

אלביט מערכות סיכמה רבעון חלש: האם השנה היא תציג שיפור?

מאת לירן לובליןמניות28.03.2023 16:36

il.investing.com/analysis/article-200437492

אלביט מערכות סיכמה רבעון חלש: האם השנה היא תציג שיפור?

מאת לירן לובלין | 28.03.2023 16:36

נשמר. ראו פריטים שמורים.

מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.

ESLT

+2.30%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

ESLT

+0.14%

הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות

| לירן לובלין, מנהל מחלקת מחקר, IBI בית השקעות |

לראשונה מזה מספר רבעונים אלביט מערכות (TASE:ESLT) הציגה תוצאות טובות מהתחזית המוקדמת שלנו, אבל חייבים להיות כנים ולומר שהציפיות שלנו היו נמוכות מאוד ובראייה אובייקטיבית מדובר בעוד דוח לא מספק של אלביט מערכות (NASDAQ:ESLT).

בנוסף שיעורי הרווחיות ברבעון היו המשיכו להיות נמוכים והושפעו בעיקר מהשקעה גבוהה מהרגיל במו"פ ושיווק.

בצד החיובי, ודי כצפוי, הצבר של אלביט צמח ברבעון הרביעי להיקף של 15.1 מיליארד דולר כש-60% ממנו צפויים להיות ממומשים עד לסוף 2024 והתזרים ברבעון היה גבוה כמו שקורה בד"כ ברבעון הרביעי.

| הצבר ממשיך לצמוח ברקע לגידול בתקציבי הבטחון

אלביט דיווחה על גידול נוסף בצבר ההזמנות שעמד נכון לסוף חודש דצמבר על 15.1 מיליארד דולר המייצגים עליה של 400 מיליון אל מול הרבעון השלישי של השנה.

צבר ההזמנות הוא בד"כ אינדיקציה טובה לצמיחה העתידית של אבל נוכחנו לדעת שברבעונים האחרונים במקביל לצמיחת הצבר ישנה גם התארכות של הפרויקטים וזליגה איטית יותר של הצבר לשורת ההכנסות.

| שיעורי הרווחיות נמוכים ברקע להשקעה במו"פ ושיווק אל מול ההזדמנויות שנוצרו בשוק

שיעורי הרווחיות הגולמית והתפעולית ((non GAAP ברבעון היו נמוכים בהתאם לצפי המוקדם עמדו על 25.7% ו-6.8% בלבד עליה מול הרבעון הקודם אבל עדיין רחוק מיעדי ההנהלה.

הנהלת החברה ציינה כי ההשקעה במו"פ ובשיווק היא הבסיס לתשתית המכירות העתידית אל מול הזדמנויות המכירה שנוצרו בשוק וכי בראיה לעתיד הקרוב היא תשאר ברמות של כ- 8% ו-6% בהתאמה.

| מכפיל הרווח החזוי ירד אבל הפער מחברות ההשוואה נשמר

על אף הירידה במחיר המניה אחרי פרסום הדוח אלביט עדיין נסחרת במכפיל רווח 21.5X על התוצאות החזויות ל-2023 בעוד החברות בקבוצת ההשוואה נסחרות במכפיל ממוצע של 18.2X לאותה התקופה.

בנקודת הזמן הנוכחית ונוכח המרווחים שאלביט מציגה אנו סבורים כי הפרמיה שמעניק השוק לאלביט עדיין גבוהה מידי.

| מסקנות והמלצות

בשורה תחתונה הדוח היה לא טוב אבל צפוי ושיפור הרווחיות היא המפתח למוניטיזציה של הצבר התופח.

המחצית הראשונה של 2023 לא צפויה להיות שונה ותמשיך להציג מגמות דומות אך עם זאת בראיה ל 2024 אנו מתמחרים שיפור בצמיחה ובשיעורי הרווח.

אנו סבורים כי לאור הצפי לתוצאות פחות טובות לרבעונים הקרובים ופער המכפילים מהתחרות נכון להחזיק את המניה במשקל שוק ואנו שומרים על מחיר יעד של 180 דולר למניה.

הכותב הוא מנהל מחלקת מחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי ואינו בעל עניין אישי בנושא הסקירה. אין בסקירה זו כדי להוות תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

תגובות (2)

מאמרים נוספים

דיוויד ווגנר/Investing.com

InvestingPro: תשכחו מאנבידיה, תשקלו את יצרנית השבבים הזו במקום מאת דיוויד ווגנר/Investing.com - 29.05.2023 4

מניית אנבידיה (NASDAQ:NVDA) זינקה אחרי הדוחות והיא מוערכת יתר על המידה כעת לכן, רכישת המניה כעת היא מסוכנת מאוד, וכדאי לשקול יצרניות שבבים אחרות במקום זאת לפי InvestingPro , למי...

ניסים לביא חילו

מיקרוסופט לא נשארת מאחור: האם המניה בדרך לעוד שיא? מאת ניסים לביא חילו - 11.01.2022

מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) היא חברת תוכנה, מחשבים ומוצרי אלקטרוניקה אמריקאית רב-לאומית. החל ב-5 בפברואר 2014, מנכ"ל החברה הוא סאטיה נאדלה. מיקרוסופט היא אחת מחמש חברות הביג-טק - חברות...

האם כדאי להשקיע במניות "הייפ" ומה הסיכון הכרוך בכך? מאת המשקיע הוותיק - 30.12.2021

| מהן מניות הייפ ?הכוונה להשקעה במניות "חמות", כאלו שטסות עשרות או מאות אחוזים ללא הצדקה ורק בגלל ההייפ סביבם. קחו לדוגמא את מניית חברת רובינהוד (NASDAQ:HOOD), זהו ברוקר אמריקאי...

הוספת תגובה

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

· השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

· הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

· שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

· הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

· הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

· הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

· רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

קראתי את הערות והנחיות Investing.com ואני מקבל/ת את התנאים המתוארים.

אני מסכים/ה

כתוב את דעתך כאן

האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?

מחק ביטול

פרסמו גם ב:

האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?

החלף ביטול

1000

הנחיות לכתיבת תגובות

בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.

אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.

תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.

תגובות (2)

Yigal Yardeni 21.05.2023 14:45

החל לעקוב אחר הפוסט

הפסק לעקוב אחר הפוסט

נשמר. ראו פריטים שמורים.

תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים

חסום משתמש

באמת לא מבין. כל רבעון יש הסבר אחר למה לא מנצחים. תקופה מצוינת לכל התעשיות הבטחוניות בארץ והעולם ובעלי המניות אוכלים חצץ. משהו פה לא עובד.

הגב לתגובה זו

0 0

דוד אלימלך 31.03.2023 12:30

החל לעקוב אחר הפוסט

הפסק לעקוב אחר הפוסט

נשמר. ראו פריטים שמורים.

תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים

חסום משתמש

אף פעם לא הרווחתי מהמניה של אלביט.

הגב לתגובה זו

0 0

<div id="comment">
				<div class="comment js-comment" data-comment-id="{commentID}" id="comment-{commentID}" data-user-id="205105742">
    <div class="mainComment js-content">
       <div class="commentInnerWrapper">
        <a href="{userLink}" class="js-user-link"><img src="{userImage}" width="33" height="33" alt="{usernameAlt}" class="img" onerror="this.src='https://i-invdn-com.investing.com/defaultUserMaleTmp.png';"></a><div class="commentBody">
                					<span class="commentUsername">
                    	<a href="{userLink}" class="js-user-link js-user-name">{username}</a>
					</span>
                                <span class="js-date" comment-date="{dateFormat}" comment-date-formatted="{dateFormatted}" title="{dateTitle}">עכשיו</span>
                <div class="commentDropDown js-commentDropDownWrapper " data-user-id="205105742" data-cid="{commentID}">
	<a href="javascript:void(0);" class="threeDotsIconSmall js-thinDropdownArrow"></a>
	<div class="tooltipPopup commentActionsPop noHeader js-commentDropDownOptions displayNone">
		<div class="addRow js-option share">
			<a href="javascript:void(0);" class="js-commentSharePopup" data-cid="{commentID}" data-curl="{commentLink}"><span class="smallShareIcon middle"></span>שתפו</a>
		</div>

<div class="js-option addRow follow">
            <div class="js-follow-post-button" data-reg_ep="follow comment">
                <span class="alertfollowIcon middle"></span>החל לעקוב אחר הפוסט            </div>
            <div class="js-unfollow-post-button displayNoneImp">
                <span class="alertUnfollowIcon middle"></span>הפסק לעקוב אחר הפוסט            </div>
        </div>

<div class="addRow js-option save"  data-reg_ep="save comment">
		<a href="javascript:void(0);" class="js-save-item-btn" data-item-type="comments" data-item-id="{commentID}">
			<i class="saveItemBigIcon middle"></i>
			שמור		</a>
	</div>
	<div class="addRow saveItemsConfirmation noHover displayNone js-saveItemResult">
		
<div class="content js-saveItemSuccess displayNone">
	<span class="mediumGreenSuccessIcon"></span><span>נשמר. ראו <a href="/members-admin/saved-items" target="_blank">פריטים שמורים</a>.</span>
	<a href="javascript:void(0);" class="bugCloseIcon js-close"></a>
</div>
<div class="content js-saveItemAlreadySaved saveItemAlreadySaved displayNoneImp">
	<span>תגובה זו כבר נשמרה ב<a href="/members-admin/saved-items" target="_blank">פריטים שמורים</a></span>
	<a href="javascript:void(0);" class="bugCloseIcon js-close"></a>
</div>
	</div>

<div class="addRow js-option blockUser js-block-option" data-comment-id="{commentID}"  data-user-id="205105742" data-reg_ep="block user comments">
			<a href="javascript:void(0);">
				<span class="blockIcon middle"></span>חסום משתמש			</a>
		</div>
				<div class="addRow shareButtons js-sharePopup displayNone">
			<div class="js-shareComment"><span class="js-shareCommentSpan"></span></div>
		</div>
	</div>
</div>
                 <div class="commentAuthor js-comment-by-author"><span class="commentAuthorIcon"></span>תגובת הכותב</div>             </div>
		<div id="commentText-{commentID}" class="js-text-wrapper commentText withImage">
							<div id="commentBigChart{commentID}" class="commentBigChart js-comment-chart" onclick="openViewChartPopup('{commentID}')">
					<img src="https://d2-invdn-com.investing.com/comments_images/{commentImage}" alt="{commentAlt}">
					<i class="newMagnifyChartIcon"></i>
				</div>
						<span class="js-text">{commentContent}</span>
			<div class="clear"></div>
							<div class="commentButtons js-not-master-user">
					<a href="javascript:void(0)" class="reply js-reply-btn" data-real-parent-id="{commentID}" data-to-user-name="{username}" data-to-user-id="205105742">הגב לתגובה זו</a>
					<div class="inlineblock likeDislikeBox js-like-dislike-box" data-item-id="{commentID}">
	<input class="js-like-checkbox" type="checkbox" name="option" value="Yes" id="like_{commentID}">
	<label for="like_{commentID}" class="like" title="אני מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfLikes js-like-count lighterGrayFont">0</span>
	<input class="js-dislike-checkbox" type="checkbox" name="option" value="No" id="dislike_{commentID}">
	<label for="dislike_{commentID}" class="dislike" title="אני לא מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfDislikes js-dislike-count lighterGrayFont">0</span>
</div>

<div class="reportComment js-flag float_lang_base_2">
                            <a href="javascript:void(0);" id="commentFlag_{commentID}">
                                <span class="reportCommentIcon middle"></span><span class="inlineblock middle">דווח</span>
                            </a>
                        </div>
                    				</div>
					</div>
	   </div>
	</div>
	</div>			</div>
			<div id="reply">
				
    <div class="commentReply js-comment js-comment-reply" data-comment-id="{commentID}" id="comment-{commentID}" data-user-id="">
		<div class="commentInnerWrapper"><a href="{userLink}" class="js-user-link"><img src="{userImage}" width="33" height="33" alt="{usernameAlt}" class="img" onerror="this.src='https://i-invdn-com.investing.com/defaultUserMaleTmp.png';"></a><div class="commentBody js-content">
            				<span class="commentUsername">
					<a href="{userLink}" class="commentUsername js-user-link js-user-name" onMouseOver="">{username}</a>
				</span>
                        <span class="js-date" comment-date="{dateFormat}" comment-date-formatted="{dateFormatted}" title="{dateTitle}">עכשיו</span>
			 <div class="commentAuthor js-comment-by-author"><span class="commentAuthorIcon"></span>תגובת הכותב</div> 			<div class="commentDropDown js-commentDropDownWrapper " data-user-id="" data-cid="{commentID}">
	<a href="javascript:void(0);" class="threeDotsIconSmall js-thinDropdownArrow"></a>
	<div class="tooltipPopup commentActionsPop noHeader js-commentDropDownOptions displayNone">
		<div class="addRow js-option share">
			<a href="javascript:void(0);" class="js-commentSharePopup" data-cid="{commentID}" data-curl="{commentLink}"><span class="smallShareIcon middle"></span>שתפו</a>
		</div>

<div class="js-option addRow follow">
            <div class="js-follow-post-button" data-reg_ep="follow comment">
                <span class="alertfollowIcon middle"></span>החל לעקוב אחר הפוסט            </div>
            <div class="js-unfollow-post-button displayNoneImp">
                <span class="alertUnfollowIcon middle"></span>הפסק לעקוב אחר הפוסט            </div>
        </div>

<div class="addRow js-option save"  data-reg_ep="save comment">
		<a href="javascript:void(0);" class="js-save-item-btn" data-item-type="comments" data-item-id="{commentID}">
			<i class="saveItemBigIcon middle"></i>
			שמור		</a>
	</div>
	<div class="addRow saveItemsConfirmation noHover displayNone js-saveItemResult">
		
<div class="content js-saveItemSuccess displayNone">
	<span class="mediumGreenSuccessIcon"></span><span>נשמר. ראו <a href="/members-admin/saved-items" target="_blank">פריטים שמורים</a>.</span>
	<a href="javascript:void(0);" class="bugCloseIcon js-close"></a>
</div>
<div class="content js-saveItemAlreadySaved saveItemAlreadySaved displayNoneImp">
	<span>תגובה זו כבר נשמרה ב<a href="/members-admin/saved-items" target="_blank">פריטים שמורים</a></span>
	<a href="javascript:void(0);" class="bugCloseIcon js-close"></a>
</div>
	</div>

<div class="addRow shareButtons js-sharePopup displayNone">
			<div class="js-shareComment"><span class="js-shareCommentSpan"></span></div>
		</div>
	</div>
</div>

</div>
		<div id="commentText-{commentID}" class="js-text-wrapper commentText withImage">
							<div id="commentBigChart{commentID}" class="replyBigChart displayNone js-comment-chart">
					<img src="https://d2-invdn-com.investing.com/comments_images/{commentImage}" alt="{commentAlt}">
					<i class="newMagnifyChartIcon"></i>
				</div>
				<span id="commentSmallChart{commentID}" class="commentSmallChart pointer js-comment-chart" onclick="openViewChartPopup('{commentID}')">
                    <img src="https://d2-invdn-com.investing.com/comments_images/{commentImageSmall}" width="116" height="52" alt="{commentAlt}">
                    <span class="chartMagnifyOverlay displayNone"></span>
                    <span class="searchGlassIcon chartMagnify displayNone"></span>
                </span>
						<span class="js-text">{commentContent}</span>
			<div class="clear"></div>
							<div class="commentButtons js-not-master-user">
					<a href="javascript:void(0)" class="reply js-reply-btn" data-real-parent-id="{commentID}" data-to-user-name="{username}" data-to-user-id="">הגב לתגובה זו</a>
					<div class="inlineblock likeDislikeBox js-like-dislike-box" data-item-id="{commentID}">
	<input class="js-like-checkbox" type="checkbox" name="option" value="Yes" id="like_{commentID}">
	<label for="like_{commentID}" class="like" title="אני מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfLikes js-like-count lighterGrayFont">0</span>
	<input class="js-dislike-checkbox" type="checkbox" name="option" value="No" id="dislike_{commentID}">
	<label for="dislike_{commentID}" class="dislike" title="אני לא מסכימ/ה"></label>
	<span class="numOfDislikes js-dislike-count lighterGrayFont">0</span>
</div>

<div class="reportComment js-flag float_lang_base_2">
                            <a href="javascript:void(0);" id="commentFlag_{commentID}">
                                <span class="reportCommentIcon middle"></span><span class="inlineblock middle">דווח</span>
                            </a>
                        </div>
                    				</div>
					</div>
		</div>
    </div>
			</div>
			<div id="show-more-comments">
				<a class="showMoreComments block">
					<span class="arial_12 showArrowafter">עוד תגובות (<span class="js-amount"></span>)</span>
				</a>
			</div>
			<div id="show-more-replies">
				<a class="showMoreReplies block">
					<span class="arial_12 showArrowafter">הצג תגובות נוספות (<span class="js-amount"></span>)</span>
				</a>
			</div>

האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?

מחק ביטול

האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?

החלף ביטול

1000

הנחיות לכתיבת תגובות

בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.

אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.

לתחושתי, תגובה זו הנה:

ספאם

פוגענית

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה

קטגוריות נוספות

1D1W1M6M1Y5Yמקס‘

	ת"א-35	1,769.02	-7.43	-0.42%
	ת"א-125	1,765.57	-6.71	-0.38%
	ת"א 35 גלום	1,770.85	-6.94	-0.39%
	US 500	4,225.5	+20.0	+0.48%
	US Tech 100	14,437.2	+138.8	+0.97%
	דאקס	15,993.85	+41.12	+0.26%
	דולר אינדקס	104.282	+0.146	+0.14%

	נפט גולמי	71.97	-0.70	-0.96%
	גז טבעי	2.365	-0.052	-2.15%
	כסף	23.273	-0.087	-0.37%
	זהב	1,960.40	-2.70	-0.14%
	נחושת	3.6662	-0.0158	-0.43%
	נפט ברנט	76.22	-0.88	-1.14%
	כותנה מס' 2	84.10	+0.75	+0.90%

	דולר/שקל	3.7157	-0.0106	-0.28%
	אירו/שקל	3.9728	-0.0157	-0.39%
	ליש"ט/שקל	4.5937	-0.0060	-0.13%
	אירו/דולר	1.0694	-0.0025	-0.23%
	ליש"ט/דולר	1.2359	+0.0019	+0.16%
	דולר/ין יפני	140.32	-0.28	-0.20%
	דולר/פרנק	0.9060	+0.0005	+0.06%

	לאומי	2,716	-71	-2.55%
	פועלים	3,068	-68	-2.17%
	טבע	2,832	-3	-0.11%
	מזרחי טפחות	12,430	-210	-1.66%
	נייס	70,870	+30	+0.04%
	דיסקונט	1,849	-29	-1.54%
	איי.סי.אל	2,174	-7	-0.32%

הכתבות הפופולריות ביותר

אלביט מערכות: עלייה ברווח הנקי, צבר ההזמנות בשיא של 16 מיליארד דולר מאת Investing.com - 30.05.2023

גולדמן זאקס בצל הרפורמה המשפטית: "השקל ימשיך להיחלש" מאת Israel Hayom - 30.05.2023 1

הכנסות שטראוס עלו 12.4% ברבעון אבל הרווח התפעולי נשחק מאת Investing.com - 30.05.2023

מהסכם העלאת תקרת החוב עד לניצחון של ארדואן - מה מזיז את השווקים מאת Investing.com - 29.05.2023

אלקטרה צריכה: ההכנסות עלו 4%, אך השקת קרפור העבירה את החברה להפסד מאת Investing.com - 29.05.2023

עוד חדשות

InvestingPro: תשכחו מאנבידיה, תשקלו את יצרנית השבבים הזו במקום מאת דיוויד ווגנר/Investing.com - 29.05.2023 4

נתוני מדד המחירים בבריטניה ובארה"ב מחדדים את האתגר בהורדת האינפלציה מאת רפי גוזלן - 29.05.2023

בעקבות פיחות השקל: מתחזק הסיכוי להעלאת ריבית נוספת בישראל מאת אלכס זבז'ינסקי - 28.05.2023

חשש מהשפעת הפיחות בשקל על המדד תומך בהשקעה באג"ח צמודות וקצרות מאת יונתן כץ - 28.05.2023

הצריכה הפרטית בישראל מתחילה להראות סימני חולשה, הצמיחה תואט מאת ויקטור בהר - 28.05.2023 1

עוד ניתוחים

ריביות הבנקים המרכזיים

	בנקים מרכזיים		שערי ריביות	הפגישה הבאה
		BOI	4.75%	10.07.2023
		FED	5.25%	14.06.2023
		ECB	3.75%	15.06.2023
		BOE	4.50%	22.06.2023
		SNB	1.50%	22.06.2023
		RBA	3.85%	06.06.2023
		BOC	4.50%	07.06.2023
		BOJ	-0.10%	16.06.2023
		CBR	7.50%	09.06.2023
		RBI	6.50%	08.06.2023
		PBOC	3.65%
		BCB	13.75%	21.06.2023