דוחות חברות הטכנולוגיה בארה"ב מצביעים על האטה במגזרי השבבים והענן

| ג'ון מאייר, מנהל השקעות ראשי של GlobalX |

המדדים ממשיכים להצביע על היחלשות הכלכלה, דבר המשתקף גם בדוחות חברות הטכנולוגיה, וגם איך להשיג חשיפה לתחום הבינה המלאכותית.

דוח התמ"ג לרבעון הרביעי, שפורסם השבוע בארצות הברית, היה גבוה מהמצופה כתוצאה מחוסן צרכני ועלייה בהיקף ההשקעות הקבועות. עם זאת, פילוח הנתונים מעלה תמונה מעורבת יותר, בעיקר על רקע הירידה בשוק הדיור למגורים.

גם שקלול המדדים המובילים רשם השבוע ירידה והצביע על האטה בצמיחה הכלכלית.

בשורה התחתונה, אנו סבורים כי המשקיעים צריכים להתייחס לנתוני התמ"ג בעירבון מוגבל ולא מן הנמנע שנראה בהמשך את הנתונים הללו מעודכנים כלפי מטה. צעדי מדיניות מוניטרית משפיעים על הכלכלה באיחור, ועל כן אנחנו צפויים לראות המשך של ההיחלשות הכלכלית.

בעונת הדוחות הנוכחית, דוחות הרווח של חברות הטכנולוגיה לרבעון הרביעי מעידים כי החולשה הכלכלית הגיעה כבר לחברות עצמן, וניכרת האטה במגזרי מפתח כמו שבבים וענן.

החברות החלו לצמצם את תקציביהן ולרדת מרמת ההוצאות העודפת של הימים שלפני מגפת הקורונה. אנו סבורים כי התופעה הזו תמשיך להתרחב ובהקשר זה חשוב לשים לב לתחזיות העתידיות של החברות.

הפרסום המרכזי השבוע יהיה דוח התעסוקה. אנחנו סבורים כי הדוח יתחיל לשקף את גלי הפיטורים שאנחנו רואים בשבועות האחרונים, אם כי באיחור מה. מרבית הצמיחה של שוק התעסוקה מגיעה ממגזרים שבהם יש מחסור בכוח אדם, כמו פנאי, בריאות ובנייה.

יש עדיין חוסר איזון בשוק העבודה, והדבר עשוי לתמוך בהמשך העלייה ברמות השכר. ההשפעות של המדיניות המוניטרית על שוק העבודה צפויות לבוא לידי ביטוי בהדרגתיות לארוך השנה.

אחד התחומים שמרכזים השנה תשומת לב רבה בקרב משקיעים הוא בינה מלאכותית. אנחנו סבורים כי הדרך הטובה ביותר להשיג חשיפה לתחום המתפתח של מודלים גנרטיביים של בינה מלאכותית היא דרך חברות השבבים והענן.

אימון ויישום של מודלים של רשתות נוירונים מתבססים על כוחות מחשוב גדולים, שכוללים מעבדים גרפיים (GPU), זיכרון ואחסון. ספקיות ענן מספקות ליישומי בינה מלאכותית משאבי מחשוב גמישים, שניתן להגדיל או להפחית בהתאם לצרכים, כמו גם היכולת לאחסן את כמויות הדאטה הגדולות הנדרשות ליישומים אלה.

הכותב הוא מנהל השקעות בכיר בחברת קרנות הסל GlobalX. אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר למוצרים פיננסיים כלשהם.