מבזקי חדשות
קבלו 40% הנחה 0
🔎 צפו ב-ProTips המלאים של NVDA להערכה מיידית של סיכונים או הזדמנות קבלו 40% הנחה

בונים על מניית עזריאלי? ההמלצה נשארת תשואת יתר אחרי דוחות חזקים

מאת נדב ברקוביץמניות23.03.2022 15:43
il.investing.com/analysis/article-200434342
בונים על מניית עזריאלי? ההמלצה נשארת תשואת יתר אחרי דוחות חזקים
מאת נדב ברקוביץ   |  23.03.2022 15:43
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
 
AZRG
+3.41%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
-0.01%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
-0.06%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
+0.07%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 
ILAZR...
-0.07%
הוסף ל/הסר מתיק ההשקעות
הוסף לרשימת המעקב
פתח פוזיציה

הפוזיציה נוספה בהצלחה אל:

נא תנו שם לתיק ההחזקות שלכם
 

| נדב ברקוביץ, אנליסט נדל"ן, IBI בית השקעות |

קבוצת עזריאלי (TASE:AZRG) פרסמה הבוקר את דוחותיה לרבעון הרביעי לשנת 2021, הכוללים שערוך ענק של 2.2 מיליארד שקל ברבעון וסך של 2.4 מיליארד שקל השנה, והורדת שיעור ההיוון לרמה של 6.8%. נוסף על כך, עזריאלי גם מדווחת על חלוקת דיבידנד בסך 650 מיליון שקל שיחולק בחודש מאי.

מבחינת תוצאות תפעוליות, כצפוי עזריאלי מציגה שיפור בכל הפרמטרים בהשוואה לשנת 2020 שכללה סגרים, בעוד שבשנת 2021 נוספו הרכישות החדשות, שכוללות את חברת Green Mountain וקניון מול הים באילת.

בתחום המסחר ה-NOI עדיין לא חזר לרמות של שנת 2019 כאשר גם בשנת 2021 היה סגר בתחילת שנה ולכן ה-NOI במסחר הסתכם ב-665 מיליון שקל בלבד, אבל הקצב השנתי לפי רבעון רביעי מסתכם כבר ב-780 מיליון שקל והפדיונות משוכרים עלו במהלך התקופה ב-1.8% בהשוואה לשנת 2019 (פברואר עד דצמבר).

בתחום המשרדים מציגה החברה שיפור קבוע לקצב של 744 מיליון שקל בשנה וגם פעילות הדאטה סנטרס זינקה ל-30 מיליון שקל NOI ברבעון האחרון.

צפי ה-FFO של החברה לאחר סיום פרויקטים לטווח קצר עלה לסך של 1.555 מיליארד שקל כאשר כמו תמיד התחזית אינה לוקחת בחשבון את השיפור הצפוי מתחום הדאטה סנטרס.

המשמעות היא שמניית עזריאלי נסחרת כיום במכפיל 20 לפי הקצב השנתי של הרבעון האחרון, מכפיל 18-19 לפי תחזית החברה לטווח הקצר ומכפיל 17 לפי הערכות שלנו, שכוללות תוספת לנכסים בייזום.

אנחנו באי.בי.אי. שומרים על מחיר יעד של 335 שקל למניית עזריאלי והמלצת "תשואת יתר".

שערוכים: רבעון שכולל שערוך ענק של 2.2 מיליארד שקל וסך של 2.4 מיליארד שקל השנה.

שיעור היוון הנכסים ירד מרמה של 7.1% לרמה של 6.8%

שיעור התפוסה נשאר ברמה גבוהה של 99% במסחר ובמשרדים. בנכסים בחול התפוסה נשארה נמוכה יחסית ברמה של 76%.

| תוצאות פעילות

ה-NOI עלה ב-31% ל-1.59 מיליארד שקל לעומת 1.214 מיליארד שקל בתקופה המקבילה.

ה-NOI מנכסים זהים עלה ב-23% ל-1.490 מיליארד שקל לעומת 1.216 מיליארד שקל, כאשר חלק המשרדים עלה ל-620 מיליון שקל לעומת 597 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

ה-FFO ללא דיור מוגן עלה ל-1.152 מיליארד שקל לעומת 878 מיליון שקל. עם דיור מוגן, ה-FFO הסתכם ל-1.318 מיליארד שקל לעומת 999 מיליון שקל (עליה של 32%) בתקופה המקבילה ובדומה לרמה בשנת 2019.

תוצאות הפעילות
תוצאות הפעילות

| בחלוקה לסקטורים

ה-NOI בתחום המסחר הסתכם ל- 665 מיליון שקל לעומת 425 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

תחום המשרדים הסתכם ל-702 מיליון שקל לעומת 601 מיליון שקל, שיפור של 17%. השיפור נובע מפתיחת עזריאלי טאון והמנור בחולון.

תחום הנדל"ן בארה"ב של עזריאלי ירד מעט בגלל שער הדולר והסתכם ל-122 מיליון שקל לעומת 129 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

הכותב הוא אנליסט נדל"ן של בית ההשקעות אי.בי.אי. הסקירה מתבססת על מידע שפורסם לכלל הציבור על ידי החברות הנסקרות בו וכן על הערכות ואומדנים ומידע אחר שבית ההשקעות אי.בי.אי מניח כי הוא מהימן, וזאת בלי שביצע בדיקות עצמאיות ביחס למידע. אי.בי.אי, כותבי הסקירה ועורכיה אינם אחראים למהימנות המידע, לשלמותו, לדיוק הנתונים הכלולים בו או לכל השמטה, שגיאה או ליקוי אחר בה. סקירה זו אינה בגדר ייעוץ השקעות ואינה מהווה הזמנה לרכוש או הזמנה למכור את ניירות הערך הנזכרים בה. לפיכך, אין להסתמך על המידע הכלול בה ואין בו כדי להחליף שיקול דעת עצמאי וקבלת ייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בית השקעות אי.בי.אי, עובדיו וחברי הדירקטוריון שלו עשויים להחזיק בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסיים המתוארים בסקירה.

בונים על מניית עזריאלי? ההמלצה נשארת תשואת יתר אחרי דוחות חזקים
 

מאמרים נוספים

בונים על מניית עזריאלי? ההמלצה נשארת תשואת יתר אחרי דוחות חזקים

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

 

 

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

 

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל