- דוחות הרבעון הרביעי לשנת 2021 יפורסמו ביום שלישי, 1 בפברואר, אחרי נעילת השוק
- ההכנסות הצפויות: 72.23 מיליארד דולר
- הרווח הצפוי למניה: 27.80 דולר
למשקיעים ב-Alphabet (NASDAQ:GOOGL), החברה האם של גוגל, אין הרבה סיבות להתלונן. המעבר לקניות באינטרנט עקב המגפה נתן דחיפה חזקה לרווחי החברה, ונתן למניה שלה את הביצועים הכי טובים מאלה של קבוצת החברות ששוות לפחות טריליון דולר.
החוזק הזה צפוי לשוב ולהתבטא היום, כשענקית החיפוש תפרסם נתונים רבעוניים עדכניים אחרי נעילת השוק. בממוצע, האנליסטים צופים צמיחה של 20% עד 25% בהכנסות וברווחים, בהשוואה של שנה מול שנה.
התעוררות עסקי הפרסומות בשנת 2021 הייתה כל כך חזקה, שאלפאבית השיגה ברבעון השלישי את הצמיחה הכי משמעותית במכירות זה יותר מעשור. לדברי GroupM, חברה לרכישת מדיה, הנתונים האלה עזרו להעלות את ההוצאה העולמית על פרסומות ב-26% בשנת 2021, גבוה מתחזיות קודמות של 15%.
בנוסף, בניגוד ל-Meta Platforms (NASDAQ:FB) ו-Snap (NYSE:SNAP), מכירות הפרסומות של גוגל כמעט ולא הושפעו מהשינויים האחרונים במדיניות הפרטיות של מערכת ההפעלה iOS של Apple (NASDAQ:AAPL), בעיקר משום שהחברה מסתמכת על מערכת הפעלה משלה, Android.
ההובלה הברורה בשוק הפרסומות הדיגיטליות גם עוזרת למניות החברה מקליפורניה לשרוד את התקופה הדובית הנוכחית בשווקים טוב יותר מאשר מניות טכנולוגיה אחרות.
ביום שני, המניה של גוגל ננעלה בשער 2,706.07 דולר, אחרי שירדה כ-6.4% השנה. באותה התקופה, המדד נאסד"ק 100 נפל כ-9%.
בשנת 2021, המניה של גוגל זינקה 65%, ובכך השיגה את הביצועים הכי טובים מבין המניות של חמש ענקיות הטכנולוגיה, ביניהן אפל ו-Amazon (NASDAQ:AMZN).
| דירוג קנייה
סביר להניח שתהיה האטה מסוימת בתנופת הצמיחה השנה, לאחר שהשיגה קפיצה צפויה של 40% בהכנסות לשנת 2021, ההתרחבות הכי משמעותית שלה מאז שנת 2007. אבל להערכתנו, למשקיעים לטווח הארוך, כדאי לפרש כל חולשה אחרי פרסום הדוחות הכספיים בתור הזדמנות קנייה.
ראשית, המניה של גוגל נסחרת בשווי נמוך יותר משל רוב חברות הענק המקבילות, וקצב הצמיחה שלה גבוה יותר. השער הנוכחי של אלפאבית (NASDAQ:GOOG) גבוה פי 24 בערך מההכנסה העתידית, ולכן היא זולה יותר מאשר אמזון ו-Microsoft (NASDAQ:MSFT).
אולי זו הסיבה לכך ש-45 מתוך 48 האנליסטים שהשתתפו בסקר Investing.com נתנו למניה של גוגל דירוג קנייה. מחיר היעד הממוצע של המניה ל-12 חודשים הוא 3,272.28 דולר, כלומר תשואה של 20.9% על שער המניה הנוכחי.
מקור: investing.com
ברד אריקסון, אנליסט מ-RBC Capital Markets, אמר בדיווח בבלומברג שאפשר להתווכח אם המכפיל של המניה כבר מגלם מספיק אופטימיות. ועדיין, יש סיבות טובות להישאר חיובי.
לדברי אריקסון:
"לאור החשיפה האטרקטיבית במיוחד להתאוששות מהקורונה, העלייה הבלתי-פוסקת ברמת המעורבות והמונטיזציה ב-YouTube והתקדמותה של פלטפורמת הענן של גוגל אל הרווחיות, להערכתנו יש סיבות טובות להחזיק במניה".
כמו כן, דיווח שקרדיט סוויס (NYSE:CS) פרסמו לאחרונה, שב ונתן לאלפאבית דירוג תשואת יתר, לאור האפשרות לעליית המניה, בין השאר הודות לעסק הפרסומות, ל-YouTube, ולהתפתחויות ביחידת מחשוב הענן.
לפי הדיווח:
"אנחנו ממשיכים לתת דירוג של תשואת יתר לאור הדברים הבאים: 1) המשך השיפורים במונטיזציה של פרסומות בחיפוש, באמצעות עדכוני מוצרים/בינה מלאכותית, 2) תרומה גדולה מהצפוי להכנסות מהעסקים שאינם עסקי חיפוש".
| השורה התחתונה
גם אחרי התשואות המרשימות בשנת 2021, אלפאבית נשארת במצב צמיחה גבוהה, בין השאר הודות לתנופה החזקה בעסקי הפרסומות ובעסקים אחרים. סביר להניח שהדוח הכספי היום יבטא את אותה אופטימיות.