וורן באפט, ה"אורקל" הנערץ מאומהה, שהקים את ברקשייר האת'וויי (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), וכיום מכהן בתור יו"ר ומנכ"ל החברה, הוא אחד המשקיעים הבולטים ביותר המתמקדים במניות ערך לטווח הארוך. השקפותיו של באפט, על הכלכלה והשווקים, שאותן הוא מביע במכתביו הקבועים לבעלי המניות, כמו גם השקעותיו לטווח הארוך, בדרך כלל נותנות הרשאה להמוני משקיעים קמעוניים.
מאז סוף שנות ה-50 של המאה ה-20, באפט וצ'ארלי מנגר, שותפו הוותיק, הפכו את ברקשייר האת'וויי מקבוצת טקסטיל במצוקה לקונגלומרט. למעשה, המחיר של מניית BRK.A, שננעלה ב-13 באוגוסט בשער של 433,124.00 דולר (זו אינה טעות דפוס), הוא כעת הגבוה ביותר של כל חברה בהיסטוריה. שווי השוק שלה גדול מ-654 מיליארד דולר.
ב-7 באוגוסט, ברקשייר האת'וויי פרסמה את הנתונים לרבעון השני. הרווח התפעולי עלה 21% בהשוואה של שנה מול שנה, ל-6.69 מיליארד דולר. ההחזקות שלה בעסקי אנרגיה וברכבות הרוויחו מהשיפור במציאות הכלכלית ומפתיחת המשק מחדש.
הקבוצה קנתה בחזרה ממניותיה בשווי 6.0 מיליארד דולר בערך. לפיכך, עד כה נרכשו מניות בחזרה ב-12.6 מיליארד דולר בתקופה של שישה חודשים.
כפי שהרבה מהקוראים שלנו יודעים, ברקשייר האת'וויי מחזיקה בעסקים רבים, ביניהם Geico, חברת הרכבות BNSF ו-See's Candies. בנוסף, יש לה השקעות משמעותיות במגוון חברות שנסחרות בבורסה, הפועלות בעיקר בשלושה מגזרים:
- • בנקים, ביטוח ופיננסים (בשווי הוגן מצרפי של 66,479 מיליארד דולר);
- • מוצרי צריכה (בשווי הוגן מצרפי של 146,330 מיליארד דולר);
- • מסחר, תעשייה ועוד (בשווי הוגן מצרפי של 68,361 מיליארד דולר).
לפי המסמכים העדכניים שהוגשו לרשות ניירות ערך של ארה"ב (SEC), בסוף יוני, "כ-69% מהשווי ההוגן המצרפי התרכזו בארבע חברות", והן:
- • אמריקן אקספרס (NYSE:AXP) – 25.1 מיליארד דולר;
- • אפל (NASDAQ:AAPL) – 124.3 מיליארד דולר
- • בנק אוף אמריקה (NYSE:BAC) – 42.6 מיליארד דולר
- • קוקה-קולה (NYSE:KO) – 21.6 מיליארד דולר.
עוד שמות שבהם ברקשייר האת'וויי משקיעה כיום: AbbVie (NYSE:ABBV), אמזון (NASDAQ:AMZN), בנק אוף ניו יורק מלון (NYSE:BK), בריסטול מאיירס סקוויב (NYSE:BMY), DaVita (NYSE:DVA), ג'נרל מוטורס (NYSE:GM), קרוגר (NYSE:KR), Marsh & McLennan (NYSE:MMC), מאסטרקארד (NYSE:MA), טבע (NYSE:TEVA) ו-Verisign (NASDAQ:VRSN).
ברקשייר האת'וויי משקיעה גם בקרן הסל SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), שמחקה את מדד S&P 500. מדובר בקרן סל (ETF) שלדעתו של באפט, כדאי לכלול ברוב תיקי ההשקעות הקמעוניים.
SPY, שהיא קרן הסל הראשונה שנרשמה בארה"ב, התחילה להיסחר בינואר 1993. הקרן מחזיקה בחברות מכל 11 המגזרים לפי סיווג GICS.
אפל, מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), אמזון, פייסבוק (NASDAQ:FB), ואלפאבית (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) מובילות את הרשימה. 10 המניות המובילות תופסות 28% מהנכסים נטו, ששוויים 388.3 מיליארד דולר. עד כה השנה, SPY עלתה 32.4%, והגיעה לשיא של כל הזמנים ב-13 באוגוסט.
ועם המידע הזה, הנה עוד קרן סל שעשויה לעניין את חסידי באפט.
| Financial Select Sector SPDR Fund
• מחיר נוכחי: 38.58 דולר
• טווח 52 שבועות: 22.94-38.95 דולר
• תשואת דיבידנד: 1.50%
• יחס הוצאות: 0.12% לשנה
הקרן Financial Select Sector SPDR® (NYSE:XLF) נותנת חשיפה לחברות לשירותים פיננסיים, ביניהן בנקים, חברות לניהול נכסים, חברות ביטוח, חברות ברוקר וקרנות נדל"ן (ריט). מאז היווסדה בדצמבר 1998, היקף הנכסים נטו הגיע ל-42.6 מיליארד דולר.
קרן הסל XLF, שמחזיקה ב-65 חברות, מחקה את המדד Financial Select Sector.
קרוב ל-55% מסך הנכסים מוחזקים בעשר המניות המובילות. בין החברות הגדולות ביותר ברשימה: ברקשייר האת'וויי סדרה ב', ג'יי.פי מורגן אנד צ'ייס (NYSE:JPM), בנק אוף אמריקה, ולס פארגו (NYSE:WFC), מורגן סטנלי (NYSE:MS) וסיטיגרופ (NYSE:C).
במבט מקרוב, בנוסף על ברקשייר האת'וויי, הקרן מחזיקה עוד כמה חברות שבאפט אוהב. כמו כן, משום ש-12.70% מ-XLF מוחזקים ב-BRK.A, קנייה של XLF תיתן חשיפה עקיפה למניות שהקונגלומרט מחזיק.
מתחילת השנה, XLF עלתה כ-30.9%, וכמו SPY, גם היא הגיעה ב-13 באוגוסט לשיא של כל הזמנים. כלומר, המגזר הפיננסי זכה לביצועים הטובים ביותר בשנת 2021. חברות הפיננסים הרוויחו מההתאוששות הכלכלית בחודשים האחרונים.
לאור העלייה במחירי המניות של הרבה חברות ב-XLF, אפשר לצפות למימושי רווחים בטווח הקצר. הקוראים שמתעניינים ימצאו ערך טוב יותר בטווח המחירים 35-37 דולר.