ניתוח טכני מול ניתוח פונדמנטלי - מהם ההבדלים בין שתי הגישות ?
אז ראשית נתחיל במושגים.
ניתוח טכני , או הגישה הטכנית – זו גישה הגורסת כי על פי התנהגות היסטוריית המחירים ומחזורי העבר בנכסים הפיננסים , ניתן להעריך מגמות עתידיות באותם נכסים , לטווחי זמן שונים.
הגישה גורסת שכל הנתונים , כבר מגולמים בגרף , ואין צורך להשתמש בנתונים ריאלים הקשורים בנכס עצמו כגון קריאת דוחות כספיים או נתונים מיקרו כלכליים על מנת להעריך את ערכו העתידי של הנכס , שכן ציפיות המשקיעים הן הגורם העיקרי למגמות מחירים עתידיות.
כבר במאה ה -18 המציאו היפנים את השיטה שנקראת כיום גרף נרות יפנים , וזאת לצורך המסחר בשוק האורז. צ'רלס דאו , שעל שמו נקרא מדד הדאו , נחשב כאבי השיטה הטכנית המודרנית ואימץ בין השאר את השימוש בנרות היפנים.
אחד הסוחרים הטכניים הידועים ומי שתרם להכרה בה יותר מכל הוא וילאם גאן , שפיתח כלי מסחר טכנים רבים המשמשים עד היום. שיטת הניתוח הטכני זו השיטה המועדפת על סוחרים.
| עקרונות הניתוח הטכני
על ידי שימוש בגרפים בטווחי זמן שונים , מנתחי הטכני מזהים נקודות כניסה ויציאה אפשרויות , מציבים מחירי יעד, מעריכים סיכוי מול סיכון בכניסה לפוזיציה , וכן קובעים הוראות לקטיעת הפסד פונציאלי.
ישנם כלי מסחר רבים , וכל מנתח טכני בוחר את הכלים המתאימים לו , את אסטרטגיית המסחר המועדפת עליו ואת טווחי הזמן בהם הוא מעדיף לפעול.
השיטה נשענת על כמה חוקים בסיסיים :
- הגרף מגלם הכל.
- ההיסטוריה תמיד חוזרת על עצמה.
- השוק נע בגלים.
- מחזורי המסחר יתמכו תמיד במגמת המחירים.
הפועלים ע"פ השיטה מקפידים על שלושה עקרונות מסחר בסיסיים :
- סחור תמיד בכיוון המגמה.
- קטע הפסדים בעודם קטנים , וזאת עושים על ידי שימוש בהוראה לקטיעת הפסד או בשמה – STOP LOSS
- אל תהפוך עסקה רווחית לעסקה מפסידה , וזאת ע" לקיחת רווחים בדרך.
| הניתוח הפונדמנטלי
על פי גישה זו הערכת הנכסים נעשית על ידי קריאת דוחות כספיים , הערכת המתחרים והשווקים בהם פועל העסק. כמו כן, מובאים בחשבון מצבה מצבה הכללי של הכלכלה ,כמו הריבית במשק , התמ"ג , נתוני תעסוקה ועוד.
בנוסף נעשה שימוש ביחסים פיננסים מקובלים כגון מכפילי רווח , מכפילי הון , תשואות להון וכו'.
ניתוח פונדימנטלי מתבסס על נתוני העבר על מנת להעריך ולהגיע לתחזיות פיננסיות עתידיות.
בסרטון המוצג כאן נרחיב עוד על ההבדל בין שתי הגישות.