האופציה להשקת תוכנית תמריצים נוספת ירדה מהשולחן
השבוע החולף - סיכום קצר
ברננקי וחבריו יכולים לנשום לרווחה אחרי פרסום נתון התעסוקה של חודש יולי. על פי הנתון נוספו למשק האמריקני 163 אלף משרות, יותר מי פי שניים ביחס למשרות שנוספו בחודש הקודם (80 אלף משרות). הנתון השאיר אבק לתחזיותיהם של האנליסטים, אשר ציפו לתוספת של כ- 101 אלף משרות בלבד. שיעור האבטלה עלה ב- 0.1% ל- 8.3%, בניגוד לתחזיות שעמדו על כך ששיעור האבטלה יישאר על כנו, אך המשקיעים נתנו יותר משקל לדוח מספר המועסקים ושלחו את השווקים ליום של עליות נאות. דוח התעסוקה המפתיע מאפשר למקבלי ההחלטות בארה"ב, להוריד את האופציה של השקת תוכנית תמריצים נוספת מהשולחן לעת עתה, דבר אשר עשוי לתמוך בהתחזקותו של השטר הירוק בטווח הארוך. בסיכום יום המסחר האחרון של אחד השבועות הגורליים ביותר של השנה, המדדים סגרו בעליות שערים חדות כאשר מדד הנסד"ק בלט עם זינוק של 2% , מדד הקאק הצרפתי טיפס ב-4.38% והדקס הגרמני זינק ב-3.93% .
מנהלי הכלכלות הגדולות בעולם לא עמדו בציפיות
יו"ר הפד' – ברננקי - ויו"ר הבנק המרכזי של אירופה - מריו דרגי - אכזבו את המשקיעים פעם נוספת, למרות הרמזים הניציים שדאגו לפזר ימים ספורים לפני פרסום החלטות הריבית. דרגי למשל, דיבר בביטחון מלא לפני מספר ימים, במסגרת נאומו בלונדון, בו הצהיר על כך שהבנק המרכזי מתכוון לבצע צעדים דרסטיים על מנת לסיים את משבר החוב באירופה. יו"ר הבנק המרכזי התחייב לעשות הכל על מנת לשמור על האירו ואמר בביטחון מלא "שזה יספיק". דבריו המעודדים של דרגי הובילו לזינוק חד בשווקים הפיננסיים ושל האירו, כנגד מרבית המטבעות בעולם.
המאכזב הראשון : ברננקי
יו"ר הפד' לא רמז כלל על אפשרות להשקת תוכנית תמריצים נוספת, בניגוד לצפיות שיעשה כך. ברננקי הביע דאגה בנוגע למצבה הכלכלי של ארה"ב וציין כי "הפעילות הכלכלית התדרדרה במידה מסוימת במחצית הראשונה של השנה" וסיים את נאומו במשפט: "הפד' יספק הרחבה כמותית נוספת במידת הצורך על מנת לעודד את הכלכלה ובכדי להבטיח התאוששות כלכלית חזקה ויציבה, תוך שיפור בתנאי שוק העבודה ושמירה על יציבות המחירים.
המאכזב השני : מריו דרגי
יו"ר הבנק המרכזי של אירופה יישר קו עם עמיתו ברננקי והותיר את שיעור הריבית על כנו ברמה של 0.75% ולא הכריז על כל תוכנית לפתרון המשבר באירופה. דרגי ציין כי הוא יחשוף בזמן הקרוב תוכנית מסודרת להורדת תשואות האג"ח הממשלתיות באירופה ואותת לבנקים שעליהם להיות מוכנים לאפשרות שהם יאלצו להגדיל את הלימות ההון שלהם. האירו התפרק מול מרבית המטבעות בעולם אחרי נאומו של דרגי. אחרי שעלה לאזור 1.2390, צנח בכ- 200 פיפס מול הדולר.
לסיכום
שני המנהיגים אינם מוכנים עדיין לשחרר את "נשק יום הדין" שלהם וככל הנראה מעדיפים להמתין לכנס בכירי הבנקים המרכזיים בעולם, אשר יערך ב- 23 לחודש בג'קסון הול ארה"ב, על מנת לצאת במהלך משותף. אם הנתונים המקרו כלכליים שיפורסמו עד לכנס, יעידו על המשך התאוששות כלכלית משמעותית, יתכן כי ההחלטה בנוגע להשקת תוכנית כמותית נוספת תידחה למועד מאוחר יותר.
זירת המט"ח והסחורות – התנועות הבולטות
היום התנודתי ביותר של השבוע היה ביום שישי האחרון, זמן קצר לאחר שפורסמו נתוני התעסוקה, המבלבלים משהו, בארה"ב. האירו צנח בדקות הראשונות של הפרסום לכיוון אזור 1.2160, אך מספר שעות לאחר מכן , טיפס הצמד ביותר מ- 200 פיפס וניסה לפרוץ את אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 1.2390. הדולר הקנדי חצה את רמת השקילות לראשונה מזה מספר שבועות, אך סגר את השבוע במרחק פיפסים בודדים מרמה זו. בסקטור הסחורות - הסיפור שייך בעיקר לנפט, אשר זינק שוב מעל אזור ה- 90 דולר לחבית וסגר את השבוע באזור ה- 91.34 דולר לחבית. ביום שישי האחרון ביצע הנפט זינוק מרשים של כ- 4 דולר לחבית. הזהב ממשיך לדשדש לו בין 1580 – 1630 דולר לאונקיה.
השבוע במרכז
זירה מקומית
אחרי ה-"שישי ראלי" בשווקים מעבר לים, שבא בעקבות נתוני התעסוקה המפתיעים בארה"ב, ניתן לצפות לפתיחה חיובית גם אצלנו. אנו מעריכים כי מדד ת"א 25 ינסה שוב לפרוץ את רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 1110 הנקודות. פריצה של רמה זו תוביל ככל הנראה להמשך עליות אל עבר אזור ההתנגדות הבאה הניצבת ב- 1140 נקודות. רמת התמיכה המשמעותית הניצבת ב- 1080 נקודות אמורה לבלום כל ניסיון ירידה. שבירה של רמה זו תאותת על חולשה ותוביל להמשך ירידות לכיוון 1050.
בזירת המט"ח, אנו מעריכים כי השקל יפתח את השבוע בהתחזקות משמעותית מול הדולר על רקע נפילתו של הדולר במהלך המסחר האמריקני ביום שישי האחרון. להערכתנו, הצמד יתקשה לבסס את מעמדו מעל ל- 4 לשקלים לדולר, היות והלחץ על הדולר ילך ויגבר אם וכאשר הסנטימנט החיובי בשווקים, ימשך. טווח המחירים שלנו לשבוע זה הינו בין 3.90-4.02.
מסביב לעולם- נתונים מרכזיים
המשקיעים ימשיכו לנסות לעכל את נותני התעסוקה המפתיעים שהתפרסמו בארה"ב בשישי האחרון מחד ומאידך ינסו להבין מה יעלה בגורלו של גוש האירו ללא כל התערבות מצידו של הבנק המרכזי האירופאי. השבוע שלפנינו צפוי להיות עמוס באירועי מקרו, רובם יתרכזו ביבשת האסיאתית הפעם. החלטת הריבית באוסטרליה תתפרסם ביום שלישי בבוקר. הבנק המרכזי צפוי להשאיר את שיעור הריבית על כנו ברמה של 3.5%. המשקיעים יעקבו אחרי נאומו של נגיד הבנק המרכזי של אוסטרליה וינסו ללכוד רמזים בנוגע למדיניות המוניטארית בעתיד. נתוני התעסוקה באוסטרליה ובניוזילנד צפויים להעיד על שיפור משמעותי בסקטור התעסוקה של המדינות אשר נפגעו בצורה משמעותית מההאטה שחלה בסין בחודשים האחרונים. על פי הערכות המוקדמות, נוספו במשק האוסטרלי כ- 10,300 משרות במהלך חודש יולי, לעומת הנתון המאכזב של חודש יוני שבו נגרעו מהמשק יותר מ- 27,000 משרות. שיעור האבטלה צפוי לעלות ב- 0.1% ל- 5.3%. בניו זילנד, נתוני התעסוקה מתפרסמים אחת לרבעון והם צפויים להעיד על כך שברבעון השני, שיעור האבטלה ירד ב- 0.2% ל- 6.5%. נתונים טובים ידחפו את המטבעות של אותן המדינות אל עבר השיאים האחרונים שנקבעו לפני מספר חודשים. בקנדה יפורסמו השבוע נתוני התעסוקה של חודש יולי. על פי הערכות, נוספו מעל 10,000 משרות למשק הקנדי, אחרי 7,300 משרות שנוספו למשק בחודש קודם. שיעור האבטלה צפוי לעלות ב- 0.1% ל- 7.3%.
לסיכום:
אנו מעריכים כי השבוע צפוי להתפתח ראלי שעשוי ללוות אותנו עד הכנס בג'קסון הול, ארה"ב, אשר יערך לקראת סוף חודש זה. המשך העליות בשווקים יוביל להמשך התחזקותם של מרבית המטבעות כנגד הדולר. גם הין היפני בכוננות ספיגה השבוע, אם וכאשר הסנטימנט החיובי ילך ויגבר.
ניתוח טכני
דולר-שקל USD/ILS
ניתוח כללי
- השבוע בחרנו לנתח את הצמד בגרף 4 שעות.
- לאור היחלשותו של הדולר בעולם, הצמד צפוי לפתוח את השבוע מתחת לרמה של 4 שקלים לדולר.
- אנו מעריכים כי הצמד יעשה עוד מהלך כלפי מטה וינסה לבחון השבוע את אזור 3.92 שקל לדולר.
- רצועות בולינגר: הצמד נבלם בסמוך לרצועה האמצעית.
- ה-CCI מתחיל לאותת על חזרה לכיוון מטה.
- רק פריצה ונעילה יומית מעל ה- 4 שקלים לדולר תוביל לעליות חזרה לכיוון 4.10 שקלים לדולר.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 4.1000
התנגדות 1: 4.0500
ספוט: 4.0078
תמיכה 1: 3.9680
תמיכה 2: 3.9370
תחזית שלנו לימים הקרובים: הצמד יתקשה לבסס את מעמדו מעל 4 שקל לדולר.
מהלך הירידות עשוי להימשך, לפחות בתחילת השבוע. היעדים שלנו לשבוע זה: 3.95, 3.92, יעד נוסף פתוח.
אירו דולר EUR/USD
גרף יומי
ניתוח כללי
- הצמד דשדש בתנודתיות רבה בין 1.2160-1.2390. בשישי האחרון הצמד ביקר בשתי הקצוות בתוך מספר שעות בלבד.
- פריצה מעל 1.2390, עשויה להוביל להמשך העליות לכיוון 1.27 דולר לאירו.
- כישלון פריצה של 1.2390 יאותת על חולשה. במקרה כזה ניתן לצפות לירידות חדשות לכיוון 1.2160.
- שבירה של 1.2160 עשויה להגביר את הלחץ על האירו עד אזור 1.20.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.2650
התנגדות 1: 1.2390
ספוט: 1.2386
תמיכה 1: 1.2160
תמיכה 2: 1.2050
תחזית שלנו לימים הקרובים: פריצה מעל 1.2390 עשויה להזניק את הצמד. ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג בפריצה מעל 1.2390. יעדים: 1.25, 1.2650, יעד נוסף פתוח.
אירו – ין EUR/JPY
גרף שבועי
ניתוח כללי
- אחרי שהצמד ירד לרמות שפל שלא נראו מאז שנת 2000, נראה כי תיקון גדול יצא לדרך.
- הנעילה השבועית מעל אזור ה- 97 ין לאירו, עשויה להוות טריגר למהלך עליות אשר עשוי להימשך עד אזור ה- 100 ין לאירו לפחות.
- מתנד הסטוכסטי: סיפק איתות שוורי (סטייה שוורית).
- ה- RSI המשולב: קרוב לתת איתות שוורי.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 102
התנגדות 1: 100
ספוט: 97.19
תמיכה 1: 97
תמיכה 2: 95
תחזית שלנו לימים הקרובים: לונג, כל עוד הצמד נסחר מעל 97 ין לאירו. ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג לכיוון היעדים הבאים: יעדים: 98.50, 100, יעד נוסף פתוח.
נפט Crude Oil
גרף יומי
ניתוח כללי
- הנפט פרץ את תבנית הדגלון אחרי שנבלם באזור 38.2% פיבו' מגל העליות האחרון.
- שימו לב לתבנית השוורית מסוג "מורובוזו" אשר נוצרה בשישי האחרון. התבנית מעידה על כך שהקונים נחושים להמשיך את המסע כלפי מעלה לכיוון אזור ה-100 דולר לחבית לפחות.
- פריצה מעל השיא האחרון שנקבע ב-93.18 תגביר את לחץ הקניות על הנפט .
- ה-RSI המשולב סיפק איתות שוורי.
- ה-CCI קרוב לספק איתות שוורי בחציית אזור ה-100+ כלפי מעלה.
- נעילה מתחת ל-87 דולר לחבית תבטל את התרחיש השוורי שלנו.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 100
התנגדות 1: 93.18
ספוט: 91.34
תמיכה 1: 90
תמיכה 2: 87
תחזית שלנו לימים הקרובים: לונג, כל עוד הנפט נסחר מעל 87 דולר לחבית. יעדים שלנו לשבוע זה : 93 , 98 , יעד נוסף פתוח.
הסקירה באדיבות ATRADE - www.atrade.co.il