דריכות גבוהה לקראת נאומו של ברננקי
לקראת נאומו הגורלי של ברננקי, המדדים בוול סטריט סגרו עוד יום אחד בטריטוריה החיובית. באירופה המדדים סגרו במגמה מעורבת למרות נתוני המקרו המעודדים שהתפרסמו אמש. באסיה המדדים נסחרים במגמה מעורבת גם כן.
זירה מקומית
עוד יום הפכפך עבר על המשקיעים בשוק המקומי. מדד ת"א 25 סגר את יום המסחר סביב רמות הפתיחה. התנודתיות צפויה להימשך גם היום. השוק יגיב מחר לנאומו של ברננקי. אם יו"ר הפד' לא ירמוז על הפסקת תוכנית הרכישות או על צמצומה, השווקים יזנקו וכך גם אצלנו. בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל ממשיך לבסס את מעמדו מתחת ל-3.60 ובנק ישראל יושב בינתיים על הגדר ולא ממהר ללחוץ על ההדק. אם ברננקי יכריז על צמצום תוכנית הרכישות, הדולר עשוי להתחזק באופן משמעותי ואילו אם ברננקי לא יפזר רמזים בעניין, הדולר ימשיך לאבד גובה. בנק ישראל לא ימהר להתערב בשלב זה ויעדיף לתת לשוק לעשות את שלו. שבירה של 3.5 עשויה לשנות את כללי המשחק.
זירה בינ"ל
נתוני מקרו מעודדים הצליחו לתמוך מעט בשווקים. סקר הסנטימנט הכלכלי של מכון ZEW הצביע על שיפור נוסף של הכלכלה האירופאית בכלל ושל הכלכלה הגרמנית בפרט. הנתון בגרמניה רשם קריאה של 38.5 נקודות לעומת הצפי ל-38.2 נקודות. הנתון המשוקלל של גוש האירו רשם קריאה של 30.6 לעומת 29.4 הנקודות. בארה"ב, התחלות ואישורי הבנייה היו בהתאם לתחזיות האנליסטים.
מה צפוי לנו היום?
כמעט כל אדם אשר משקיע בשוק ההון בעולם ממתין בדריכות לסיומה של ועידת השוק הפתוח שתינעל היום לקראת סיום יום המסחר בוול סטריט. בשלב זה קשה לדעת כיצד יגיב השוק לדבריו של ברננקי. אנו מעריכים כי השוק תמחר כבר את התרחיש שבו ברננקי יודיע על צמצום הרכישות ולכן אם יעשה כך, לא צפויה פאניקה בשווקים. השווקים צפויים לזנק אם וכאשר ברננקי לא יודיע על צמצום היקף הרכישות וימשיך לחזור על המנטרה הקבוע שלו לפיה: לא יחולו שינויים בהיקף הרכישות כל עוד האבטלה לא תרד באופן משמעותי.
מחר בלילה כדאי לעקוב אחרי מדד מנהלי הרכש של סקטור היצור בסין הצפוי להצביע על כך שחלה התכווצות נוספת בסקטור היצור של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1171" height="451">
ניתוח כללי
- הצמד מבסס את מעמדו מתחת ל- 3.60. כעת נראה כי הצמד ימשיך לנוע מטה אל עבר התחתית האחרונה אותה סימנו בכחול.
- הממוצעים הנעים משופעים כלפי מטה ותומכים בהמשך הירידות.
- ה-CCI סיפק איתות דובי.
- פריצה מעל 3.65 תבטל את התרחיש הדובי שלנו.
תחזית שלנו: המשך ירידות כל עוד הצמד נסחר מתחת ל-3.60. יעדים: 3.58, 3.53.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1171" height="451">
ניתוח כללי
- הצמד פרץ את תבנית הדגל ובוחן כעט את רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב-1.34. כישלון פריצה עלולה להוביל למהלך ירידות אל עבר 1.3260.
- נעילה מתחת ל-1.3260 עשויה לעכב את התרחיש השוורי שלנו.
- הממוצעים הנעים משופעים בחדות כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.
תחזית שלנו: החזקת פוזיציות לנונג מהפריצה של המשולש יעדים: 1.34 ( הושג אמש) , 1.3500. לאלו אשר בחוץ, יכולים לנצל מקרה של פריצה מעל 1.34 על מנת להצטרף למהלך עליות אל עבר 1.35 לפחות.
דולר פרנק
USD/CHF
USD/CHF" title="USD/CHF" width="1157" height="375">
ניתוח כללי
- הצמד נסחר בתוך תבנית יתד. ניתן לראות כי הצמד נסחר בסמוך לגבול התחתון של היתד.
- פריצה ברורה מעל 0.9225 תוביל למהלך עליות אל עבר אזור 0.9380 שם עובר לו ממוצע נע 200 של הגרף היומי.
- שבירה של היתד מטה תוביל לצלילת הצמד הרבה מתחת ל-0.90.
- היעד הסופי שלנו במקרה של גל עליות הינו הגבול העליון של התבנית.
תחזית שלנו: ניתן לשקול הצטרפות לגל עליות נוסף במקרה של נעילה מעל 0.9225. יעדים: 0.9380, 0.95.