קוואלקום מבטיחה הסכם פטנטים ארוך טווח עם אפל
רביעי, 23.09.2026 — Streamex (STEX) השתמשה בוועידה הווירטואלית לחברות קטנות כדי להציג את עצמה כפלטפורמת טוקניזציה מוסדרת הבנויה סביב סחורות, כשהזהב נמצא במרכז האסטרטגיה שלה. המנכ"ל הנרי מקפי אמר כי החברה השיגה התקדמות בהכנסות, בעלויות ובצמצום החוב, אך הצביע גם על הצורך באימוץ מוסדי כדי להפוך את הכיוון המוקדם לצמיחה של ממש.
ראשי פרקים
- Streamex אמרה כי רשמה את ההכנסות הראשונות בתולדות החברה ברבעון השני של 2024, קיצצה עלויות תפעול ביותר מ-50%, וחיסלה את כל החוב.
- החברה אמרה כי ברשותה כ-$41 מיליון בנזילות וללא חוב, מה שמעניק לה מרחב לצמוח ללא גיוסי הון קרובים או דילול.
- טוקן ה-GLDY שלה שילם עד כה שישה דיבידנדים, כל אחד מעל תשואה של 3.5%, בעוד שה-NAV עקב אחר מחירי הזהב אחד לאחד מאז ההשקה.
- ההנהלה מצפה שהפקודות המוסדיות הראשונות ייסגרו תוך כ-60 יום, מה שלדעתה עשוי להוביל לצמיחה מהירה יותר בנכסים המנוהלים.
- Streamex מרחיבה את ההפצה באמצעות שותפים כגון Equity Trust ,Monetary Metals ,Wintermute ,Seabird ,Orca ,Anchorage ,Coinbase ואחרים.
אסטרטגיית החברה
מקפי אמר כי Streamex מתמקדת בטוקניזציה של סחורות באמצעות פלטפורמה הנבדלת ממתחרות רבות בכך שהיא מחזיקה בנכסים הפיזיים שהיא מטוקנת. מודל זה, לדבריו, מאפשר לחברה לשמור על יותר מהכלכלה לאורך חיי כל טוקן.
- Streamex מגדירה את עצמה כחברת טכנולוגיה פיננסית בצומת שבין טוקניזציה וסחורות.
- המוצר הדגל של החברה הוא GLDY, טוקן המגובה בזהב פיזי.
- ההנהלה אמרה כי החברה גובה דמי טוקניזציה, דמי ניהול ודמי מסחר, ולא רק הכנסות משירותי white-label.
- מקפי אמר: "אנחנו מחזיקים בתשתית. אנחנו שומרים על כל הכלכלה, מדמי הטוקניזציה ודמי הפלטפורמה עצמה, ועד דמי ההעברה, דמי הניהול של הנכסים עצמם שאנחנו יוצרים."
הוא הוסיף כי הטוקניזציה היא עדיין שוק צעיר, אך כזה שלדעתו יהפוך לחלק גדול יותר מהשווקים הפיננסיים. Streamex מנסה למצב את עצמה מוקדם בשינוי זה תוך טיווח שוק סחורות גדול.
תוצאות פיננסיות
ההנהלה הדגישה מספר אבני דרך במאזן ובתפעול מהרבעון השני של 2024.
- ההכנסות הראשונות בתולדות החברה הוכרו.
- עלויות התפעול ירדו ביותר מ-50% מהרבעון הראשון לרבעון השני של 2024.
- כל חוב החברה חוסל.
- הנזילות עמדה על יותר מ-$41 מיליון.
- החברה אמרה כי אינה מצפה להזדקק לגיוסי הון או דילול בעלי מניות למימון הצמיחה.
Streamex פירטה גם את הכלכלה של GLDY. ההנהלה אמרה כי לטוקן ערך נוכחי משוער לאורך חיים של $1,500 על בסיס ערך נוכחי מהוון, בהתבסס על זרמי עמלות מהוונים. החברה ציינה שלושה מקורות הכנסה עיקריים:
- עמלת טוקניזציה של 25 נקודות בסיס
- דמי ניהול של 1%
- דמי מסחר של 10 נקודות בסיס לעסקה
מקפי אמר כי טוקני זהב קיימים בשוק יכולים לסחור כ-100 פעמים בשנה, וציין כי Streamex רואה מקום לצמיחה בסחירות ניירות ערך מרמתה הנוכחית. החברה גם אמרה כי עלות רכישת הלקוח הנוכחית שלה נמוכה מאומדן הערך לאורך חיים של $1,500.
עדכונים תפעוליים
Streamex אמרה כי GLDY פעיל ופועל על פני רשתות בלוקצ’יין מרובות, עם תמיכה ממגוון שותפים מוסדיים ומקומיים בקריפטו.
- הזהב הפיזי המגבה את GLDY נמצא בנאמנות משמורת אצל Asahi בניו יורק.
- Monetary Metals מספקת החכר זהב המסייע לייצר תשואה של יותר מ-3.5%.
- Wintermute תומכת בנזילות.
- GLDY פרוס על Base ו-Solana.
- Chainlink CCIP משמש לתאימות בין-שרשרתית.
- Orca מספקת פונקציונליות בורסה מבוזרת תחת Innovation Exemption.
- שותפים נוספים כוללים tZERO ,Seabird ,Anchorage ו-Coinbase.
החברה אמרה כי Equity Trust, פלטפורמה עם יותר מ-$70 מיליארד בנכסים בנאמנות משמורת ויותר מ-460,000 לקוחות, היא ערוץ הפצה מרכזי. Streamex אמרה כי זוהי הצעת הנכס המטוקן הראשונה על אותה פלטפורמה, ורכישה וניהול ישיר דרך Equity Trust אמורים להיות זמינים בקרוב.
מקפי אמר כי Streamex גם התמודדה עם בעיות השקה מוקדמות ושיפרה את הפלטפורמה לאורך זמן. החברה אמרה כי ניתן לרכוש GLDY דרך האתר שלה, דרך ערוצי ברוקר-דילר של Seabird ודרך בורסות מבוזרות.
פרטי מוצר GLDY
ההנהלה תיארה את GLDY כדרך לשלב חשיפה לזהב עם תשואה, משהו שלדבריה אינו שכיח בהשקעות זהב מסורתיות.
- GLDY שילם עד כה שש חלוקות דיבידנד.
- כל חלוקה עלתה על תשואה של 3.5%.
- ה-NAV עקב אחר מחיר הזהב אחד לאחד מאז ההשקה.
- החכר הזהב נעשה באמצעות הסדרים עם ביטחונות עודפים של 110% עם צורפים ומזקקים.
- פדיון במזומן זמין ומתואר כח.ז.
- פדיון בזהב פיזי זמין עבור מינימום של 1 קילוגרם, או כ-$100,000.
מקפי אמר כי התשואה משנה את תזת ההשקעה הרגילה בזהב. "התשואה הופכת לעוצמתית מאוד לאורך זמן," אמר. "רוב משקיעי הזהב, כשהם מחפשים להשקיע בזהב, זה משהו שמסורתית במשך 5,000, 6,000 שנה היה נכס לא פרודוקטיבי. הוא פשוט ישב שם. הוא לא עשה כמעט כלום. עכשיו עם GLDY, זה ממש הופך את זה על פיו, והופך את הנכס הלא פרודוקטיבי הזה, או נכס שאתה משלם להחזיק, למשהו פרודוקטיבי שמשלם לך."
תחזית עתידית
ההנהלה אמרה כי הזרז המרכזי הבא הוא הפקודה המוסדית הראשונה, שהיא מצפה שתיסגר תוך כ-60 יום ממועד הוועידה.
- החברה מצפה שהפקודות המוסדיות יתחילו שלב צמיחה מהיר יותר.
- מקפי אמר כי האימוץ עשוי להפוך לאקספוננציאלי לאחר ההקצאות המוסדיות הראשונות.
- Streamex מטווחת $100 מיליון בנכסים מנוהלים עד סוף השנה.
- GDLC, מוצר נזילות מבוזר ללא הרשאות, צפוי במחצית השנייה של 2024.
- השקות סחורות עתידיות מתוכננות לכסף, נפט וגז, ונחושת ב-2027.
- החברה אמרה כי עשויה להתרחב לרשתות בלוקצ’יין נוספות לאורך זמן.
מקפי אמר כי תזת הצמיחה של החברה נשענת על מינוף תפעולי. מכיוון שחלק גדול מבסיס העלויות קבוע, אמר, ההכנסות אמורות לעלות מהר יותר ככל שהנכסים המנוהלים יגדלו. הוא גם אמר כי Streamex אינה צריכה להמתין לחקיקה חדשה כגון ה-CLARITY Act מכיוון שהיא כבר בנויה כפלטפורמה תואמת.
הוא הצביע על Innovation Exemption כרלוונטי לשותפות עם Orca ואמר כי החברה מוכנה לביקוש מוסדי וקמעונאי כאחד באמצעות מוצרים שונים. GLDY מיועד למקרי שימוש מוסדיים ותואמי ניירות ערך בארה"ב, בעוד GDLC נועד לשרת משקיעים קמעונאיים ובינלאומיים.
ראשי פרקים מהשאלות והתשובות
במהלך השאלות, ההנהלה נתנה פרטים נוספים על הפצה, אימוץ ועיצוב המוצר.
- הזהב הפיזי מאוחסן אצל Asahi בניו יורק.
- לוח הזמנים של 60 יום לפקודות המוסדיות הראשונות הובהר כזרז המרכזי לטווח הקרוב.
- ההנהלה אמרה כי על המשקיעים לעקוב אחר נכסים מנוהלים, נפח מסחר והרחבת ההפצה כסמנים מרכזיים.
- היא מצפה שהנכסים המנוהלים יעברו מצמיחה ליניארית לצמיחה מהירה יותר לאחר הפקודה המוסדית הראשונה.
- האימוץ מגיע הן ממנהלים מוסדיים הבודקים הקצאות קטנות והן ממשקיעים מוסמכים עם כרטיסים של $25,000 עד $100,000.
- ההנהלה אמרה כי הצמיחה הגדולה ביותר אמורה לבוא מהקצאות מוסדיות של $1 מיליון ומעלה.
- ניתן לפדות GLDY בזהב פיזי, אך הגודל המינימלי הופך את הפדיון במזומן לפרקטי יותר עבור משתמשים רבים.
- GDLC ו-GLDY תוארו כמוצרים משלימים ולא מתחרים.
- GDLC מגובה על ידי GLDY ונועד להרחיב את הגישה מבלי לפגוע במוצר המוסדי.
מקפי אמר כי מבנה החכר הזהב של החברה עובד מכיוון שלווים כגון צורפים ומזקקים משלמים עמלות עבור הזכות להשתמש במתכת, בעוד Streamex מעבירה את ההכנסה הזו לאוחזי GLDY כתשואה.
הקשר שוק
Streamex נסחרת בשוק חברות קטנות עם מחיר מניה של $0.812, קרוב לסגירתה האחרונה, ורחוק מתחת לשיא של 52 שבועות של $7.19. המניה נסחרה בין $0.572 ל-$7.19 במהלך השנה האחרונה.
החברה מנסה לבנות עסק סביב שני מגמות גדולות: טוקניזציה וסחורות. ההנהלה אמרה כי שילוב זה, יחד עם מאזן נקי מחוב וערוצי הפצה מרובים, מעניק לה נתיב לצמיחה אם הביקוש המוסדי יתפתח כצפוי.
מקפי סיכם את התחזית באומרו כי החברה ממוצבת ליהנות מאימוץ רחב יותר בטוקניזציה וכי החודשים הקרובים עשויים לסמן נקודת מפנה אם הפקודה המוסדית הראשונה תנחת.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
