מערכת הבנקאות של Columbia בכנס Barclays: משמעת מניעה צמיחה

יום שלישי, 15.09.2026 — Columbia Banking System (COLB) השתמשה בכנס השירותים הפיננסיים הגלובליים השנתי ה-24 של Barclays כדי להציג אסטרטגיה יציבה אך סלקטיבית בשוק הבנקאות, שהנהלת החברה תיארה כתחרותי באופן יוצא דופן. בכירי החברה אמרו כי היא מרוויחה מניקוי המאזן, צמיחת עמלות ורווחים טכנולוגיים, גם כאשר המתחרים לוחצים יותר על מחיר, פיקדונות וצמיחת הלוואות.

יו"ר, נשיא ומנכ"ל Clint Stein וסמנכ"ל הכספים Ivan Seda אמרו כי Columbia בוחרת שלא לרדוף אחרי נפח על חשבון התשואות או החיתום. הבנק נשען על בנקאות מערכת יחסים, תמחור פיקדונות מדוד וירידה הדרגתית של הלוואות ישנות, תוך החזרת הון לבעלי המניות והרחבת עסקי העמלות.

נקודות מפתח

• Columbia אמרה כי היא משפרת את הרווחיות באמצעות אופטימיזציה של המאזן, לא צמיחה אגרסיבית.
• מרווח הריבית נטו עלה ב-20 נקודות בסיס במהלך השנה האחרונה, וההנהלה מצפה להגיע ולעלות מעל רמה בת-קיימא של 4% פלוס ברבעון השלישי.
• הכנסות מעמלות, כלי בינה מלאכותית וזכיינות מסחרית עמוקה יותר מסייעים לקזז לחץ משוק הלוואות ופיקדונות תחרותי מאוד.
• החברה ממשיכה לרכוש בחזרה מניות סטוק, עם $500 מיליון שנרכשו עד כה במסגרת הרשאה של $700 מיליון.
• איכות האשראי נותרת חזקה, כולל בחקלאות, שם הלוואות בעייתיות מוגבלות ומגוונות.

סביבת הפעילות

ההנהלה אמרה כי הרבעון השלישי נראה דומה מאוד לשני, עם צינורות יציבים ופרויקטים של לקוחות שמתקדמים. השינוי הקשה יותר היה הרקע התחרותי, שהתעצם ברבעון השני ונשאר איתן הן בהלוואות והן בפיקדונות.

• תחרות הפיקדונות נשארה עזה כאשר בנקים רודפים אחרי עודף נזילות ותשואה.
• תחרות ההלוואות תוארה כ"גבולית אי-רציונלית", כאשר חלק מהמתחרים מציעים תמחור אגרסיבי וסטרקצ’רים רופפים יותר כדי להגדיל את סכומי המאזן.
• Columbia אמרה כי היא מגיבה עם תמחור סלקטיבי, או "כירורגי", על תעודות פיקדון ומוצרי שוק הכסף.
• הבנק אמר כי הוא משתמש במימון של Federal Home Loan Bank כאשר נדרש, במקום לשלם יתר על המידה עבור פיקדונות.
• ההנהלה אמרה כי עלויות הפיקדונות הנושאות ריבית ירדו ברבעון השני, אך עלויות הרבעון השלישי צפויות להיות פלט או גבוהות מעט יותר, כאשר ירידות נוספות אינן צפויות לחזור בקלות.

Stein אמר כי הבנק מתחרה מערכת יחסים אחר מערכת יחסים, שוקל את הערך המלא של לקוח, כולל פיקדונות, ניהול אוצר, כרטיסים ושירותי עושר. הוא אמר כי Columbia לא שואפת להיות המלווה הזול ביותר.

"הצעת הערך שלנו אינה להיות ספק בעלות נמוכה או מלווה עם תמורה מקסימלית," אמר Stein. "אנחנו עובדים קשה מאוד, ועשינו זאת במשך שנים רבות, כדי להיות יועץ מהימן. עם זאת, אנחנו מצפים לקבל תשלום על כך. זה מגיע עם מחיר פרמיה."

תוצאות פיננסיות ואסטרטגיית המאזן

Columbia אמרה כי ניקוי המאזן שלה מניב רווחים מדידים. במהלך השנה האחרונה, הבנק הוסיף 20 נקודות בסיס למרווח הריבית נטו ושיפר את התשואה על נכסים ממוצעים בכ-10 נקודות בסיס מהרבעון השני של השנה הקודמת.

• מרווח הריבית נטו צפוי להגיע ולעלות מעל רמה בת-קיימא של 4% פלוס ברבעון השלישי.
• ההסתמכות על מימון סיטונאי ירדה ביותר מ-20% במהלך השנה האחרונה.
• ההון מבוסס הסיכון נשאר סביב 13.5% גם לאחר יותר מ-$1 מיליארד בסך ההון שהוחזר לבעלי המניות במהלך השנה האחרונה.
• הכנסות שאינן מריבית עלו לכ-55 נקודות בסיס מנכסים ממוצעים מ-45 נקודות בסיס ברבעון השני של השנה שעברה.
• החברה אמרה כי רמות ההון הכוללות גבוהות מעט ממה שהיו לפני שנה, למרות הרכישות החוזרות ודיבידנדים.

חלק מרכזי באסטרטגיה הוא ירידת כ-$7 מיליארד בהלוואות עסקאות ישנות, השוות לכ-15% מהתיק. הלוואות אלה נושאות תלוש של 4.14% ויורדות בקצב של מעט יותר מ-$1 מיליארד בשנה.

• ההנהלה מצפה לפעילות משמעותית של תמחור מחדש ופירעון במהלך השנה הקרובה.
• קצב הירידה צפוי להאט החל מהרבעון השני של השנה הבאה, אם כי זנב ארוך יותר ימשיך מספר שנים.
• הבנק מעדיף ירידה הדרגתית על פני מכירה בצובר, באומרו כי מכירה גדולה לא תהיה הגיונית לבעלי המניות.
• הלוואות החלפה מגיעות מעסקים מסחריים מבוססי מערכות יחסים עם תלושים גבוהים יותר ותשואות כוללות טובות יותר.
• התיק עובר לתמהיל מסחרי יותר וכבד יותר ב-C&I.

Seda אמר כי הבנק אינו מנסה לפרסם מספרי צמיחת פיקדונות מרשימים.

"אנחנו לא בנק שהולך לרשום 10% צמיחה בפיקדונות מסחריים עיקריים," הוא אמר. "זה באמת, מנקודת מבטי, בנקאות מסחרית עיקרית בכל שוק שאנחנו נמצאים בו, מעסקים קטנים לעסקים בינוניים ועד לעסקים מסחריים גדולים יותר."

הכנסות מעמלות ובנקאות מערכת יחסים

בכירים אמרו כי הכנסות מעמלות הופכות לחלק חשוב יותר מהעסק כאשר Columbia מעמיקה מערכות יחסים מסחריות. הכנסות שאינן מריבית כחלק מנכסים ממוצעים עלו לכ-55 נקודות בסיס, בעזרת ניהול אוצר, שירותי כרטיסים, שירותי סוחרים, סינדיקציות החלפה וניהול עושר.

• הבנק אמר כי הוא שואף לבנות מערכות יחסים מלאות, לא רק להלוות כסף.
• ההנהלה אמרה כי מערכת יחסים של הלוואות בלבד לעיתים קרובות אינה יכולה להניב תשואה של 10% עד 12% ללא פיקדונות ושירותים אחרים.
• ניהול העושר מתמקד בבעלים ומנהלים של לקוחות מסחריים.
• רשת הקמעונאות מיועדת בעיקר לתמוך בעסקים מסחריים ובעליהם.
• Columbia אמרה כי ניסיון העבר שלה בן 33 השנים מושרש בבנקאות מסחרית של Main Street.

Stein אמר כי מודל החברה מיועד לזכות בעסקים במרכז השוק, בין בנקים מרכזיים שלעיתים קרובות אינם משרתים לקוחות מסחריים קטנים יותר לבין בנקים אזוריים קטנים יותר שעשויים לחסר מוצרים וכושר מאזן.

החברה אמרה כי טביעת הרגל שלה כוללת כעת כ-330 משרדים ברחבי California, Oregon ו-Washington. דרום California הפכה לשוק הגדול ביותר שלה, בעזרת רכישת Pacific Premier Bancorp, שהגיעה לשנת הפעילות הראשונה שלה. Columbia אמרה כי העסקה נתנה לה תשתית חשובה באזור.

ההנהלה אמרה כי שווקי ההתרחבות כגון Colorado, Utah ו-Arizona גם הם מושכים כישרונות חזקים, בעוד שוקי הצפון-מערב הוותיקים ממשיכים לייצר בנקאים מנוסים ממוסדות גדולים יותר.

איכות אשראי ותמהיל הלוואות

Columbia אמרה כי איכות האשראי נותרת חזקה. ההנהלה אמרה כי צוות האשראי מבלה חלק גדול מזמנו בתיק החקלאי, המגוון בין בקר, גידולי שורה, אגוזים, מלאי משתלות וזרעי דשא.

• הלוואות חקלאיות שאינן מניבות היו כ-3.8%.
• כ-1.8% מהסכום הכולל היה קשור לעסקת בעיה אחת שנחשפה בעבר.
• הבנק אמר כי הוא משתמש בתוכניות Farmer Mac ו-USDA כדי להפחית סיכון בחקלאות.
• לווים במגזר בדרך כלל מתפקדים היטב, כולל מגדלי בקר המרוויחים ממחירי פר חזקים.
• לא הועלו חששות מרכזיים בתיקי הלוואות אחרים.

ההנהלה אמרה כי שמרה על תקני חיתום למרות לחץ מהמתחרים. Stein אמר כי הבנק המשיך למשוך בנקאים מנוסים מ-10 הבנקים הגדולים ומוסדות גדולים אחרים, וכי גיוסים אלה חיזקו את מודל בנקאות מערכת היחסים המלאה.

הוא אמר כי החברה לא איבדה כישרונות מהשורה הראשונה לא למתחרים גדולים יותר ולא לקטנים יותר. המבנה השטוח יותר של הבנק וסגנון הניהול עם דלת פתוחה, הוא אמר, עוזרים לבנקאים לבצע במהירות ולעבוד בקרבה עם לקוחות.

טכנולוגיה ובינה מלאכותית

Columbia גם הדגישה רווחים ראשוניים מבינה מלאכותית. מנהל המינהל הראשי Drew Anderson אמר כי הבנק השתמש בבינה מלאכותית במרכז הזמנות שלו לטיפול בשאלות שגרתיות ולשחרור עובדים לנושאים מורכבים יותר.

• תגובות בסיוע בינה מלאכותית מהוות כעת 7 מתוך 10 אינטראקציות עם לקוחות.
• המערכת מטפלת בבקשות נפוצות כגון מספרי ניתוב, מיקומי שלוחות ושעות פעילות.
• הבנק אמר כי הוסיף 30% יותר לקוחות מרכישת Pacific Premier מבלי להגדיל את כוח האדם במרכז הזמנות.
• מודלים פנימיים של בינה מלאכותית מוטמעים מעל כלי הונאה של צד שלישי כדי לתפוס פעילות חשודה.
• עבודה מתנהלת גם כן לשימוש בבינה מלאכותית בהלוואות מסחריות כדי להאיץ ניתוח, דיווח וקבלת החלטות.

Anderson אמר כי המטרה אינה לתת לבינה מלאכותית לקבל החלטות אשראי, אלא להפוך את התהליך האנליטי למהיר יותר. ההנהלה תיארה את מחסנית הטכנולוגיה של הבנק כמודרנית, אם כי לא בחזית החדשנות.

ניהול הון ומיזוגים ורכישות

החזרת הון נשארה נושא מרכזי. Columbia אמרה כי רכשה בחזרה $100 מיליון ממניות סטוק ברבעון הרביעי של השנה שעברה, $200 מיליון ברבעון הראשון, ו-$200 מיליון ברבעון השני, עם קצב דומה צפוי ברבעון השלישי.

• לחברה יש הרשאה לרכישה חוזרת של $700 מיליון.
• סך ההון שהוחזר לבעלי המניות צפוי לעלות על $1 מיליארד במהלך השנה, כולל דיבידנדים.
• יחסי ההון מבוסס הסיכון נשארים סביב 13.5%.
• ההנהלה גם מחליפה ניירות ערך מועדפים מהימנות יקרים בהנפקת חוב כפוף.
• המהלך נועד לשפר את היעילות ולהזרים הון לחברת האחזקות.

בנוגע למיזוגים ורכישות, Stein אמר כי הבנק אינו מתמקד בעסקאות כעת. הוא אמר כי Columbia כבר השלימה חמש שנות עבודת אינטגרציה ושינוי ואינה זקוקה לעסקה כדי לשפר את הביצוע.

עם זאת, הוא אמר כי כל עסקה עתידית תצטרך להיות משמעותית ומוספת לפיקדונות. הוא העריך כי יעד מתחת ל-$3 מיליארד לא יזיז את המחט, בעוד עסקה מעל $10 מיליארד תהיה כנראה גדולה מדי עבור העניין הנוכחי של החברה.

ראשי פרקים מפגישת שאלות ותשובות

• צינורות ההלוואות רחבים ומגוונים ברחבי טביעת הרגל.
• הפניות לקוחות ממשיכות ליצור הזדמנויות עסקיות חדשות.
• ההנהלה אמרה כי הביצוע נמדד טוב יותר על פי איכות הביצוע ומערכת היחסים מאשר על פי יתרת ההלוואות הכוללת בלבד.
• הם אמרו כי מכירות עסקים ומעברים בין-דוריים יכולים לגרום לתנודות חדות טבעיות בסכומי ההלוואות.
• הלוואות מסחריות עיקריות צמחו בהתמדה במהלך 3.5 השנים האחרונות מאז רכישת Umpqua.

בכירים גם אמרו כי California נמצאת עדיין בשלב מוקדם של פיתוחה עבור Columbia, גם לאחר עסקת Pacific Premier. הם אמרו כי הזדמנות ניהול העושר עדיין גדולה בתוך בסיס הלקוחות המסחריים הקיים, וכי מודל מערכת היחסים המלאה נשאר מרכזי להשגת תשואות יעד.

תחזית

ההנהלה אמרה כי הבנק מצפה לאופטימיזציה מתמשכת ומדודה של המאזן, כאשר צמיחת ההלוואות צפויה להיות פלט או יורדת מעט ברבעון השלישי כאשר נכסים ישנים ממשיכים לרדת. החברה אמרה כי תמשיך להתמקד במערכות יחסים רווחיות, הכנסות מעמלות ומשמעת הון במקום לרדוף אחרי נפח.

המסר של Columbia בכנס היה ברור: בשוק צפוף, היא מתכננת לנצח על ידי שמירה על סלקטיביות, הרחבת שירותים ושיפור תשואות, לא על ידי הורדת סטנדרטים.

לפרטים נוספים, אנא עיין בתמליל המלא להלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.