Associated Banc-Corp בכנס ברקליס: צמיחה, מרג’ינים ובינה מלאכותית

יום שלישי, 15.09.2026 — Associated Banc-Corp (ASB) השתמשה בכנס השירותים הפיננסיים הגלובלי השנתי ה-24 של ברקליס כדי להציג סיפור התאוששות רחב יותר, הכולל צמיחה חזקה יותר בבסיס הלקוחות, תמהיל פיקדונות משופר וטביעת רגל מסחרית מורחבת. ההנהלה הצביעה גם על עבודת אינטגרציה בתקופה קרובה, זהירות מסוימת ברמה המאקרו-כלכלית וצרכי השקעה מתמשכים, כאשר הבנק מתכונן לתוכנית האסטרטגית הבאה שלו.

ראשי פרקים

• Associated ציינה כי בסיס הלקוחות שלה עבר מירידה של כ-2% לצמיחה של כ-2%, עם יעד בתקופה קרובה של 3%.
• הבנק ציין כי שיפור המרג’ין התקדם מנקודת שפל של 239 נקודות בסיס לכיוון ה-320, בסיוע צמיחת פיקדונות וחלק קטן יותר של נדל"ן למגורים.
• הבנקאות המסחרית נותרת מנוע צמיחה מרכזי, עם $1.2 מיליארד של צמיחת C&I במחצית הראשונה של 2026 ועוד $1.2 מיליארד בשנה הקודמת.
• אינטגרציית American National Corporation מתקדמת לפי לוח הזמנים, כאשר המרת המערכות צפויה תוך שלושה שבועות וחיסכון בעלויות מקדים את התוכנית.
• ההנהלה ציינה כי בינה מלאכותית, ניהול אוצר והתרחבות לשווקים כמו אומהה, ה-Twin Cities, קנזס סיטי ודאלאס הם תחומי צמיחה עתידיים מרכזיים.

סקירה אסטרטגית

הנשיא והמנכ"ל אנדי הרמנינג אמר כי הבנק בילה חמש שנים בעיצוב מחדש של מודל העסקי שלו, תוך מעבר מבסיס לקוחות מתכווץ לבסיס גדל והרחבת מגוון המוצרים. הוא ציין כי החברה השקיעה בסגמנטציה דיגיטלית, תכונות צרכניות ועסקים מתמחים, תוך בניית זכיינות מסחרית גדולה יותר בשווקים מטרופוליניים מרכזיים.

• צמיחת משקי הבית השתפרה ממינוס 2% לכ-פלוס 2%, עם יעד של פלוס 3% בתקופה קרובה.
• הצמיחה המסחרית הייתה חזקה, עם כ-$6 מיליארד של צמיחת תיק על פני חמש שנים על בסיס תיק של יותר מ-$7 מיליארד.
• הבנק התרחב לשיקגו, ה-Twin Cities, קנזס סיטי ודאלאס, תוך צמיחה גם במילווקי.
• ההנהלה תיארה את התקופה הנוכחית כנקודת מפנה מרכזית, הנתמכת בכלים דיגיטליים, חדשנות במוצרים והתרחבות גיאוגרפית.

תוצאות פיננסיות

Associated ציינה כי פרופיל המרג’ין והמימון שלה השתפרו באופן משמעותי. הרמנינג אמר כי הבנק עבר מנקודת שפל של 239 נקודות בסיס לכיוון טווח ה-320, בתמיכת שינוי תמהיל המאזן וצמיחת פיקדונות חזקה יותר.

• מימון לקוחות ליבה גדל ב-2%, לאחר מכן 4%, ולאחר מכן 6% משנה לשנה בהשוואות סוף יוני.
• פיקדונות שאינם נושאי ריבית עלו בהשוואה יוני-יוני לראשונה בתקופה ממושכת.
• הנדל"ן למגורים ירד ל-18% מהמאזן משיא של 36%.
• צינורות מסחריים עלו ביותר מ-30% מאוגוסט לאוגוסט.
• קצב ניצול הצינור האט זמנית כאשר לקוחות העריכו שערים, תעריפים ומדיניות.
• הבנק ציין כי הוא נותר רגיש במעט לנכסים, כך שסביבת ריבית גבוהה יותר עשויה לסייע במידה מסוימת לרווחיות.

הרמנינג אמר כי הבנק נוח עם עמדתו גם אם הריביות יעלו ברבע נקודה, ואמר כי מהלך כזה לא יפגע בציפיות הצמיחה ועשוי להרחיב במעט את הרווחיות.

בנקאות מסחרית ואסטרטגיית פיקדונות

ההלוואות המסחריות נותרות מנוע מרכזי עבור Associated. הרמנינג אמר כי הבנק הפיק $1.2 מיליארד של צמיחת C&I במחצית הראשונה של 2026, המשווה ל-$1.2 מיליארד שהוסיף בשנה הקודמת. על פני חמש שנים, הוא אמר, הבנק הגדיל את התיק המסחרי בכ-$6 מיליארד על בסיס של יותר מ-$7 מיליארד.

• גיוס מנהלי קשרי לקוחות היה מניע מרכזי לצמיחה.
• הבנק הרחיב צוותי בנקאים מנוסים בשיקגו, קנזס סיטי, דאלאס ושווקים נוספים.
• זכיינויות אנכיות, הלוואות מבוססות נכסים ומימון ציוד תורמים לצמיחה.
• יכולות שוק ההון וסינדיקציות נמצאות כעת בשימוש רחב יותר בכל הפלטפורמה.
• ההנהלה ציינה כי הצינור המסחרי נותר חזק גם כאשר לקוחות עוצרים להעריך את הרקע המאקרו-כלכלי.

Associated תיארה גם את אסטרטגיית הפיקדונות שלה כמבוססת רחב. הרמנינג אמר כי הבנק רודף אחר צמיחה "בכל הנ"ל" בפיקדונות, חשבונות תפעוליים ושיפור תמהיל.

• צמיחת הפיקדונות מונעת הן מרכישת לקוחות והן מיחסים עמוקים יותר עם לקוחות קיימים.
• ניהול סגמנטים מסייע לבנק לשפר את איכות החשבון תוך צמיחה מהירה יותר.
• ניהול אוצר הופך למקור מרכזי של פיקדונות בעלות נמוכה ועדיפות חשבון.
• ההנהלה ציינה כי הבנק רואה מסלול מימון משמעותי על פני 12, 24 ו-36 החודשים הבאים.

עדכונים תפעוליים

רוב הדיון התמקד באינטגרציה של American National Corporation, שאותה Associated משתמשת כדי להרחיב את טווח ההגעה ומגוון המוצרים שלה. הרמנינג אמר כי המרת המערכות מתוכננת תוך שלושה שבועות וכי חיסכון בעלויות מקדים את לוח הזמנים.

• Two המרות מדומות הושלמו.
• סקרי עובדים הראו התאמה תרבותית חזקה בין שתי החברות.
• כישרונות מפתח נשמרו, במיוחד בניהול סיכונים.
• רוב סקירת התיק המסחרי הושלמה, עם התאמות שבוצעו כדי להתאים למודל האשראי של Associated.
• מספר תיקים קטנים יותר זוהו כלא מתאימים למודל וטופלו.

ההנהלה רואה הזדמנויות מיידיות לאחר ההמרה, במיוחד באומהה וב-Twin Cities.

• לאומהה יש 20 שלוחות והיא השוק המטרופוליני הגדול השני בקצב הצמיחה המהיר ביותר בטביעת הרגל.
• ה-Twin Cities כבר נמצאות במקום ה-10 בנתח שוק הפיקדונות, עם מקום להעמקת הצפיפות והחדירה.
• שיקגו, קנזס סיטי ודאלאס גם הן מורחבות עם גיוסי בנקאים מנוסים.
• עושר פרטי צפוי להשיק באומהה לאחר ההמרה, כאשר גיוסים כבר בוצעו ב-Twin Cities.
• כותרת HOA ומימון ציוד הם בין העסקים המתמחים המורחבים כעת.

טכנולוגיה, דיגיטל ובינה מלאכותית

Associated ציינה כי הטכנולוגיה היא כעת מקור ישיר לחיסכון וצמיחה. הרמנינג אמר כי לבנק יש 30 מקרי שימוש בבינה מלאכותית בתהליך וכבר הדגים יתרון עלות גדול מבניית כלים פנימית.

• הבנק ציין כי פרויקט פיתוח פנימי אחד עלה $45,000 לעומת אפשרות רכישה של $800,000.
• הזדמנויות דומות נחקרות במסגרות הונאה וסיכון.
• ראש דיגיטל חדש גויס לשיפור המערכת האקולוגית הצרכנית.
• ראש רכש חדש מסייע ליישר אסטרטגיית ספקים עם סדרי עדיפויות פיתוח.
• ראש בינה מלאכותית חדש לבנק המסחרי מתמקד במחקר, אספקה ויעילות מחקר לקוחות.

ההנהלה ציינה כי החברה מכינה גם שבע יכולות צרכניות חדשות לאפשר השקה ב-2027. אלה כוללות תכונות כמו גישה מוקדמת למשכורת וניטור אשראי קל יותר, שהרמנינג אמר כי משקפות אסטרטגיית מוצר מונחית לקוח.

בנקאות צרכנית ועושר

Associated ציינה כי האסטרטגיה הצרכנית שלה עוברת מעבר לאיסוף פיקדונות בסיסי לכיוון יחסי משק בית עמוקים יותר. הרמנינג אמר כי הבנק השקיע בסגמנטציה דיגיטלית והרחיב את מגוון המוצרים הצרכניים שלו, במיוחד בצד הפיקדונות.

• גישה מוקדמת למשכורת הושקה כדי לענות על צרכי לקוחות.
• ניטור אשראי שופר בתוך חוויית הלקוח.
• ניהול סגמנטים משמש להעמקת יחסים ושיפור איכות החשבון.
• הבנק עובר מגישת שוק המוני לכיוון מודל עשיר-המוני יותר.
• עושר פרטי צפוי להפוך לחלק גדול יותר מהפלטפורמה, במיוחד באומהה וב-Twin Cities.

איכות אשראי וסיכון

ההנהלה ציינה כי מגמות האשראי נותרות יציבות ולא זוהו תחומי בעיה חדשים. הרמנינג אמר כי פיגורים הם פלט, שאותו תיאר כסימן מוקדם ליציבות בתיק.

• לא זוהו בעיות מתפתחות בספר C&I.
• לא זוהו בעיות מתפתחות בנדל"ן מסחרי.
• לתיק המגורים יש ציוני FICO סביב 800 או מעט מתחת.
• לתיק הרכב יש ציוני FICO סביב 790.
• בסיס הצרכנים מתואר כ-super-prime.
• Associated ציינה כי היא נשארת פרואקטיבית ומונעת שאננות למרות סביבת אשראי שפירה.

הקצאת הון ותחזית פיננסית ל-2027

Associated ציינה כי אישרה יותר מ-$200 מיליון לרכישה חוזרת של מניות ומצפה להשתמש בהרשאה המלאה ברבעון השלישי והרביעי תוך מימון צמיחה.

• ההנהלה ציינה כי הבנק נמצא באחת מעמדות ההון הטובות ביותר שלו בשנים.
• הוצאות המרה חד-פעמיות אמורות להיות ברובן מאחורי החברה עד סוף 2026.
• הבנק מצפה להיכנס ל-2027 עם מרג’ין חזק יותר, החזרים טובים יותר ויותר מקום לפריסת הון.
• הרמנינג אמר כי החברה נמצאת בסיבוב השני של התכנון לתוכנית האסטרטגית השלישית שלה.
• התוכנית צפויה להתמקד בצמיחת משקי בית, הרחבת מרג’ין והחזר על הון עצמי מוחשי משותף.

הרמנינג אמר כי הבנק "יקצץ כדי להוציא", כלומר יחפש חיסכון בתחומי תשואה נמוכה יותר וישקיע מחדש בהזדמנויות תשואה גבוהה יותר. הוא אמר כי גישה זו עבדה בתוכניות אסטרטגיות קודמות וסייעה ל-Associated להרחיב הן מרג’ינים והן החזרים תוך הוכחה שהיא יכולה להתחרות במילווקי, שיקגו וה-Twin Cities.

ראשי פרקים של שאלות ותשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, הרמנינג הרחיב על האינטגרציה, אסטרטגיית הצמיחה וסדרי עדיפויות ההשקעה.

• על עסקת American National, הוא אמר כי ההתאמה התרבותית הייתה טובה מהצפוי וכי סקרי עובדים הראו ששתי החברות משתמשות באותן שלוש מילים לתיאור התרבות שלהן.
• הוא אמר כי ההזדמנויות הגדולות ביותר לאחר ההמרה הן באומהה, ה-Twin Cities ועושר פרטי.
• הוא אמר כי הצמיחה המסחרית נתמכה בגיוס מנהלי קשרי לקוחות מנוסים ובניית צוותים בשווקים חדשים.
• הוא אמר כי ניהול אוצר הוא אחד מתחומי ההחזר החזקים ביותר ויכול להיות מניע צמיחה מרכזי על פני שלוש השנים הבאות.
• הוא אמר כי הסביבה התחרותית דוחפת את הבנק להמשיך לשפר מוצרים, כלים דיגיטליים וחוויית לקוח.
• הוא אמר כי לקוחות זהירים לגבי ריביות, תעריפים ומדיניות, אך רובם נותרים בטוחים בעסקים שלהם.
• הוא אמר כי זכיינות הפיקדונות של הבנק הופכת עמידה יותר מכיוון שהיא משלבת צמיחת לקוחות, עומק מוצר ועדיפות טובה יותר.
• הוא אמר כי תחזית המרג’ין של הבנק נותרת נתמכת בשינוי תמהיל המאזן, שיפור תמהיל הפיקדונות ופדיון נכסים בעלי תשואה נמוכה יותר.
• הוא אמר כי עלייה מתונה בריבית תסייע ככל הנראה לרווחיות ולא תפגע בתחזית.
• הוא אמר כי ניהול אוצר, עושר ושוק ההון הם הזדמנויות הכנסה מעמלות העיקריות על פני השנים הבאות.

Associated Banc-Corp ציינה כי היא נכנסת לשלב הבא עם מומנטום צמיחה חזק יותר, תמהיל מאזן נקי יותר וסט כלים גדול יותר להתחרות בשווקים מרכזיים.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.