מכלית גז טבעי מונזל נפגעה ממתקפת סייבר חשודה בים התיכון
Braze (BRZE) השתמשה בכנס TMT הגלובלי לשנת 2026 של סיטי, ביום חמישי, 10.09.2026, כדי להציג תמונה של ביקוש יציב, אספקת מוצרים מהירה יותר ותחרות גוברת מול ספקי ענן שיווקי ותיקים. החברה גם הודתה בלחץ עונתי על חידושים ועלויות גבוהות יותר בהמשך השנה, אפילו כשהעלתה את תחזית ההכנסות ושיפרה את תחזית מרג’ין ההכנסה התפעולית.
נקודות מפתח
- Braze דיווחה כי צמיחת CRPO האורגנית עמדה על 23% ברבעון השני, ירידה של שתי נקודות אחוז לעומת הרבעון הקודם, בשל עיתוי החידושים בחצי השנה הראשון.
- החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנה המלאה והגדילה את תחזית מרג’ין ההכנסה התפעולית ל-8.3% מ-8.0%.
- ההנהלה ציינה כי מוצרי ותכונות הבינה המלאכותית מגיעים לפני המועד המתוכנן, כולל Agent Console, Operator ושרתי MCP מרוחקים.
- Braze תיארה את עמדתה התחרותית כחזקה, עם המשך רווחי נתח שוק בחשבונות ארגוניים על חשבון ספקי ענן שיווקי ישנים יותר.
- הכנסות שירותי הייעוץ המקצועיים עלו בשל שינויים באריזת המוצרים, ולא בשל מעבר למודל עסקי מבוסס-שירותים.
תוצאות פיננסיות
Braze ציינה כי הביצועים ברבעון השני נותרו מוצקים בכל האזורים, כאשר ההנהלה תיארה את התוצאות הגלובליות של החברה כאחד העקביים ביותר בחמש השנים האחרונות.
- צמיחת CRPO האורגנית עמדה על 23%, ירידה מ-25% ברבעון הקודם.
- ההנהלה ייחסה את ההאטה בעיקר לעונתיות, וציינה כי Q4 2024 ו-Q1 2025 היו תקופות חידוש גדולות במיוחד.
- מומנטום ההזמנות נותר חזק מ-Q4 ועד Q2 ונמשך לתוך המחצית השנייה.
- החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנה המלאה לאחר שהרבעון עלה על הציפיות.
- תחזית מרג’ין ההכנסה התפעולית עלתה ל-8.3% מ-8.0%, שיפור של 40 נקודות בסיס.
- Braze ציינה כי היא עדיין בקצב שעולה על התחייבותה הקודמת לשפר את מרג’ין ההכנסה התפעולית ב-400 נקודות בסיס משנה לשנה.
- כ-$500,000 מהביצוע העודף ברבעון השני הוחזקו בתחזית לתמיכה בהשקעות.
ההנהלה דנה גם בתבנית העונתית של מרג’ין הברוטו של החברה.
- Q4 מביא בדרך כלל לחץ על מרג’ין הברוטו בשל עלייה בנפח הודעות החגים ועלייה בצורך בשרתים.
- Q4 ו-Q1 הם רבעוני החידוש העיקריים, דבר המשפיע על צמיחת CRPO בתקופה שלאחר מכן.
- ההכנסות מוכרות באופן יחסי על פני חוזים רב-שנתיים, ולכן רמות הפעילות עולות ב-Q4 בכל הערוצים, לא רק ב-SMS ו-WhatsApp.
- החברה ציינה כי תבנית מרג’ין הברוטו צפויה לפעול באותו אופן כמו בשנים קודמות.
- מוצרי BrazeAI החדשים מתומחרים כך שיתרמו למרג’ין הברוטו.
שירותי ייעוץ מקצועיים ותמהיל הכנסות
חלק גדול מהדיון התמקד בהכנסות שירותי הייעוץ המקצועיים, שנראה כי עלו כחלק מסך ההכנסות. ההנהלה ציינה כי העלייה הייתה בעיקרה השפעה חשבונאית ושל אריזת מוצרים.
- הכנסות שירותי הייעוץ המקצועיים עברו מכ-4% עד 5% מסך ההכנסות לחלק גבוה יותר, מכיוון ששירותים שהיו כלולים בעבר במנויי הפלטפורמה הופרדו.
- כ-90% משירותי הייעוץ הם חוזרים ומתואמים עם המנויים, והם מוכרים באופן יחסי.
- כוח האדם לאחר המכירה לא עלה בהתאם להכנסות שירותי הייעוץ המקצועיים, מה שמרמז על שיפורי יעילות.
- Operator וכלי בינה מלאכותית אחרים מסייעים ל-Braze לספק תמיכה טכנית ועצות להצלחת לקוחות ביתר יעילות.
- הביקוש עולה לשירותי יכולת מסירה פרמיום וניהול חשבונות טכניים, מכיוון שסביבות הדוא"ל הפכו עוינות יותר.
ההנהלה ציינה כי השינוי בתמהיל השירותים לא צריך להתפרש כמעבר למודל עסקי כבד-שירותים.
- ללא שינויי האריזה, שירותי הייעוץ המקצועיים עדיין היו מהווים כ-4% עד 5% מסך ההכנסות על בסיס השוואתי.
- החלק היחסי של כוח האדם לאחר המכירה מצטמצם ככל שהחברה משיגה יעילות.
- לקוחות מבקשים יותר עזרה עם יכולת מסירה, הגדרה טכנית ועיצוב תהליכי עבודה של בינה מלאכותית.
עדכונים תפעוליים
Braze ציינה כי המגמות התחרותיות נותרו חיוביות, במיוחד בחשבונות ארגוניים.
- שיעורי הזכייה המשיכו לשתפר ב-Q2.
- פריון המכירות נותר חזק.
- החברה ציינה כי היא רווחת נתח שוק על חשבון ספקי ענן שיווקי ותיקים.
- ההנהלה תיארה את העמדה התחרותית כחזקה מאוד, וציינה כי Braze "רצה בספרינט" בעוד המתחרים "עדיין עומדים במקום."
החברה גם ציינה כי היא מגייסת אנשי מכירות מוקדם מהרגיל.
- גיוס לכושר מכירות חדש החל ב-Q2, מוקדם יותר מהתחלת Q4 ההיסטורית.
- המטרה היא לבנות כושר מכירות משמעותי לשנת 2025.
- ההנהלה הצביעה על ביצועים גלובליים חזקים, פריון מוצק ותחרות על כישרונות מכירות תוכנת בינה מלאכותית כסיבות לגיוס המוקדם יותר.
מפת דרכים של מוצרי בינה מלאכותית
חלק גדול מהשיחה התמקד במפת הדרכים של בינה מלאכותית של Braze, שלפי ההנהלה מתקדמת מהר יותר מהמתוכנן.
- Agent Console ו-Operator נפרסו חודשים לפני המועד המתוכנן.
- יכולות שרת MCP מרוחק גם שוחררו מוקדם.
- Headless Operator הושק עם פונקציות מתקדמות.
- Decisioning Studio Go הגיע בציר זמן מואץ.
- רוב הכרזות Forge כבר נמצאות בגרסת בטא או בדרך לזמינות כללית.
ההנהלה ציינה כי החברה מספקת מוצרים ממשיים, לא רק הבטחות עתידיות.
- "זו בהחלט לא שנה שבה יש ערמה של מצגות ועתיד מובטח. הבנייה מתרחשת בזמן אמת, וזה אומר שאנחנו מכניסים יכולות לידיים של לקוחות מהר יותר."
- Operator רכש את היכולת לנווט בדפי לוח המחוונים באופן עצמאי בשישה השבועות האחרונים.
- הוא יכול כעת לבנות canvases רב-שלביים, כולל קמפיינים של עגלה נטושה עם שלבי Agent Console.
- הוא יכול גם לבחור ערוצים על סמך הקשר הלקוח וליצור התאמה אישית של תוכן דינמי.
Bill Magnuson ציין כי החברה נכנסת לשלב חדש של פיתוח מוצרים.
- "אני חושב שזו הפעם הראשונה בהיסטוריה שלנו שבה אנחנו בו-זמנית מקדמים את הכוח והיכולת של Braze, ומקלים על השימוש בה ומאיצים אותו."
- הוא ציין כי Braze נמצאת ב"עידן הזהב של קידום המוצרים."
- החברה בונה משפחה של מודלי בינה מלאכותית בנקודות מחיר ורמות תחכום שונות.
- מחקר מתמשך על פני מספר טכנולוגיות בינה מלאכותית לאופטימיזציה של תוכן וקבלת החלטות.
אתגרי אימוץ בינה מלאכותית ומקרי שימוש של לקוחות
ההנהלה ציינה כי לקוחות עדיין מתמודדים עם מחסומים מעשיים לאימוץ רחב יותר של בינה מלאכותית.
- אסטרטגיה רב-ערוצית נותרת בשימוש חסר, במיוחד כאשר חברות משתמשות ב-SMS אך לא ב-WhatsApp, Line או KakaoTalk.
- יישום גישה רב-ערוצית מלאה דורש לעתים קרובות יצירת פי ארבעה תוכן, עם התאמות ספציפיות לערוץ.
- זמינות הנתונים ואיכות הנתונים נותרים אילוצים מרכזיים.
- עם זאת, ההנהלה ציינה כי מודלים מתקדמים עדיין יכולים למצוא איתותים שימושיים בנתונים דלילים.
Braze נתנה דוגמה של לקוח אחד להמחשת הנקודה.
- Agent Console הצליח לסווג משתמשים תוך שימוש בנתונים היסטוריים מוגבלים מאוד.
- התוצאה הניבה שיפור ביצועים משמעותי.
- ההנהלה ציינה כי כל מחזור עסקה כולל כעת הדגמות של שיפורי פריון ובידול ביצועים.
החברה ציינה כי לקוחות רוצים יותר ויותר מערכות שיכולות ללמוד ולבצע אופטימיזציה בעצמן.
- הביקוש עולה ל"צינורות שהם לומדים עצמית, מבצעים אופטימיזציה עצמית, בעלי ביצועים גבוהים" עם יכולת תצפית חזקה.
- Operator ושרתי MCP משמשים יחד עם Cloud Co-work ו-Headless Operator לביצוע אסטרטגיה מקצה לקצה.
- ההנהלה ציינה כי הצורך בניהול חשבונות טכניים עולה מכיוון שמערכות בינה מלאכותית מורכבות יותר להגדרה וחיבור לזרימות נתונים.
הזדמנויות מונטיזציה ומרג’ין
Braze ציינה כי היא רואה הזדמנויות הכנסה חדשות באזורים שלא הניבו הכנסות בעבר.
- התראות Push מייצגות יותר מ-1 טריליון הודעות הנשלחות מדי שנה דרך הפלטפורמה.
- הודעות אלו לא הניבו הכנסות ישירות מבחינה היסטורית.
- אופטימיזציה מונעת בינה מלאכותית של קמפיינים של Push יכולה ליצור מקור הכנסה חדש.
- מודל Action Credits מאפשר ללקוחות להשתמש בקרדיטים מחויבים על פני ערוצים שונים ותכונות בינה מלאכותית.
החברה גם הצביעה על תוצאת לקוח מכלי האופטימיזציה שלה.
- בתהליך קבלת פנים SMS אחד, Content Optimizer הניב עלייה של יותר מ-80% בקליקים.
- הוא גם הניב עלייה של 81% בקליקים ועלייה של 83% בהמרות, לפי החברה.
כנס Forge ומיצוב בשוק
Braze ציינה כי אירוע Forge שלה יהיה גדול יותר בשנת 2025 והוא חלק חשוב מאסטרטגיית השוק שלה.
- Forge 2025 יתקיים ב-Fontainebleau בלאס וגאס, מקום גדול יותר מבעבר.
- החברה כינתה אותו את הכינוס הממוקד הגדול ביותר של משווקים לכל אירוע בעולם.
- היא ציינה כי האירוע שונה מ-Cannes Lions מכיוון שהוא נסיגה מקצועית למשווקים ולא כינוס רחב יותר של פרסום וטכנולוגיה.
- היום הראשון יתמקד בלמידה וסדנאות.
- ההנהלה מצפה ליותר מ-1,000 הסמכות ומאות משתתפים בסשנים מעשיים של האקתון.
- Braze ציינה כי Forge היה היסטורית מאיץ צינור מכירות מרכזי.
תחזית עתידית
במבט קדימה, Braze ציינה כי היא רואה מקום להרחיב הן את ההכנסות והן את הרווחיות תוך השקעה בצמיחה.
- החברה מתכננת להמשיך לבנות כושר מכירות לשנת 2025.
- היא מצפה להמשך רווחי נתח שוק בחשבונות ארגוניים.
- ההנהלה ציינה כי בינה מלאכותית תישאר מרכזית בהחלטות רכישה.
- כל מחזור עסקה כולל כעת דיון על שיפורי יעילות, פריון וביצועים.
- מוצרי בינה מלאכותית חדשים צפויים לתמוך הן בצמיחה והן בשיפור מרג’ין הברוטו.
Magnuson ציין כי היתרון ארוך הטווח של Braze נובע מבסיס של 15 שנה באינטגרציה אנכית, פלטפורמת הנתונים של Braze וסביבת התכנות Canvas.
- החברה ציינה כי היא יכולה כעת לשפר כוח, קלות שימוש ומהירות בו-זמנית.
- זה מסיר פשרה שהגבילה דורות מוצרים קודמים.
- ההנהלה ציינה כי האופי המתקדם של החברה, שנתפס פעם גם כברכה וגם כקללה, הוא כעת ברכה בלבד.
- Braze תיארה את עצמה כ"הימור על טרנספורמציה של בינה מלאכותית" עבור משווקים.
עיקרי שאלות ותשובות
במהלך השאלות, ההנהלה חזרה לנושאים המרכזיים של צמיחה, תמהיל שירותים ועונתיות מרג’ין.
- לגבי CRPO, Braze ציינה כי שיעור הצמיחה האורגני של 23% שיקף את עיתוי החידושים, לא היחלשות בביקוש.
- לגבי שירותי הייעוץ המקצועיים, החברה ציינה כי חלק ההכנסות הגבוה יותר נבע משינויי אריזה ויישור מחירים טוב יותר.
- לגבי מרג’ין הברוטו, ההנהלה ציינה כי התבנית העונתית צפויה להישאר זהה לשנים קודמות.
- לגבי רווחיות, Braze ציינה כי היא מעלה את תחזית המרג’ין תוך המשך השקעה בגיוס מכירות.
- לגבי אימוץ בינה מלאכותית, ההנהלה ציינה כי לקוחות מבקשים יותר ויותר מערכות שיכולות לבצע אופטימיזציה עצמית ולשפר את ביצועי הקמפיין.
Magnuson גם הדגיש את העמדה התחרותית של החברה ואת הלחץ על לקוחות להתחדש.
- "בנוף התחרותי, אני חושב שאנחנו רצים בספרינט ושאר כולם עדיין עומדים במקום."
- הוא ציין כי שירותי יכולת מסירה פרמיום רואים ביקוש גובר מכיוון שמערכות הודעות חייבות להישאר אמינות כדי להניע הכנסות.
- הוא גם הצביע על יותר הונאות, ניפוח תעבורה והתקפות על תשתית ראשונית ותוכניות נאמנות.
לקוראים המעוניינים בפרטים נוספים, אנא עיינו בתמליל המלא להלן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
