Live Nation בוועידת גולדמן זאקס: הצמיחה הגלובלית עוד בשלביה הראשונים

רביעי, 09.09.2026 — Live Nation (LYV) השתמשה בוועידת Communacopia + Technology 2026 של גולדמן זאקס כדי לטעון שלמוזיקה חיה עוד שנים רבות של צמיחה לפניה, בהובלת התרחבות בינלאומית, כלכלת מקומות טובה יותר ודרכים נוספות לייצר הכנסות מהאוהדים. הנשיא וסמנכ"ל הכספים ג’ו ברכטולד גם הכיר בעננה המרחפת מעל החברה: ביקורת רגולטורית מתמשכת הקשורה להסדר עם משרד המשפטים ולתביעות הנלוות.

נקודות מפתח

• Live Nation אמרה שהשוק של בידור חי נמצא עדיין ב"שלבים הראשונים", כשרוב הצמיחה עדיין מגיעה מחוץ לארה"ב.
• החברה בדרך להגיע ל-175 מיליון אוהדים ב-2024, עלייה של 12% משנה לשנה, ומטרתה להגיע ל-225 מיליון בתקופה הארוכה.
• Venue Nation נותרת מנוע צמיחה מרכזי, עם החזרים של יותר מ-20% על הון מצטבר ומסלול ארוך בשווקים בינלאומיים.
• Ticketmaster רשמה צמיחה של AOI בטווח העשרות האמצעיות ברבעון השני, בעוד שחסות ופרסום פלטפורמה נתפסים כאזורי פוטנציאל עתידיים.
• ההנהלה אמרה שהביקוש נשאר חזק בכל האזורים וסוגי המקומות, ללא סימן ברור להאטה בצרכנות.

תוצאות פיננסיות

ברכטולד אמר ש-Live Nation מכרה יותר מ-155 מיליון כרטיסים מתחילת השנה, מה שמציב את החברה 12% מעל לשנה הקודמת ובקצב שיאפשר לה להגיע ליעד של 175 מיליון אוהדים ב-2024.

• מכירות הכרטיסים גדלות באמפיתיאטראות, אולמות ואצטדיונים, כשכל סוגי המקומות המרכזיים מציגים צמיחה גלובלית בטווח העשרות האמצעיות ומעלה.
• עסק האמפיתיאטראות כבר מכר 10% יותר כרטיסים מתחילת השנה מאשר בכל השנה הקודמת כולה.
• שיעורי המכירה נשארים בקנה אחד עם השנה הקודמת, ושיעורי הביטולים עקביים עם הרמות ההיסטוריות.
• מחירי הכרטיסים עלו בכ-20% מאז 2019, לעומת אינפלציה של כ-30% באותה תקופה.
• ההוצאות באתר עולות באמפיתיאטראות ובאולמות בינלאומיים.
• Ticketmaster רשמה צמיחת AOI משנה לשנה בטווח העשרות האמצעיות ברבעון השני ומתחילת השנה, ומטרתה צמיחת AOI בטווח הספרות הבודדות האמצעיות לשנת 2024 כולה.
• השוק המשני של קונצרטים מייצג חלק בטווח הספרות הבודדות האמצעיות מסך ערך העסקאות של Ticketmaster.
• עסק החסות הרכיב AOI בשיעורים של טווח העשרות הנמוכות-אמצעיות לאורך העשור האחרון.
• Venue Nation מייצרת החזרים של יותר מ-20% על הון מצטבר שנפרס.

עדכונים תפעוליים

ברכטולד אמר שהצמיחה של Live Nation מונעת יותר ויותר על ידי שווקים בינלאומיים, המהווים כ-85% מצמיחת האוהדים. הוא אמר שהחברה מפעילה כיום 25 אולמות ברחבי העולם, לעומת חמישה לפני עשור.

• Live Nation הכפילה את מספר האוהדים המופעלים שלה לכ-75 מיליון לאורך העשור האחרון, כש-70% מהצמיחה הזו מגיעה משווקים בינלאומיים.
• שני שלישים מהצמיחה בסוגי המקומות הגדולים מגיעים מחוץ לארה"ב.
• לפני הקורונה, רק 8% מ-50 הסיבובים המובילים של החברה היו של אמנים שאינם דוברי אנגלית; כיום, חלק זה עומד על 30%.
• ברכטולד הצביע על Bad Bunny כדוגמה למודל הסיבוב הגלובלי החדש, ואמר שהאמן הפך לאמן הסיבובים הגלובלי מספר אחד לאחר המגפה.
• הוא גם ציין צמיחה מהירה במוזיקת K-pop ולטינית, ואמר שמוזיקת קאנטרי היא כיום הז’אנר השני בפופולריות בברזיל.
• פעילות המקומות באמריקה הלטינית עלתה פי 15 לאורך 10 השנים האחרונות, אם כי היא עדיין רק כעשירית מרמות הפעילות בארה"ב.
• יפן פועלת ברמה של כ-40% מרמות הפעילות לנפש בארה"ב, בעוד שמערב אירופה יכולה עדיין לצמוח ב-25% נוספים על בסיס זה.
• Live Nation אמרה ש-47 מתוך 75 השווקים הבינלאומיים המובילים עדיין חסרים תשתית אולמות מודרנית.
• אסטרטגיית Venue Nation שלה כוללת אולמות, אמפיתיאטראות-אצטדיונים היברידיים כגון Estadio GNP Seguros, ותיאטראות גדולים, בעיקר בארה"ב בשותפות עם בעלי קבוצות ספורט.
• בארה"ב, Live Nation אמרה שרשת האולמות המודרנית כבר מפותחת היטב בזכות ה-NBA וה-NHL, מה שמותיר פחות הזדמנויות מקומיות מאשר בחו"ל.
• ההוצאה לנפש באמפיתיאטראות עלתה מ-$16 לכ-$47 או $48 לאורך 12 עד 13 שנים, בסיוע יותר נקודות מכירה, שירותים טובים יותר, מושבים פרימיום ושדרוגי חוויית אוהדים אחרים.
• Ticketmaster מתרחבת בינלאומית ומצפה להיכנס ליפן עד סוף 2024, בתמיכת כישרונות הנדסה ומוצר נוספים.
• Live Nation אמרה ששני שלישים מצמיחת האוהדים ב-2024 צפויים בחצי השני של השנה.

תחזית עתידית

ההנהלה אמרה שהחברה ממשיכה להתמקד בהרכבת הכנסה תפעולית מתואמת בשיעור דו-ספרתי לאורך תקופה של מספר שנים. ברכטולד מיסגר את העסק כסיפור צמיחה גלובלי עם מספר מנופים לטווח ארוך.

• יעד האוהדים לטווח הארוך של Live Nation הוא 225 מיליון, לעומת יעד 175 מיליון הנוכחי ל-2024.
• החברה רואה מסלול של עשור ב-75 השווקים הבינלאומיים המובילים בלבד, עם יותר מ-75 שווקים נוספים מעבר לכך.
• אולמות באירופה, אסיה ואמריקה הלטינית נותרים העדיפות העליונה להרחבת Venue Nation.
• ההנהלה מצפה שרכישות אולמות שנפתחו לאחרונה והוכרזו לאחרונה ב-2025 יפתחו צמיחת אוהדים נוספת.
• Ticketmaster צריכה להרוויח מפעילות קונצרטים גדולה יותר במקומות של Live Nation ובמקומות של צד שלישי כאחד.
• כלי עסק-לעסק של Ticketmaster צפויים לסייע בתמחור, שיווק ואופטימיזציה של הופעות.
• שיפורי חוויית האוהדים ושוק המכירות נועדו להגדיל מכירות ולהפחית חיכוך.
• ברכטולד אמר שבינה מלאכותית וכלי מורשה אישיים יכולים לסייע בחשיפת מלאי זנב ארוך ולשפר את הגילוי.
• עסק החסות יכול להאיץ באמצעות זכויות שמות מקומות, חסויות כותרת, חסויות חדרי VIP ופרסום בפלטפורמת Ticketmaster.
• הוא גם הצביע על השותפות עם Spotify כדוגמה להזדמנות רחבה יותר של ספק שירותים דיגיטליים ברחבי העולם.
• ההנהלה אמרה שהיא אינה מצפה כיום שרוחות נגד מקרו-כלכליות מרכזיות ישפיעו על הביקוש ב-2025.
• Live Nation אמרה שמבנה מימון המקומות שלה מאפשר מינוף גבוה יותר על נכסי מקומות מאוגמים בשיעורים נמוכים יותר, תוך שמירה על מינוף המקומות נפרד ממינוף החברה.
• החברה אמרה שיש לה מספיק גמישות להמשיך להשקיע תוך שמירה על מקום לתשואות אפשריות לבעלי המניות.

עיקרי שאלות ותשובות

במושב שאלות ותשובות, ברכטולד אמר שהצמיחה של התעשייה נתמכת על ידי גלובליזציה הן בצד ההיצע והן בצד הביקוש, כמו גם על ידי מעבר בהוצאות הצרכנים מסחורות לחוויות.

• הוא אמר שארה"ב היא רק 5% מהאוכלוסייה הגלובלית אך עדיין מהווה כמחצית מהעסקים של Live Nation, מה שמראה את המקום להתרחבות בינלאומית.
• פלטפורמות מדיה חברתית כגון TikTok, YouTube ו-Instagram מסייעות לאמנים לבנות מותגים ולהגיע לאוהדים מהר יותר.
• פלטפורמות סטרימינג דיגיטליות הופכות את הפצת המוזיקה לגלובלית יותר ודמוקרטית יותר.
• ברכטולד אמר שאמנים זקוקים כיום לכ-0.1% בלבד מאוכלוסייה מקומית כדי למלא מקומות, מה שמסייע לאמנים נישתיים לסייר בהצלחה.
• הוא אמר שלא חלה האטה בפעילות הסיבובים וכי אמנים ממשיכים לסייר בקצב חזק.
• ביקוש הצרכנים נראה עמיד בארה"ב, בריטניה, מקסיקו ואמריקה הלטינית, ללא עלייה בשיעורי הביטולים או האטה במכירות.
• הוא אמר שאמנים ומקדמים עדיין מנסים לשמור על מחירי כרטיסים סבירים תוך הפחתת ארביטרז’ בשוק המשני.
• Live Nation אמרה שתכונת השוק המשני של Ticketmaster יכולה לסייע לאמנים לשלוט בהפצת הכרטיסים ובתמחור.
• ברכטולד אמר שהשוק המשני של קונצרטים שונה מספורט, שם הוא משמש לעתים קרובות ככלי נזילות לבעלי כרטיסי עונה.
• הוא אמר שהצגת השוק המשני לצד אפשרויות הכרטיסים הראשוניות יכולה לשפר את שיעור ההמרה הראשוני של Ticketmaster.
• בחזית המשפטית, הוא אמר שהסדר עם משרד המשפטים מגיב במלואו לעובדות המקרה.
• הוא הוסיף שניצחון המשפט של המדינות שיקף שכנוע חבר המושבעים ולא הוכחה לעמדה העובדתית של החברה.
• ההנהלה אמרה שבדיקת השופט של הסדר משרד המשפטים עשויה להסתיים בעוד שניים עד שלושה חודשים, כשמשפט הסעדים צפוי בשנה הבאה.
• אם המקרה יעבור לערעור, התהליך עשוי לקחת תשעה עד 12 חודשים או יותר, ועשוי להגיע לבית המשפט העליון אם יעלה שאלות חדשות של דיני הגבלים עסקיים.
• ברכטולד אמר שהמקרה הרגולטורי לא אמור לשנות את פריסת ההון או את תוכניות הצמיחה הרחבות יותר של החברה.

הקשר תעשייתי ושוקי

ברכטולד תיאר את המוזיקה החיה כעסק שהורכב בשיעורים גבוהים של ספרות בודדות לאורך עשורים, אך הוא אמר שהשוק הופך כעת לגלובלי באמת ולא ממוקד בעיקר בארה"ב ומערב אירופה.

• הוא אמר שהמניעים המבניים העיקריים הם גלובליזציה, המעבר מסחורות לחוויות ועליית פלטפורמות דיגיטליות המסייעות לאמנים להגיע לאוהדים.
• אירועים חיים נותרים קטגוריה בעדיפות גבוהה בהוצאות חוויית הצרכן.
• נוכחות בקונצרטים היא בדרך כלל רכישה של כמה פעמים בשנה, מה שנותן לחברה מקום לנהל תמחור בזהירות.
• המגבלה הגדולה ביותר בשווקים רבים בחו"ל היא היעדר תשתית אולמות מודרנית.
• Live Nation אמרה שהיקפה בקידום מסייע לה להשתמש במקומות ביעילות רבה יותר, מה שתומך בתשואות על השקעות חדשות.
• ההנהלה הדגישה שהעסק אינו אפס-סכום וכי הצמיחה מונעת על ידי שוק גלובלי גדול יותר ולא רק על ידי נטילת נתח שוק.

לדיון המלא, אנא עיינו בתמליל שלהלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.